O caso de falência da Mt. Gox e seu potencial impacto no mercado de Bitcoin
A exchange MtGox foi fundada em julho de 2010 e foi a maior plataforma de negociação no campo do Bitcoin, ocupando mais de 80% do volume de negociações em seu auge. No entanto, em 2013, a exchange sofreu um grande incidente de segurança, com 850.000 Bitcoins sendo roubados, levando à sua falência. Na investigação subsequente, cerca de 200.000 Bitcoins foram recuperados. A partir de 2014, em torno desses tokens recuperados, investidores e o administrador designado pelo tribunal se envolveram em um prolongado processo de compensação.
Negociação de Dívidas e Plano de Indemnização
Durante o longo processo de espera pelos resultados da falência, algumas instituições começaram a adquirir créditos da Mt. Gox. Ao mesmo tempo, as transações de crédito entre indivíduos também eram bastante comuns. Em 2021, a Mt. Gox finalmente aprovou um plano de compensação, permitindo que os credores recuperassem parte do valor restante da bolsa.
De acordo com o plano de compensação, os credores podem receber uma compensação de cerca de 23,6% dos ativos da dívida original. Os credores que optarem pela compensação única antecipada enfrentarão um certo desconto, com a taxa de compensação reduzida para 21%. Os ativos de compensação são compostos principalmente por duas partes: 5%-10% em dinheiro (proveniente das bitcoins vendidas anteriormente pelo governo japonês) e 90%-95% em Bitcoin.
Sobre o tempo real de compensação, estima-se que levará de dois a três meses. Cinco bolsas serão responsáveis por receber e distribuir os Bitcoins usados para reembolsos da Mt. Gox. É importante notar que o prazo para uma compensação única antecipada é definido para 31 de outubro de 2024.
Progresso Atual
Em maio de 2024, o Bitcoin na carteira fria da Mt. Gox teve seu primeiro movimento desde 2018, gerando preocupações no mercado. No dia 5 de julho, a conta da Mt. Gox transferiu 47.000 Bitcoins, dos quais 1.545 foram transferidos para uma determinada plataforma de negociação, iniciando os pagamentos. Essa ação, somada a outros fatores, resultou em uma queda de mais de 8% no preço do Bitcoin naquele dia.
Até 12 de julho, ainda existem cerca de 138.000 Bitcoins na conta da MtGox que não foram movimentados, o que indica que a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou realmente no mercado.
Análise de Pressão de Venda
Embora os credores do Mt. Gox possam vender parte do Bitcoin, não se espera que vendam tudo. Do ponto de vista do lucro, os rendimentos dos credores originais são bastante consideráveis, e mesmo os compradores de dívidas mais recentes podem obter retornos substanciais. Além disso, durante o longo processo de litígio, o mercado de negociações de dívidas oferece uma oportunidade de saída para aqueles que não desejam manter a longo prazo.
Supondo que 75% dos credores escolham uma compensação única antecipada, e considerando diferentes proporções de venda de 30%, 50% e 70%, bem como um prazo de venda de 1 a 3 meses, pode-se estimar a quantidade de venda de Bitcoin em diferentes cenários.
Comparação do Impacto do Mercado
Para avaliar o impacto dessa quantidade de oferta no mercado, pode-se referir à recente venda de Bitcoin por parte do governo de um determinado país e à demanda por ETFs de Bitcoin no mesmo período.
Um governo de um país começou a vender gradualmente os 50.000 Bitcoins que possuía através de uma bolsa centralizada a partir de 19 de junho. Em 23 dias, cerca de 43.700 Bitcoins foram vendidos, no valor de cerca de 2,4 bilhões de dólares. Isso levou a uma queda de 19% no preço do Bitcoin em um único dia.
É importante notar que a reação do mercado à venda de tokens geralmente ocorre antes da própria ação de venda. Quando um governo de um país começa a transferir pequenas quantidades de Bitcoin de forma contínua, o mercado entra em uma tendência de queda contínua.
