O processo de tokenização de ativos globais está a acelerar. Segundo uma plataforma de dados, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em blockchain no mundo já ultrapassou 22 mil milhões de dólares. A Deloitte prevê que o mercado de tokenização de imóveis atinja 4 biliões de dólares até 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, graças às suas vantagens institucionais, tornou-se rapidamente um pioneiro no desenvolvimento regulamentado no campo dos RWA. Desde o projeto de tokenização de ativos de estações de carregamento do Grupo Langxin, até o lançamento do primeiro fundo tokenizado regulamentado na Ásia pela Hua Xia Fund, a implementação de vários casos de referência confirma o enorme potencial deste método de financiamento inovador no setor de ativos reais.
Definição e Vantagens de RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à tokenização de ativos do mundo real, sendo um modelo financeiro inovador baseado em tecnologia blockchain. Ele mapeia ativos físicos ou financeiros na cadeia, transformando-os em tokens digitais com alta liquidez e divisibilidade.
As principais vantagens do RWA incluem:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar pelo sistema financeiro tradicional, proporcionando às empresas uma nova "maneira de gerar receita".
Reduzir as barreiras e custos de financiamento, aumentando a eficiência do financiamento.
Pode personalizar estruturas de negociação flexíveis de acordo com as necessidades.
Implementar a eficaz separação entre "crédito da empresa" e "crédito de ativos".
Formar uma ecologia de Token ativa e uma comunidade, promovendo o desenvolvimento colaborativo on-chain e off-chain.
Atualmente, o mercado de RWA é dominado pela tokenização de ativos financeiros, como o fundo de tokenização BUIDL da BlackRock. No futuro, isso irá atrair mais usuários do Web2 e investidores do setor financeiro tradicional, trazendo novos efeitos de riqueza e oportunidades no setor.
Quadro regulatório RWA de Hong Kong
Hong Kong adota a regulamentação de "princípio de transparência" para RWA, focando nas propriedades financeiras dos ativos subjacentes, refletindo o conceito de "mesmos riscos, mesmas regras". Os principais documentos regulamentares incluem:
"Circular sobre produtos de investimento reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários para tokenização"
"Circular sobre as atividades relacionadas com a tokenização de valores mobiliários por intermediários"
Banco Central "Projeto Ensemble"
Estes documentos definem claramente os padrões de regulamentação específicos para o produto RWA (, especialmente para a tokenização de valores mobiliários ), fornecendo orientações claras para o desenvolvimento do mercado.
Pontos de conformidade para empresas do interior na emissão de RWA em Hong Kong
Devido à proibição de emissão de tokens para financiamento na China continental, os projetos de RWA devem ser emitidos no exterior. Hong Kong, devido à sua regulamentação completa, políticas amigáveis e ecossistema rico, tornou-se o local preferido. As empresas da China continental que desejam desenvolver projetos de RWA em Hong Kong devem atentar para os seguintes pontos de conformidade:
ativos subjacentes conformes
Certificação de ativos: realizar uma diligência prévia detalhada para garantir que a propriedade seja legal e clara.
Auditoria de ativos: contratar instituições profissionais para avaliar o valor de mercado dos ativos, depreciação e deterioração e os riscos relacionados.
Desinvestimento: realizar a separação de riscos entre os ativos subjacentes e a entidade operativa através de SPV.
dados em conformidade na cadeia
Adotar o modo "duas cadeias e uma ponte": dados de certificação da cadeia de aliança interna, emissão de tokens na cadeia pública externa, vinculando através da ponte entre cadeias. Também pode aproveitar o plano de saída de dados do porto de livre comércio de Hainan para completar a circulação de dados transfronteiriços.
conformidade da circulação de fundos
Desenhar um quadro para a coleta e circulação de fundos no exterior, transferindo fundos captados no exterior para a entidade operacional real no país através de canais como QFLP, FDI ou QFII. Ao escolher o canal de financiamento, é necessário considerar de forma abrangente fatores como carga tributária, barreiras de entrada, requisitos de procedimento e custos de conformidade.
Em suma, o RWA trouxe novas possibilidades para o financiamento e investimento de ativos. No entanto, a implementação do projeto ainda enfrenta vários desafios legais e regulatórios, necessitando do apoio contínuo de uma equipe profissional para garantir operações em conformidade e desenvolvimento sustentável.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
9 Curtidas
Recompensa
9
5
Compartilhar
Comentário
0/400
WalletDetective
· 07-23 16:20
Corre bastante rápido, Hong Kong!
Ver originalResponder0
HodlBeliever
· 07-21 04:45
Apostar na construção do ecossistema RWA em Hong Kong, os requisitos de conformidade de risco favorecem o desenvolvimento estável e sustentável a longo prazo.
Ver originalResponder0
AlwaysAnon
· 07-21 04:44
RWA está a brincar com novas ideias?
