Discussão sobre o setor de Crypto AI

Compreensão da Crypto AI

Alex: Hoje vamos falar sobre a tão discutida área de Crypto AI. Convidamos dois pesquisadores que têm acompanhado essa área há bastante tempo, Max e Lydia. Por favor, que os dois se apresentem.

Max: Olá a todos, eu sou o Max. Eu sou engenheiro aeroespacial no Web2 e à noite e nos fins de semana me torno pesquisador de criptomoedas, fazendo algumas pesquisas que publico no YouTube e Substack. Estou muito feliz por conversar sobre Crypto AI, a narrativa que mais espero.

Lydia: Olá a todos, eu sou a Lydia. Comecei a prestar atenção na área de IA no final do ano passado. Acredito que a IA e a abstração de cadeias são as duas novas narrativas mais importantes da camada de aplicação neste ciclo. Estou muito feliz por poder trocar ideias hoje.

Alex: O primeiro tópico, como é que vocês veem o setor de Crypto AI? Na vossa opinião, que problemas comerciais o Crypto AI está a tentar resolver? Qual é a urgência desses problemas?

Max: Eu acho que o Crypto AI se destina principalmente a resolver dois problemas:

1. Problemas de AI centralizada, como censura, etc. O Crypto AI pode resolver esses problemas através da descentralização.

2. Introduzir mecanismos de incentivo. Através de tokens é possível incentivar o desenvolvimento de modelos de código aberto, recompensando a abertura e a descentralização.

Por exemplo, o Bittensor incentiva diferentes sub-redes a pesquisar diferentes áreas através de tokens, conectando o código aberto. Isso resolve o problema da falta de mecanismos de recompensa na pesquisa de IA de código aberto.

Em geral, o Crypto AI incentiva modelos de código aberto através de tokens, recompensando a abertura e o desenvolvimento descentralizado.

Lydia: Do ponto de vista dos negócios, a minha resposta não é muito clara. Embora haja a afirmação de que "a IA aumenta a eficiência, e a Crypto garante a equidade", a urgência de aumentar a eficiência é claramente maior do que garantir a equidade.

Precisamos identificar as deficiências dos serviços tradicionais em liberdade e confiança, oferecendo soluções mais competitivas. Mas a IA precisa de mais liberdade? O custo de confiança da IA é demasiado elevado? Estas são questões que merecem reflexão.

Atualmente, o maior valor da Crypto AI pode não se refletir diretamente no nível comercial atual, mas sim no nível narrativo. Ela abriu a imaginação das pessoas, fazendo com que as duas tecnologias de ponta, Crypto e AI, colidissem nas mentes de todos. Precisamos dar tempo a essas duas tecnologias; talvez elas sejam mais adequadas para resolver problemas do futuro, e não do presente.

Alex: Parece que o Crypto AI seguiu um caminho completamente diferente do AI tradicional através de recompensas em tokens. Devido à existência de tokens, garante-se que a IA no domínio Web3 pode tentar ser open source ao mesmo tempo que tem uma boa forma de incentivo.

A opinião de Lydia é que, em termos de aumento da eficiência e melhoria das capacidades do produto, a Crypto AI atual ainda tem diferenças em desempenho e custo em comparação com produtos de IA da internet maduros. Eles oferecem um conjunto alternativo de soluções interligadas com Crypto, que pode ser um experimento de ponta, e a longo prazo, pode haver algumas coisas interessantes a acontecer.

Lydia: Sim, o que eu quero acrescentar é que eu sempre pensei que esta era uma narrativa externa a longo prazo:

• A longo prazo: O impacto da IA no mundo real é muito grande, é uma mudança disruptiva. Não será uma onda passageira, mas poderá tornar-se uma das fontes mais importantes de temas filosóficos do próximo século.

• Exógeno: Crypto e IA não tinham muita relação após seu surgimento, e até mesmo havia competição em termos de talentos. Só este ano começamos a contar a história de como ambos se potencializam mutuamente.