Análise da Demanda por ETFs de Bitcoin
Durante o período de venda pelo governo de um determinado país, a demanda por ETFs de Bitcoin manteve-se relativamente estável. Entre 19 de junho e 10 de julho, em 15 dias úteis, a entrada líquida de ETFs foi de cerca de 600 milhões de dólares, com uma entrada média diária de 43 milhões de dólares. No entanto, essa quantidade de demanda não foi suficiente para compensar totalmente a pressão de venda do governo de determinado país.
Conclusão
Se a compensação do Mt. Gox for concluída dentro de um mês, seu impacto no mercado pode ser semelhante à venda de um governo de um certo país. De acordo com o nível atual de demanda por ETFs, pode não haver força suficiente para absorver, e o preço do Bitcoin pode cair ainda mais.
Se o processo de compensação se estender por 2 a 3 meses, a quantidade de Bitcoin entrando no mercado diariamente será relativamente pequena, tornando improvável uma queda acentuada. No entanto, a expectativa de pressão de venda contínua pode levar a um período de volatilidade no mercado, dificultando a emergência de uma tendência de alta significativa no curto prazo.
Atualmente, a quantidade de Bitcoin que o Mt. Gox realmente transferiu para as bolsas ainda é limitada. Quando um grande volume de Bitcoin for distribuído para os endereços das várias bolsas, isso pode gerar um grande pânico no mercado, potencialmente levando a uma queda acentuada nos preços. No entanto, o comportamento de venda disperso dos investidores individuais pode não ter um impacto significativo nos preços.
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JustHodlIt
· 07-16 15:15
Quem sabe, sabe!
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token_therapist
· 07-16 13:22
130 mil moedas, quem consegue suportar isso?
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MetaverseVagrant
· 07-16 09:06
Os ex-executivos ainda querem fazer as pessoas de parvas?
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MetaverseLandlord
· 07-16 06:18
Outra vez é a época de fazer as pessoas de parvas?
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CryptoSurvivor
· 07-13 15:54
Brincar demais já não faz efeito.
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MeaninglessApe
· 07-13 15:50
O mercado vai mudar novamente?
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CoffeeOnChain
· 07-13 15:49
Sinto que não conseguimos escapar deste grande dump.
Mt. Gox Bitcoin indemnização iniciada 138 mil moedas não movidas podem causar flutuação de preços
O caso de falência da Mt. Gox e seu potencial impacto no mercado de Bitcoin
A exchange MtGox foi fundada em julho de 2010 e foi a maior plataforma de negociação no campo do Bitcoin, ocupando mais de 80% do volume de negociações em seu auge. No entanto, em 2013, a exchange sofreu um grande incidente de segurança, com 850.000 Bitcoins sendo roubados, levando à sua falência. Na investigação subsequente, cerca de 200.000 Bitcoins foram recuperados. A partir de 2014, em torno desses tokens recuperados, investidores e o administrador designado pelo tribunal se envolveram em um prolongado processo de compensação.
Negociação de Dívidas e Plano de Indemnização
Durante o longo processo de espera pelos resultados da falência, algumas instituições começaram a adquirir créditos da Mt. Gox. Ao mesmo tempo, as transações de crédito entre indivíduos também eram bastante comuns. Em 2021, a Mt. Gox finalmente aprovou um plano de compensação, permitindo que os credores recuperassem parte do valor restante da bolsa.
De acordo com o plano de compensação, os credores podem receber uma compensação de cerca de 23,6% dos ativos da dívida original. Os credores que optarem pela compensação única antecipada enfrentarão um certo desconto, com a taxa de compensação reduzida para 21%. Os ativos de compensação são compostos principalmente por duas partes: 5%-10% em dinheiro (proveniente das bitcoins vendidas anteriormente pelo governo japonês) e 90%-95% em Bitcoin.
