DePIN: nova revolução industrial

Autor: Erik Lowe, Diretor de Conteúdo da Pantera; Cosmo Jiang, Gestor de Portfólio da Pantera; Eric Wallach, Analista de Investimentos da Pantera; Tradução: 金色财经xiaozou

A Revolução Industrial foi uma era transformadora, aumentando a produtividade através da fabricação de máquinas em larga escala, remodelando a forma econômica. Durante a Revolução Industrial, houve uma mudança de uma economia agrícola local predominante para centros industriais urbanizados, sendo a centralização social um produto inevitável.

No entanto, a produção centralizada, embora tenha aumentado a eficiência, também trouxe desafios. As fábricas são facilmente afetadas por eventos catastróficos, como incêndios ou outras falhas de ponto único (como falhas mecânicas).

Embora, ao longo dos últimos séculos, tenhamos passado por uma série de fases de "revoluções industriais", impulsionadas pelo avanço das novas tecnologias, as empresas modernas ainda enfrentam muitos problemas centrais relacionados à concentração de recursos e capital humano. Além disso, à medida que a gestão se torna cada vez mais complexa, os processos regulatórios também se tornam mais pesados, elevando assim os custos e atritos associados à criação de negócios em grande escala.

No entanto, agora acreditamos que uma nova fase está a formar-se, que é: repensar a composição e gestão dos negócios, serviços e redes. As redes de infraestrutura física descentralizada (DePIN) prometem introduzir uma nova era de produtividade, mas o que impulsiona esta era não são forças centralizadas, mas sim forças descentralizadas.

1、O que é DePIN?

*“*A Rede de Infraestrutura Física Descentralizada (DePIN) utiliza recompensas em tokens para incentivar a implementação de redes baseadas em hardware e a realização de tarefas no mundo real. *”——*Messari sistema de classificação

O núcleo do DePIN é um mercado descentralizado que conecta os fornecedores de recursos aos compradores. Ao contrário do modelo tradicional típico (onde uma única empresa é responsável pela produção de recursos), o fornecedor é uma rede composta por muitos operadores independentes. Através de recompensas econômicas como tokens ou taxas, esses operadores são incentivados a contribuir com seus recursos (geralmente na forma de hardware físico), alinhando seus interesses ao sucesso e ao desenvolvimento do ecossistema DePIN.

DePIN é altamente valorizado por seu potencial de transformar redes de infraestrutura física em uma série de setores, como computação em nuvem, redes sem fio e armazenamento em nuvem. Por exemplo, a Helium Network é uma rede de infraestrutura sem fio descentralizada para dispositivos IoT (Internet das Coisas), que permite que os operadores implementem hardware sem fio para ganhar tokens Helium, uma recompensa pela expansão da cobertura da rede.

Uma diferença chave entre DePIN e seus concorrentes centralizados é quem são as partes interessadas. O valor do DePIN não flui para intermediários ou empresas que buscam aluguel, mas é distribuído para os operadores que co-gerem e operam a rede.

Muitos projetos DePIN apresentam práticas inovadoras e são muito interessantes, mas a questão também surge: "Se os meus serviços atuais estão a funcionar bem, que valor adicional me pode oferecer o DePIN?"

2、Quais são as vantagens do DePIN?

Os benefícios do DePIN podem ser resumidos nas seguintes principais vantagens:

• Confiável, flexível e seguro - um número suficiente de operadores de nós distribuídos de forma descentralizada é capaz de garantir um tempo de atividade de rede mais consistente e resistência a falhas de ponto único inerentes a sistemas físicos centralizados. Os riscos de segurança ou fraude associados a sistemas fechados podem ser mitigados por meio de uma rede blockchain transparente, imutável e auditável.
• Capacidade de pagamento do usuário - Como os projetos DePIN são operados por redes de operadores, os custos operacionais de empresas centralizadas, como manutenção física e despesas legais, têm um impacto menor nos preços, permitindo que as economias sejam repassadas aos usuários.
• Decisões impulsionadas pela comunidade - As decisões de um pequeno número de executivos de empresas podem nem sempre estar alinhadas com os melhores interesses dos usuários e/ou operadores, e, em alguns casos, suas decisões são motivadas principalmente por interesses próprios. No DePIN, as decisões são tomadas pela comunidade de detentores de tokens, o que pode promover um desenvolvimento ecológico mais saudável e beneficiar os participantes da rede de uma forma mais justa.
• Crescimento da economia de gig (gig economy) — Nos últimos anos, a natureza do trabalho mudou, e cada vez mais pessoas desejam ter a liberdade de trabalhar de forma independente ou procurar fontes de rendimento passivo. A rede DePIN frequentemente aproveita o potencial da oferta de mão de obra, bem como a capacidade de alguém fazer mais coisas sem afetar o trabalho diário estabelecido — por exemplo, alguém pode entregar algumas encomendas a caminho de casa após o trabalho.
• Produtos e serviços melhores — um poderoso ciclo DePIN pode criar produtos melhores do que os concorrentes centralizados. À medida que a demanda dos usuários aumenta, o crescimento é capturado por tokens com mecanismos de acumulação de valor robustos. Esses tokens, por sua vez, incentivam mais operadores a contribuir, melhorando ainda mais os produtos e atraindo mais usuários. Este é o ciclo DePIN.