Em comparação com narrativas nativas de criptomoedas como DeFi e NFT, a IA é uma narrativa externa. Podemos ver que o preço de ativos de narrativa de IA, como Worldcoin, Render e Near, flutua completamente de acordo com a situação da indústria de IA.

Portanto, a minha compreensão sobre o Crypto AI é: é uma narrativa externa de longo prazo.

Alex: Lydia acredita que o entusiasmo pela área de Crypto deve-se em grande parte à rápida expansão da IA no mundo dos negócios e ao seu impacto profundo na sociedade humana. Esse entusiasmo se espalhou para o círculo das criptomoedas, gerando muita atenção para diversos projetos. Max, você tem algo a adicionar sobre isso?

Max: Concordo com a opinião da Lydia, mas gostaria de acrescentar uma coisa: Crypto AI é a única área de Crypto com uma forte demanda por AI após o DeFi Summer.

Em comparação com o GameFi, o Crypto é apenas um complemento ao GameFi. Mas o Crypto é uma necessidade para o DeFi, é algo que deve existir. O Crypto AI é o segundo campo de forte demanda após o DeFi.

Com o avanço e o uso da IA, certamente encontraremos os problemas da centralização, mas até agora não os identificamos. Assim como o sistema financeiro existiu por muito tempo, até a crise financeira de 2008, quando percebemos os problemas.

Crypto é uma necessidade básica no Crypto AI, pois muitas coisas precisam de um mecanismo de incentivo para serem realizadas. Por exemplo, a potência de cálculo descentralizada, uma vez que se ultrapassa o gargalo de eficiência, torna-se basicamente a primeira necessidade.

O Crypto AI precisa sair do seu círculo e continuar a desenvolver-se, deve ser mais eficiente, melhor e mais barato do que os produtos tradicionais. Precisamos encontrar maneiras de estabelecer continuamente este ecossistema.

Alex: Entendi. Max acredita que, embora muitos produtos de IA ainda estejam em estágio inicial e suas eficiências e funcionalidades não possam ser comparadas com a IA centralizada, você prevê que, à medida que a IA se desenvolve, alguns problemas que agora não são muito evidentes se tornarão mais sérios no futuro. E esses problemas precisam ser resolvidos de uma maneira muito forte no campo do Crypto.

Classificação de Projetos na Área de Crypto AI

Alex: Crypto AI é um setor bastante amplo, com muitos tipos de projetos que resolvem diferentes problemas através de vários modelos de negócio. De acordo com o que vocês sabem, como podemos classificar esses projetos?

Lydia: Uma abordagem comum de classificação é Crypto capacitando AI ou AI capacitando Crypto, que são duas grandes ideias:

1. AI capacitando Crypto: atualmente há muitos, como chatbots da versão Web3, AI melhorando o código de projetos Web3, AI participando na formulação de estratégias de rendimento, etc. Agora também há agentes de IA emitindo tokens, principalmente porque os projetos querem uma nova narrativa.

2. Crypto capacita a IA: o teto é mais alto, mas a realização e a verificação são mais difíceis, requerendo mais tempo. O ideal é que o Crypto se aprofunde na pilha de tecnologia da IA, fortalecendo a privacidade e a transparência. Atualmente, é mais comum entrar no setor da IA através de melhorias em algum aspecto, como agregar recursos computacionais para reduzir custos, criar mercados de dados e de algoritmos, etc.

Atualmente, o ponto de ruptura pode ser a direção do agente de IA e pagamentos que a Coinbase e a Base estão a desenvolver. Claro que a condição é que o agente de IA seja suficientemente bom e útil.

Max: Eu divido principalmente em três trilhos:

1. Camada de arquitetura: arquitetura de base, permitindo a construção de vários projetos em camadas de recursos e aplicações. Como Bittensor, Near e Sahara.

2. Camada de Recursos: construída sobre a camada de arquitetura, fornece os recursos necessários para o desenvolvimento de IA, como poder de cálculo, dados, modelos, etc. Por exemplo, Akash e Render oferecem poder de cálculo descentralizado, Vana oferece dados descentralizados.

3. Camada de aplicação: mais próxima do uso pelos usuários, como agentes de IA. Pode acelerar a utilização em áreas como DeFi.

