A interpretação das tendências e riscos do mercado de criptomoedas a partir da perspectiva dos dados

Recentemente, o mercado global tem apresentado grandes oscilações, com mudanças nas políticas tarifárias do governo Trump e sinais de recessão na economia americana. Ao mesmo tempo, o mercado de criptomoedas parece estar se preparando para uma nova alta, e os participantes do mercado começam a antecipar a chegada de uma nova "temporada de altcoins". Este artigo irá analisar a situação atual do mercado a partir de indicadores de dados, explorando as possíveis mudanças na dominância do Bitcoin e a probabilidade da chegada da "temporada de altcoins".

Situação econômica macroeconômica

mudança na política de tarifas

O governo Trump inicialmente adotou uma posição rígida em relação à China, aumentando as tarifas para 145%. No entanto, as últimas notícias indicam que as tarifas sobre a China foram limitadas a 30%, com um período de suspensão de 90 dias. Embora o mercado tenha reagido positivamente a isso, é importante notar que a taxa média de tarifas globais permanece em 17,8%, muito acima dos 2,5% que existiam quando Trump assumiu o cargo.

A longo prazo, é pouco provável que as taxas de tarifas voltem ao baixo nível de 2,5%. O principal objetivo da política tarifária é reequilibrar as relações comerciais com a China, ao mesmo tempo que atende à base populista de Trump, tentando trazer a manufatura de volta para os Estados Unidos.

risco de recessão econômica

Antes da suspensão das tarifas, vários dados suaves mostraram um aumento no risco de recessão:

1. O índice ISM do setor manufatureiro caiu para 48,7 em abril, entrando na zona de contração.
2. O índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan em abril foi de 52,2, muito abaixo da média a longo prazo de 85.
3. A expectativa de inflação para um ano subiu para 6,5% em abril.
4. O número de despedimentos em março atingiu o nível mais alto desde a Grande Recessão.
5. Os dados do porto de Los Angeles mostram que o volume de carga proveniente da China diminuiu 30%.

Apesar disso, a suspensão das tarifas por 90 dias parece ter aliviado as preocupações sobre uma recessão a curto prazo. O ambiente econômico atual é mais adequado para traders de curto prazo, mas também pode surgir uma janela de aumento da aversão ao risco, atraindo os alocadores de capital a perseguirem o mercado.

Análise do mercado de criptomoedas

O mercado de criptomoedas é o mais sensível às mudanças nas condições de liquidez, e atualmente parece estar refletindo a seguinte tendência:

1. Os gastos fiscais do governo dos Estados Unidos permanecem elevados, acima de 7% do PIB.
2. No terceiro e quarto trimestres, enfrentar-se-á um grande refinanciamento da dívida.
3. Poderá haver redução de impostos, relaxamento da regulamentação e ajustes adicionais na relação de alavancagem.
4. A queda da inflação pode criar condições para o Federal Reserve baixar as taxas de juro.

Estes fatores aumentaram a possibilidade de "temporada de altcoins", embora o Fed ainda mantenha uma atitude de espera. Desde o quarto trimestre do ano passado, as altcoins e as moedas Meme têm apresentado um aumento contínuo, enquanto a dominância do Bitcoin parece ter alcançado o pico.

Critérios de avaliação da "temporada de imitações"

Para confirmar a chegada da "temporada de cópias", é necessário considerar os seguintes fatores-chave:

1. No último ano do ciclo do mercado de criptomoedas.
2. A dominância do Bitcoin era de 65-70% no início.
3. A política monetária passou de aperto quantitativo para afrouxamento quantitativo.
4. A taxa ETH/BTC subiu.
5. Interesse dos investidores retalhistas e recuperação das moedas "Meme".

Atualmente, podemos estar na fase inicial deste processo. A taxa ETH/BTC ainda é de 0,024, o preço do ETH está 46% abaixo do pico histórico, e o Federal Reserve ainda está a implementar uma política de aperto quantitativo.

Sugestões de estratégia de investimento

Considerando as condições atuais do mercado, aqui estão algumas sugestões de estratégias de investimento:

1. Manter uma atitude cautelosa em relação ao preço atual do Bitcoin.
2. Pode redistribuir parte dos lucros para ativos com maior risco.
3. Preste atenção a ativos que apresentaram bom desempenho no final do ciclo, incluindo projetos que se destacaram no início e novos projetos em alta.
4. Procure tokens com um forte suporte da comunidade, uma narrativa atraente e um baixo volume de circulação.
5. Preste atenção aos projetos DeFi com fundamentos sólidos e às principais moedas Meme "blue chip".

Aviso de risco

1. O Bitcoin precisa ultrapassar o seu ponto alto histórico, caso contrário, o movimento geral do mercado pode estar limitado.
2. O verão costuma ser um período de volatilidade ou consolidação, podendo ocorrer correções no mercado.
3. O aumento dos rendimentos dos títulos de longo prazo pode afetar a avaliação do mercado de ações e da encriptação.
4. O progresso da legislação sobre stablecoins pode tornar-se um obstáculo ao desenvolvimento da indústria.
5. Com a subida dos preços, os ataques de hackers, o alavancamento oculto e os riscos de fraude podem aumentar.

Em suma, "temporada de cópias" não significa que todas as altcoins terão um desempenho excepcional. A escolha de ativos e o timing são cruciais. Os investidores devem, ao buscar retornos potenciais, reconhecer e gerir adequadamente os riscos associados.