Prefácio

Como as duas principais criptomoedas por capitalização de mercado, BTC e ETH, se movem em direção ao mercado de negociação de fundos dos EUA, seus aumentos de preço são cada vez mais influenciados pelos indicadores macroeconômicos dos EUA. CPI e PPI são dois importantes indicadores de inflação. Como eles são definidos e como afetam o mercado de criptomoedas?

O que é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI)?

O Índice de Preços ao Consumidor, abreviado como IPC, é uma medida de mudanças de preços de bens e serviços relacionados à vida dos residentes, refletindo as mudanças de preço que os consumidores pagam por um conjunto de bens e serviços. É frequentemente usado como um indicador importante para observar os níveis de inflação. A comparação desses dados com valores anteriores mostra diretamente a situação econômica geral e afeta as flutuações do índice do dólar dos EUA. Mais importante ainda, as mudanças no índice de IPC também determinam as políticas de ajuste macroeconômico do Federal Reserve para a economia dos EUA, como o aumento das taxas de juros, a pausa nas altas das taxas ou a redução das taxas de juros. O IPC geralmente é publicado na primeira metade do mês seguinte.

O que é o Índice de Preços ao Produtor (PPI)?

O Índice de Preços ao Produtor, abreviado como IPP, mede a tendência e o grau de mudanças nos preços dos produtos das empresas industriais na fábrica Gate.io. É um importante indicador econômico que reflete as mudanças de preços no campo da produção durante um determinado período. Esses dados também são considerados um indicador importante para medir os níveis de inflação. O índice PPI dos EUA é normalmente divulgado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) e é atualizado com muita frequência, geralmente no meio de cada mês.

A Relação entre CPI e PPI

Tanto o CIP quanto o PI podem ser usados para medir a inflação. No entanto, o CIP é derivado da perspectiva do comprador, com base no grupo de consumidores, enquanto o PI é observado a partir da perspectiva do vendedor, representando o grupo de produtores. Essa é a diferença fundamental entre os dois.
Normalmente, o PPI é divulgado mais cedo do que o CPI, e os dados do CPI são frequentemente referenciados com base nos dados do PPI. Para um negócio como produtor, aumentos nos materiais brutos e salários levam diretamente a custos de produção mais elevados. Quando os custos de produção aumentam, isso indica indiretamente uma redução na margem de lucro do negócio. Para lidar com a redução da margem de lucro, a solução mais direta para o negócio é aumentar o preço de seus produtos, levando eventualmente a um aumento no CPI.

Impacto no Mercado de Criptomoedas

A divulgação dos dados do CIP e do PI muitas vezes desencadeia ajustes nas posições dos participantes do mercado de criptomoedas. Após a publicação dos dados, o governo deve responder e tomar decisões subsequentes para combater a inflação crescente, já que cada ponto percentual pode ter um impacto significativo. Antes da divulgação dos dados, o mercado faz previsões (como a previsão do CIP do Fed de Cleveland). Figuras de inflação superiores ao esperado podem indicar que o governo irá introduzir aumentos maiores nas taxas de juros em reuniões subsequentes para conter a inflação crescente, afetando títulos, rendimentos do tesouro e muito mais, o que significa que os participantes do mercado devem reequilibrar suas posições de acordo.
Possíveis fatores influentes incluem:

1. Expectativas de Inflação: Dados do IPC e IPP maiores do que o esperado podem desencadear preocupações de mercado sobre a escalada da inflação, levando a um sentimento de mercado cauteloso. Os investidores podem buscar ativos seguros, e o Bitcoin é visto tanto como um ativo seguro quanto como uma proteção contra a inflação. Investidores focados em criptomoedas podem ajustar suas posições por questões de segurança.
2. Política Monetária: Os dados de inflação influenciam as decisões de política monetária dos bancos centrais. Um CPI mais alto pode levar os bancos centrais a aumentar as taxas de juros para controlar a inflação, afetando a liquidez e o sentimento de investimento no mercado de criptomoedas. Por outro lado, um CPI mais baixo pode levar a uma política monetária frouxa, promovendo investimentos em ativos de alto risco, como criptomoedas.
   Por exemplo, em fevereiro, o PPI dos EUA subiu 0,6% em relação ao mês anterior, acima das expectativas dos economistas de 0,3%. A inflação persistente diminuiu as esperanças dos investidores de um corte de juros antecipado, fazendo com que os principais índices de ações dos EUA caíssem. O mercado de criptomoedas também experimentou flutuações descendentes, com o Bitcoin caindo de quase $73,800 antes da divulgação dos dados para abaixo de $69,000, uma queda de mais de 6%.
   Da mesma forma, em 12 de junho, o Departamento de Trabalho dos EUA divulgou o índice de IPC de maio, mostrando um aumento ano a ano de 3,3%, abaixo da previsão do Fed de Cleveland de 3,4%. Essa notícia impulsionou o mercado, com o BTC subindo mais de 5% em um curto período, e a maioria das altcoins registrando ganhos de 10%.
   O mercado de criptomoedas ainda é um mercado de nicho, o que significa que ajustes de portfólio relativamente pequenos podem levar a mais volatilidade em comparação com os mercados tradicionais. A divulgação de dados econômicos frequentemente serve como um indicador de tendência de mercado, exigindo atenção próxima dos investidores.