Este método de classificação está bastante alinhado com o atual setor de Crypto. Como a narrativa da Crypto AI acabou de surgir, ainda não há um método de classificação consensual, mas esta estrutura de setores é, na minha opinião, a mais adequada para classificação.

Oportunidades e Desafios da Crypto AI

Alex: Muitas pessoas acreditam que o Crypto AI é como as trilhas anteriores que não encontraram o PMF, como Depin e GameFi, sendo apenas uma narrativa especulativa ou uma migração de atenção das tendências comerciais externas para as oportunidades especulativas oferecidas pelo Web3. Não estamos a fazer uma avaliação qualitativa, mas o Crypto AI certamente enfrenta alguns desafios. Quais vocês acham que são os principais desafios que o Crypto AI enfrenta atualmente? Que oportunidades de indústria ou narrativa vocês veem para o Crypto AI nos próximos 1-2 anos?

Max: O principal desafio é que o Crypto AI ainda está numa fase muito inicial, muitos projetos já têm um alto valor de mercado, como o Bittensor que já alcançou 5 mil milhões de dólares, provavelmente por trás disso há mais especulação. Realmente é necessário encontrar o Product Market Fit, ainda são poucos os que desenvolveram aplicações práticas.

Dos três setores que mencionei anteriormente:

1. A camada de recursos é relativamente madura, como a computação descentralizada que já possui vários projetos, apenas faltando uma oportunidade de desenvolvimento.

2. A camada de arquitetura é mais uma questão de especulação, como a eficácia a longo prazo do mecanismo de incentivo do token da Bittensor ainda precisa ser verificada.

3. A camada de aplicação como agentes de IA ainda se inclina para memes, as que realmente podem simplificar as aplicações DeFi ou GameFi ainda são relativamente poucas.

No que diz respeito a oportunidades, estamos agora num bom ponto no tempo:

• O Bitcoin ultrapassou os 100 mil, as criptomoedas estão a ser alvo de atenção
• Afrouxamento das políticas regulatórias dos EUA
• A IA está a ser acompanhada na área do Web2

Isso nos oferece mais oportunidades, tempo e recursos para experimentar coisas diferentes, permitindo que o mercado decida quais projetos podem sobreviver.

Lydia: Eu acho que o Crypto AI pode estar no pico da curva de maturidade tecnológica do Gartner, com FOMO no mercado, uma explosão do lado da oferta, mas com uma mistura de bons e maus.

O maior desafio é a desconexão entre o sentimento do mercado e os avanços tecnológicos. Os profissionais de Crypto têm um entendimento insuficiente sobre IA, o que leva à falta de discussões e questionamentos aprofundados sobre projetos de IA em Crypto. Isso pode ser prejudicial para o desenvolvimento a longo prazo do setor.

Oportunidades futuras:

1. No setor: Preste atenção nos três principais elementos da IA ( poder de cálculo, dados, algoritmos ) e se eles podem reduzir significativamente o custo para os usuários obterem os mesmos recursos.

2. Projetos relacionados a Agentes de IA precisam sair da virtualidade e ir para a realidade, encontrando o PMF em relação a humanos reais. Pode-se explorar a melhoria da eficiência a partir da perspectiva da capacitação da IA no Crypto, como usar IA para analisar e prever o fluxo de fundos do mercado, aumentando a eficiência da liquidez dos ativos.

3. Aspecto narrativo: atenção ao progresso do mundo da IA não Crypto, especialmente ao conteúdo das grandes mídias. Estou mais interessado em tópicos relacionados à ética da IA, como Deepfake, que ainda não foram suficientemente explorados.

Alex: Adicionar dois pontos:

1. Agente de IA: neste momento, parece mais um tema dentro da competição de Meme, não necessariamente um modelo de negócio com avanços significativos, mas sim um tema reconhecido coletivamente pelo entusiasmo do mercado.

