Lançamento do ETF de Ponto de Ethereum nos EUA: impacto de curto prazo limitado, significado a longo prazo profundo
No dia 23 de julho de 2024, o ETF de Ponto de Ethereum nos Estados Unidos será oficialmente listado para negociação, marcando exatamente o 10º aniversário da primeira venda pública do Ethereum. Este evento tem um significado marcante para o desenvolvimento sustentável do mundo das criptomoedas, sinalizando um passo importante na entrada das blockchains POS no mundo financeiro mainstream, o que atrairá mais desenvolvedores para a construção do ecossistema Ethereum e também pavimentará o caminho para outras blockchains, como a Solana, entrarem no mundo mainstream, tendo um grande significado para a democratização do ecossistema blockchain.
No entanto, devido a razões regulatórias, o ETF de Ethereum atualmente não permite staking, e os investidores que detêm o ETF terão um rendimento de staking de 3%-5% inferior ao de quem detém diretamente Ethereum. Além disso, como a barreira de entendimento do público em geral sobre Ethereum é alta, o impacto de curto prazo deste ETF no preço do Ethereum pode não ser tão significativo quanto o do ETF de Bitcoin, sendo principalmente um fator que aumenta a estabilidade de preços e reduz a volatilidade.
Abaixo, será feita uma análise sob duas perspectivas: o impacto da força dos compradores e vendedores no curto prazo e o impacto a longo prazo no ecossistema cripto.
I. Impacto a curto prazo: A força de compradores e vendedores é inferior à do ETF de Bitcoin, espera-se que o impacto seja menor que o do Bitcoin.
De acordo com o acompanhamento do ETF de Ponto de Bitcoin, o fator que mais impacta o preço das moedas é o fluxo líquido diário, ou seja, o volume de novas ordens de compra e venda resultantes da subscrição e resgate de dinheiro do ETF. O ETF de Ponto de Ethereum dos EUA tem o mesmo mecanismo de subscrição e resgate que o ETF de Bitcoin, suportando apenas subscrição e resgate em dinheiro, portanto, o fluxo líquido diário também será um indicador chave a ser observado. As principais diferenças são duas:
1. Vendas: o efeito de mudança trazido pelo Grayscale ETH ainda está presente, mas em menor escala do que o GBTC.
O fundo de investimento em Éter da Grayscale (ETHE) tem taxas de gestão que superam em mais de 10 vezes as dos concorrentes, ainda assim, haverá uma venda antecipada de ativos, mas o impacto é menor do que a saída do GBTC:
O ETHE, ao converter para ETF, divide 10% dos ativos líquidos para estabelecer um mini fundo de baixo custo (ETH), aliviando a pressão de realocação causada por altas taxas.
O desconto do ETHE já foi reduzido para menos de 1%, a pressão de fechamento das posições de arbitragem de desconto diminuiu significativamente.
2. Compras: O consenso do público sobre Ethereum é muito inferior ao do Bitcoin, a motivação para a alocação é fraca.
Para investidores comuns, a lógica do Bitcoin é simples e fácil de entender, e há um consenso alcançado. Por outro lado, o Ethereum, como uma blockchain pública, tem uma mecânica complexa, seu desenvolvimento é influenciado por múltiplos fatores ecológicos e a barreira de conhecimento é alta. A partir da popularidade nas pesquisas do Google, o Ethereum é apenas 1/5 do Bitcoin; em termos do tamanho do capital inicial dos emissores de ETF, o ETF do Ethereum também está muito abaixo do ETF do Bitcoin.
Além disso, os investidores do setor de criptomoedas não têm praticamente nenhuma demanda por ETFs de Ethereum devido à falta de rendimentos de staking de 3%-5%.
Dois, Significado a Longo Prazo: Abrindo Caminho para Outros Ativos Criptográficos se Integrar ao Mundo Principal
Ethereum, como a maior blockchain pública, a aprovação do seu ETF é um passo importante para a integração das blockchains no mundo financeiro mainstream. De acordo com os padrões de aprovação da SEC, o Ethereum atende aos requisitos em termos de proteção contra manipulação, liquidez e transparência de preços. Isso pavimenta o caminho para que mais ativos criptográficos que atendem aos critérios entrem na visão de investimento do público através de ETFs.
Em comparação, cadeias públicas como a Solana também atendem a certos indicadores. Com a contínua riqueza de ferramentas financeiras tradicionais, como futuros de criptomoedas, podemos esperar que mais ETFs de ativos criptográficos sejam aprovados, acelerando o desenvolvimento.
Em suma, devido à força das ordens de compra e venda serem inferiores ao ETF de Bitcoin, e com o mercado já se preparando, espera-se que o ETF de Ethereum tenha um impacto menor no preço a curto prazo em comparação com o ETF de Bitcoin. Se, no início da listagem, ocorrer uma liquidação errada devido à saída da Grayscale, isso pode ser uma boa oportunidade de investimento. A longo prazo, o ecossistema cripto e o mundo mainstream estão caminhando para a fusão, e as diferenças de percepção durante esse processo podem ser fatores centrais que influenciam a volatilidade dos preços das criptomoedas e criam oportunidades de investimento nos próximos 1-2 anos.
O ETF de Ethereum aprovado abre as portas para a aplicação do ecossistema cripto na alocação de ativos mainstream, e outras blockchains também têm potencial para gradualmente se integrar ao mundo mainstream. Ao mesmo tempo, os ativos financeiros tradicionais também estão sendo tokenizados na forma de RWA, permitindo a circulação eficiente de ativos financeiros globais. Se o ETF de Bitcoin abriu a porta para a fusão entre cripto e tradicional, o ETF de Ethereum é o primeiro passo para entrar por essa porta.
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Web3Educator
· 07-25 00:47
*ajusta os óculos* deixa-me explicar isto empiricamente...
