金融領域新政策出臺，跨境投資與區塊鏈行業迎來新機遇

2025年1月22日，五部門聯合發布《關於金融領域在有條件的自由貿易試驗區（港）試點對接國際高標準推進制度型開放的意見》（以下簡稱"《意見》"）。該《意見》提出20條政策措施，涵蓋允許外資金融機構開展新型金融服務、支持跨境購買境外金融服務、便利外國投資者資金轉移等方面，標志着金融行業新一輪開放浪潮的到來。對於關注跨境投資、區塊鏈及加密貨幣行業的參與者而言，這些變化同樣蘊含着重要關聯和潛在利好方向。

一、新金融服務試點與跨境投資機會

《意見》提出在特定自由貿易試驗區和海南自由貿易港等地區先行試點新金融服務。新金融服務指在其他國家或地區已提供和被監管，但尚未在我國境內提供的金融服務。

值得注意的是，《意見》特別提到將在粵港澳大灣區優化"跨境理財通"試點，支持大灣區內地居民通過港澳金融機構購買合資格投資產品，並擴大參與機構範圍和產品範圍。這一舉措爲內地投資者提供了更多元化的跨境投資選擇。

未來，香港的創新金融產品，如虛擬資產ETF等，可能通過跨境理財通向內地投資者開放，進一步豐富投資選擇。

《意見》還允許外資金融機構在試點地區開展與中資金融機構同類的新金融服務。金融管理部門將按照內外一致原則，在120天內對相關申請作出決定。

這些政策的推動下，區塊鏈領域有望迎來更多合規化的產品創新。境外一些成熟的技術和模式可能通過試點地區引入國內市場，爲投資者提供間接投資機會。隨着資金流入增加，區塊鏈行業的市場規模將迅速擴容，新金融產品的競爭力也將得到顯著提升。

二、資金跨境流動便利化

《意見》提出，在真實合規的前提下，允許試點地區與外國投資者投資相關的所有轉移自由匯入、匯出且無遲延。這包括資本出資、利潤、股息、利息、資本收益、特許權使用費、管理費、技術指導費等多種類型的資金。

這一政策不僅利好外匯流通，便於跨境投資者開展業務，更可以顯著提升企業的資金效率，降低管理成本。對於長期面臨外匯管制挑戰的投資者和企業來說，這無疑是一個重大突破。

三、金融數據跨境流動新安排

《意見》還提出將便利與規範試點地區金融機構數據跨境流動。在國家數據跨境傳輸安全管理制度框架下，探索形成統一的金融數據跨境流動合規口徑，明晰相關規則，允許試點地區金融機構依法向境外傳輸日常經營所需的數據。

這一政策或將對實物資產代幣化（RWA）產生重大利好。RWA項目涉及大量數據採集、存儲和轉移，積極的數據跨境流動政策不僅能夠顯著支持RWA項目探索落地，也能有效降低各方在數據處理和合規方面的成本，加快運行效率。

長期來看，RWA有望成爲境內企業拓寬融資渠道的重要方式之一。新政不僅允許試點地區外匯的自由無延遲匯入匯出，還引入數據跨境流動機制，爲更多RWA項目實施提供了有利條件。

四、總結

這次新政對跨境金融服務及新金融產品的支持僅僅是第一步，未來隨着更多試點項目的引入，會有更多合法合規的金融機構推出成熟的金融產品。率先推出亮點產品的機構將獲得較高的關注度和資金流入，形成示範效應，帶動更多機構和資金進入該領域。

建議各類金融機構和投資者，尤其是區塊鏈及加密資產領域的參與者，對中國人民銀行和相關部門關於《意見》的各項舉措落實落地，保持長期、持續的關注。這將有助於把握新政帶來的機遇，在金融創新浪潮中佔據先機。