2. AGI( A inteligência artificial geral ) pode surgir entre 2025-2026, quando o impacto sobre o valor do trabalho humano e o valor da existência será significativo. Isso pode trazer um grande valor especulativo para o Crypto AI, como o Worldcoin, que pode se tornar valioso ao resolver problemas de identificação de IA e renda universal.

Projetos de Crypto AI que merecem atenção

Alex: Se tivesses que escolher 1-2 dos projetos de IA mais interessantes que conheces atualmente, quais recomendarias? Qual é a razão? Quais são os riscos potenciais que podem enfrentar?

Lydia: Eu recomendo o Bittensor, por três razões:

1. Capacidade narrativa forte: a imagem da equipe agrada aos desenvolvedores, citando o pensamento de Hayek para atrair investidores, e reforçando a impressão através de várias atividades.

2. Adoção institucional: a Grayscale lançou um fundo de IA descentralizado e criou um trust separado para o Tao, enquanto a empresa-mãe também estabeleceu uma subsidiária focada no ecossistema Bittensor.

3. Superar o teste do FUD: em março deste ano, enfrentou uma grande quantidade de FUD, com uma queda acentuada nos preços seguida de uma rápida recuperação, demonstrando vitalidade.

O ecossistema Bittensor já possui uma forma inicial de ecossistema de IA, podendo tornar-se uma plataforma unificada para projetos de IA.

Max: Eu também estou mais atento ao Bittensor, complemento alguns pontos de risco:

1. Taxa de emissão alta, o valor do token continua a ser diluído.
2. Atualmente, a mainnet é controlada pela equipe, com planos futuros de distribuição para os detentores de tokens.

Além da Bittensor, também pode prestar atenção a:

• Vana: fazer dados descentralizados
• Arweave: fazer computador AI
• Near: abstração de cadeia, incubação de várias aplicações de IA

Alex: Parece que o Bittensor é um projeto que vocês têm em alta consideração. Ele estabelece um ecossistema de IA descentralizado através de um mecanismo de incentivo por tokens e, embora enfrente alguns riscos, tem pontos positivos na narrativa, na adoção institucional e no desenvolvimento do ecossistema.

Estratégias de Avaliação de Projetos de Crypto AI

Alex: Quais dimensões vocês mais se preocupam ao pesquisar e escolher projetos de Crypto AI? Quais são os fatores principais que decidem se devem investir em um projeto?

Max: Estou principalmente focado em cinco áreas: equipe, produto, rentabilidade, perspectivas futuras e modelo econômico de tokens. Dentre essas, valorizo mais a equipe, porque:

1. Investir em projetos de criptomoedas é basicamente investir em empresas de start-up, a equipe é o mais importante.
2. A equipe decide se o produto pode alcançar o Product Market Fit, lucratividade, execução do roadmap, entre outros.
3. É importante considerar o histórico dos fundadores, as instituições de investimento e a qualidade da comunidade.

A qualidade da comunidade é especialmente importante, deve-se observar se estão apenas focando no preço das moedas ou se estão realmente discutindo o futuro do projeto e resolvendo problemas.

Lydia: A minha opinião é semelhante à do Max, também valorizo muito a equipa, principalmente vejo:

1. Capacidade narrativa: como a capacidade narrativa de topo do Bittensor e do Virtuals Protocol.
2. Capacidade de execução: conseguir transformar rapidamente ideias em ações.
3. Compreensão do Crypto: saber como utilizar as características do Crypto para crescimento e alocação de recursos.
4. Cultura da marca: será que é possível moldar uma imagem de projeto única e uma cultura comunitária.

Além disso, vou prestar atenção à utilidade real do Token, bem como se a marca e a cultura do projeto são suficientemente "fixes".

Alex: Vou adicionar um ponto, farei uma avaliação periódica:

1. Determinar se a pista está em um estágio de otimismo excessivo a curto prazo ou de pessimismo excessivo a longo prazo.
2. Para investidores de longo prazo, o melhor momento para participar é quando o mercado está excessivamente pessimista em relação ao setor a longo prazo.
3. A Crypto AI pode estar numa fase de crescimento excessivamente otimista a curto prazo, podendo passar por uma grande correção no futuro.