Ver originalResponder0
RektButStillHere
· 07-21 04:43
Hong Kong finalmente começou a voar
Ver originalResponder0
CountdownToBroke
· 07-21 04:27
Aguardando ansiosamente pelo RWA, o continente segue.
RWA新浪潮来袭 香港成为Conformidade发展先行者
RWA: A nova onda da tokenização de ativos reais
O processo de tokenização de ativos globais está a acelerar. Segundo uma plataforma de dados, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em blockchain no mundo já ultrapassou 22 mil milhões de dólares. A Deloitte prevê que o mercado de tokenização de imóveis atinja 4 biliões de dólares até 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, graças às suas vantagens institucionais, tornou-se rapidamente um pioneiro no desenvolvimento regulamentado no campo dos RWA. Desde o projeto de tokenização de ativos de estações de carregamento do Grupo Langxin, até o lançamento do primeiro fundo tokenizado regulamentado na Ásia pela Hua Xia Fund, a implementação de vários casos de referência confirma o enorme potencial deste método de financiamento inovador no setor de ativos reais.
Definição e Vantagens de RWA
RWA(Ativos do Mundo Real) refere-se à tokenização de ativos do mundo real, sendo um modelo financeiro inovador baseado em tecnologia blockchain. Ele mapeia ativos físicos ou financeiros na cadeia, transformando-os em tokens digitais com alta liquidez e divisibilidade.
As principais vantagens do RWA incluem:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar pelo sistema financeiro tradicional, proporcionando às empresas uma nova "maneira de gerar receita".
Reduzir as barreiras e custos de financiamento, aumentando a eficiência do financiamento.
Pode personalizar estruturas de negociação flexíveis de acordo com as necessidades.
Implementar a eficaz separação entre "crédito da empresa" e "crédito de ativos".
Formar uma ecologia de Token ativa e uma comunidade, promovendo o desenvolvimento colaborativo on-chain e off-chain.
Atualmente, o mercado de RWA é dominado pela tokenização de ativos financeiros, como o fundo de tokenização BUIDL da BlackRock. No futuro, isso irá atrair mais usuários do Web2 e investidores do setor financeiro tradicional, trazendo novos efeitos de riqueza e oportunidades no setor.
Quadro regulatório RWA de Hong Kong
Hong Kong adota a regulamentação de "princípio de transparência" para RWA, focando nas propriedades financeiras dos ativos subjacentes, refletindo o conceito de "mesmos riscos, mesmas regras". Os principais documentos regulamentares incluem:
"Circular sobre produtos de investimento reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários para tokenização"
"Circular sobre as atividades relacionadas com a tokenização de valores mobiliários por intermediários"
Banco Central "Projeto Ensemble"
Estes documentos definem claramente os padrões de regulamentação específicos para o produto RWA (, especialmente para a tokenização de valores mobiliários ), fornecendo orientações claras para o desenvolvimento do mercado.
Pontos de conformidade para empresas do interior na emissão de RWA em Hong Kong
Devido à proibição de emissão de tokens para financiamento na China continental, os projetos de RWA devem ser emitidos no exterior. Hong Kong, devido à sua regulamentação completa, políticas amigáveis e ecossistema rico, tornou-se o local preferido. As empresas da China continental que desejam desenvolver projetos de RWA em Hong Kong devem atentar para os seguintes pontos de conformidade:
ativos subjacentes conformes
Certificação de ativos: realizar uma diligência prévia detalhada para garantir que a propriedade seja legal e clara.
Auditoria de ativos: contratar instituições profissionais para avaliar o valor de mercado dos ativos, depreciação e deterioração e os riscos relacionados.
Desinvestimento: realizar a separação de riscos entre os ativos subjacentes e a entidade operativa através de SPV.
dados em conformidade na cadeia
Adotar o modo "duas cadeias e uma ponte": dados de certificação da cadeia de aliança interna, emissão de tokens na cadeia pública externa, vinculando através da ponte entre cadeias. Também pode aproveitar o plano de saída de dados do porto de livre comércio de Hainan para completar a circulação de dados transfronteiriços.
conformidade da circulação de fundos
Desenhar um quadro para a coleta e circulação de fundos no exterior, transferindo fundos captados no exterior para a entidade operacional real no país através de canais como QFLP, FDI ou QFII. Ao escolher o canal de financiamento, é necessário considerar de forma abrangente fatores como carga tributária, barreiras de entrada, requisitos de procedimento e custos de conformidade.
Em suma, o RWA trouxe novas possibilidades para o financiamento e investimento de ativos. No entanto, a implementação do projeto ainda enfrenta vários desafios legais e regulatórios, necessitando do apoio contínuo de uma equipe profissional para garantir operações em conformidade e desenvolvimento sustentável.