Acreditamos que o DePIN tem um futuro promissor, mas também sabemos que não está isento de desafios. Questões como barreiras regulatórias, potenciais problemas de segurança e a dependência da adoção generalizada são obstáculos potenciais. No entanto, os seus benefícios potenciais tornam-no um conceito que vale a pena explorar.

3、Estudo de Caso do Projeto DePIN

Abaixo, compartilharemos dois estudos de caso de projetos na vanguarda da revolução DePIN.

（1）GEODNET

A GEODNET está a construir a maior rede de Kinematics em Tempo Real (RTK) descentralizada do mundo, suportada por uma comunidade de mineradores de satélites, para viabilizar a Internet das Coisas em grande escala. Está a revolucionar as empresas existentes ao estabelecer um mercado de dados em tempo real descentralizado e acessível a nível global.

Abaixo está a nossa teoria de investimento geral:

• Diferenciação de produtos: A rede RTK da GEODNET pode fornecer dados GPS melhores (com precisão de 1 centímetro, enquanto a precisão do GPS padrão é de 2 metros) e a preços mais acessíveis (mais de 10 vezes mais baratos), e sua rede comunitária global permite uma expansão mais rápida.
• Mercado enorme: o Sistema Global de Navegação por Satélite (GNSS) é um mercado com mais de 200 mil milhões de dólares. Empresas cotadas como a Trimble (com uma capitalização de mercado de 15 mil milhões de dólares) e a Hexagon (com uma capitalização de mercado de 30 mil milhões de dólares) geram receitas de 10 mil milhões de dólares, com um lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de 3 mil milhões de dólares.
• Flywheel de crescimento: ao comprar e instalar estações base GNSS para contribuir para a rede, os mineradores podem ganhar tokens GEOD. Esses incentivos já levaram à adição de 5500 dispositivos à rede GEODNET, mais do que qualquer um de seus concorrentes listados em bolsa.
• Dinâmica de desenvolvimento: em menos de três anos, a receita recorrente da GEODNET atingiu cerca de milhões de dólares, com mais de 7600 mineradores na rede, alcançando ou superando a escala da rede de empresas listadas.
• Acumulação de valor: 80% da receita do GEODNET é utilizada para comprar e queimar tokens GEOD.

（2）Hivemapper

Hivemapper é uma rede de mapas descentralizada que utiliza incentivos em criptomoedas para crowdsourcing de dados cartográficos globais de alta qualidade e atualizados. O Hivemapper visa aproveitar as contribuições da comunidade, oferecendo dados de mapas mais atualizados, abrangentes e econômicos, para revolucionar o mercado de mapas digitais dominado por gigantes tecnológicos centralizados.

Abaixo está a nossa teoria geral de investimento:

• Tendência a longo prazo: Devido ao crescimento constante da demanda por empresas, logística e sistemas avançados de assistência à condução (ADAS) ou no campo da condução autónoma, o mercado de mapas digitais está a crescer rapidamente, prevendo-se que atinja 37 mil milhões de dólares até 2026.
• Vantagem competitiva: O modelo de crowdsourcing da Hivemapper permite que os dados do mapa sejam atualizados de 20 a 100 vezes mais rápido, apresentando uma vantagem de custo significativa em comparação com os métodos tradicionais de mapeamento dos concorrentes (por exemplo, o custo por contribuinte é de aproximadamente 300-550 dólares, enquanto o custo por ferramenta do Google Maps é de 500 mil dólares).
• Resultados principais: Hivemapper tem quase 150.000 contribuidores, já mapeando mais de 14.380.000 quilômetros de estradas não sobrepostas, representando 24% das estradas não sobrepostas do mundo, com uma velocidade 5-6 vezes mais rápida do que o Google Maps. A rede também conquistou vários clientes empresariais, refletindo isso na receita on-chain.
• Catalisador: O Hivemapper Bee, o gravador de condução lançado este ano, melhorou significativamente a qualidade dos dados e a experiência do usuário. O aumento da adoção de ADAS, o número crescente de veículos autónomos e a nova legislação da União Europeia que exige que os veículos sejam equipados com sistemas inteligentes de assistência à velocidade são todos fatores impulsionadores de uma demanda de longo prazo por dados de mapas mais atualizados e detalhados.
• Principais riscos: concorrência de grandes empresas estabelecidas, desafios regulatórios na coleta de dados em diferentes jurisdições, altos custos iniciais para contribuidores em mercados emergentes e riscos de execução na gestão de sistemas complexos de recompensas em tokens.