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CountdownToBroke
· 07-24 09:19
Ganhar dinheiro e tal, bocejo~
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SmartContractRebel
· 07-24 03:44
entrar numa posição tarde demais, siga o BTC e fique na poeira.
Ethereum Ponto ETF listado: impacto a curto prazo limitado, a longo prazo promove a encriptação ecossistema mainstream.
Lançamento do ETF de Ponto de Ethereum nos EUA: impacto de curto prazo limitado, significado a longo prazo profundo
No dia 23 de julho de 2024, o ETF de Ponto de Ethereum nos Estados Unidos será oficialmente listado para negociação, marcando exatamente o 10º aniversário da primeira venda pública do Ethereum. Este evento tem um significado marcante para o desenvolvimento sustentável do mundo das criptomoedas, sinalizando um passo importante na entrada das blockchains POS no mundo financeiro mainstream, o que atrairá mais desenvolvedores para a construção do ecossistema Ethereum e também pavimentará o caminho para outras blockchains, como a Solana, entrarem no mundo mainstream, tendo um grande significado para a democratização do ecossistema blockchain.
No entanto, devido a razões regulatórias, o ETF de Ethereum atualmente não permite staking, e os investidores que detêm o ETF terão um rendimento de staking de 3%-5% inferior ao de quem detém diretamente Ethereum. Além disso, como a barreira de entendimento do público em geral sobre Ethereum é alta, o impacto de curto prazo deste ETF no preço do Ethereum pode não ser tão significativo quanto o do ETF de Bitcoin, sendo principalmente um fator que aumenta a estabilidade de preços e reduz a volatilidade.
Abaixo, será feita uma análise sob duas perspectivas: o impacto da força dos compradores e vendedores no curto prazo e o impacto a longo prazo no ecossistema cripto.
I. Impacto a curto prazo: A força de compradores e vendedores é inferior à do ETF de Bitcoin, espera-se que o impacto seja menor que o do Bitcoin.
De acordo com o acompanhamento do ETF de Ponto de Bitcoin, o fator que mais impacta o preço das moedas é o fluxo líquido diário, ou seja, o volume de novas ordens de compra e venda resultantes da subscrição e resgate de dinheiro do ETF. O ETF de Ponto de Ethereum dos EUA tem o mesmo mecanismo de subscrição e resgate que o ETF de Bitcoin, suportando apenas subscrição e resgate em dinheiro, portanto, o fluxo líquido diário também será um indicador chave a ser observado. As principais diferenças são duas:
1. Vendas: o efeito de mudança trazido pelo Grayscale ETH ainda está presente, mas em menor escala do que o GBTC.
O fundo de investimento em Éter da Grayscale (ETHE) tem taxas de gestão que superam em mais de 10 vezes as dos concorrentes, ainda assim, haverá uma venda antecipada de ativos, mas o impacto é menor do que a saída do GBTC:
2. Compras: O consenso do público sobre Ethereum é muito inferior ao do Bitcoin, a motivação para a alocação é fraca.
Para investidores comuns, a lógica do Bitcoin é simples e fácil de entender, e há um consenso alcançado. Por outro lado, o Ethereum, como uma blockchain pública, tem uma mecânica complexa, seu desenvolvimento é influenciado por múltiplos fatores ecológicos e a barreira de conhecimento é alta. A partir da popularidade nas pesquisas do Google, o Ethereum é apenas 1/5 do Bitcoin; em termos do tamanho do capital inicial dos emissores de ETF, o ETF do Ethereum também está muito abaixo do ETF do Bitcoin.
Além disso, os investidores do setor de criptomoedas não têm praticamente nenhuma demanda por ETFs de Ethereum devido à falta de rendimentos de staking de 3%-5%.
Dois, Significado a Longo Prazo: Abrindo Caminho para Outros Ativos Criptográficos se Integrar ao Mundo Principal
Ethereum, como a maior blockchain pública, a aprovação do seu ETF é um passo importante para a integração das blockchains no mundo financeiro mainstream. De acordo com os padrões de aprovação da SEC, o Ethereum atende aos requisitos em termos de proteção contra manipulação, liquidez e transparência de preços. Isso pavimenta o caminho para que mais ativos criptográficos que atendem aos critérios entrem na visão de investimento do público através de ETFs.
Em comparação, cadeias públicas como a Solana também atendem a certos indicadores. Com a contínua riqueza de ferramentas financeiras tradicionais, como futuros de criptomoedas, podemos esperar que mais ETFs de ativos criptográficos sejam aprovados, acelerando o desenvolvimento.
Em suma, devido à força das ordens de compra e venda serem inferiores ao ETF de Bitcoin, e com o mercado já se preparando, espera-se que o ETF de Ethereum tenha um impacto menor no preço a curto prazo em comparação com o ETF de Bitcoin. Se, no início da listagem, ocorrer uma liquidação errada devido à saída da Grayscale, isso pode ser uma boa oportunidade de investimento. A longo prazo, o ecossistema cripto e o mundo mainstream estão caminhando para a fusão, e as diferenças de percepção durante esse processo podem ser fatores centrais que influenciam a volatilidade dos preços das criptomoedas e criam oportunidades de investimento nos próximos 1-2 anos.
O ETF de Ethereum aprovado abre as portas para a aplicação do ecossistema cripto na alocação de ativos mainstream, e outras blockchains também têm potencial para gradualmente se integrar ao mundo mainstream. Ao mesmo tempo, os ativos financeiros tradicionais também estão sendo tokenizados na forma de RWA, permitindo a circulação eficiente de ativos financeiros globais. Se o ETF de Bitcoin abriu a porta para a fusão entre cripto e tradicional, o ETF de Ethereum é o primeiro passo para entrar por essa porta.