Sobre o tempo real de compensação, estima-se que levará de dois a três meses. Cinco bolsas serão responsáveis por receber e distribuir os Bitcoins usados para reembolsos da Mt. Gox. É importante notar que o prazo para uma compensação única antecipada é definido para 31 de outubro de 2024.
Progresso Atual
Em maio de 2024, o Bitcoin na carteira fria da Mt. Gox teve seu primeiro movimento desde 2018, gerando preocupações no mercado. No dia 5 de julho, a conta da Mt. Gox transferiu 47.000 Bitcoins, dos quais 1.545 foram transferidos para uma determinada plataforma de negociação, iniciando os pagamentos. Essa ação, somada a outros fatores, resultou em uma queda de mais de 8% no preço do Bitcoin naquele dia.
Até 12 de julho, ainda existem cerca de 138.000 Bitcoins na conta da MtGox que não foram movimentados, o que indica que a maior parte da pressão de venda potencial ainda não entrou realmente no mercado.
Análise de Pressão de Venda
Embora os credores do Mt. Gox possam vender parte do Bitcoin, não se espera que vendam tudo. Do ponto de vista do lucro, os rendimentos dos credores originais são bastante consideráveis, e mesmo os compradores de dívidas mais recentes podem obter retornos substanciais. Além disso, durante o longo processo de litígio, o mercado de negociações de dívidas oferece uma oportunidade de saída para aqueles que não desejam manter a longo prazo.
Supondo que 75% dos credores escolham uma compensação única antecipada, e considerando diferentes proporções de venda de 30%, 50% e 70%, bem como um prazo de venda de 1 a 3 meses, pode-se estimar a quantidade de venda de Bitcoin em diferentes cenários.
Comparação do Impacto do Mercado
Para avaliar o impacto dessa quantidade de oferta no mercado, pode-se referir à recente venda de Bitcoin por parte do governo de um determinado país e à demanda por ETFs de Bitcoin no mesmo período.
Um governo de um país começou a vender gradualmente os 50.000 Bitcoins que possuía através de uma bolsa centralizada a partir de 19 de junho. Em 23 dias, cerca de 43.700 Bitcoins foram vendidos, no valor de cerca de 2,4 bilhões de dólares. Isso levou a uma queda de 19% no preço do Bitcoin em um único dia.
É importante notar que a reação do mercado à venda de tokens geralmente ocorre antes da própria ação de venda. Quando um governo de um país começa a transferir pequenas quantidades de Bitcoin de forma contínua, o mercado entra em uma tendência de queda contínua.
Análise da Demanda por ETFs de Bitcoin
Durante o período de venda pelo governo de um determinado país, a demanda por ETFs de Bitcoin manteve-se relativamente estável. Entre 19 de junho e 10 de julho, em 15 dias úteis, a entrada líquida de ETFs foi de cerca de 600 milhões de dólares, com uma entrada média diária de 43 milhões de dólares. No entanto, essa quantidade de demanda não foi suficiente para compensar totalmente a pressão de venda do governo de determinado país.
Conclusão
Se a compensação do Mt. Gox for concluída dentro de um mês, seu impacto no mercado pode ser semelhante à venda de um governo de um certo país. De acordo com o nível atual de demanda por ETFs, pode não haver força suficiente para absorver, e o preço do Bitcoin pode cair ainda mais.
Se o processo de compensação se estender por 2 a 3 meses, a quantidade de Bitcoin entrando no mercado diariamente será relativamente pequena, tornando improvável uma queda acentuada. No entanto, a expectativa de pressão de venda contínua pode levar a um período de volatilidade no mercado, dificultando a emergência de uma tendência de alta significativa no curto prazo.
Atualmente, a quantidade de Bitcoin que o Mt. Gox realmente transferiu para as bolsas ainda é limitada. Quando um grande volume de Bitcoin for distribuído para os endereços das várias bolsas, isso pode gerar um grande pânico no mercado, potencialmente levando a uma queda acentuada nos preços. No entanto, o comportamento de venda disperso dos investidores individuais pode não ter um impacto significativo nos preços.