Se inicia el ciclo global de recortes de tasas de interés, se producen informaciones favorables sobre el ETF de Ethereum, y la configuración del mercado de valores de EE. UU. podría cambiar.
Nuevos indicios de un ciclo de reducción de tasas, información favorable en encriptación, el ETF de Ethereum está a la vista.
I. La Reserva Federal continúa observando, y el ciclo de reducción de tasas global podría haber comenzado
A principios de este mes, la Reserva Federal mantuvo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre 5.25% y 5.50%, y anunció que a partir de junio se desacelerará el ritmo de reducción de su balance. El contenido de la reunión se centró en el tema de "alta inflación, cautela en la reducción de tasas", lo que coincide con las expectativas del mercado. Actualmente, el mercado pronostica que la probabilidad de una reducción de tasas en septiembre es cercana al 50%, y que la reducción de tasas es casi un hecho antes de fin de año.
A finales de mes, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, aclaró aún más las condiciones específicas para futuros recortes de tasas de interés. Indicó que, con un mercado laboral robusto, se necesitarían de 3 a 5 meses de buenos datos de inflación para considerar un recorte de tasas a finales de año.
La opinión de Waller tiene su razonabilidad. El IPC de EE. UU. en abril aumentó un 3.4% interanual, cumpliendo con las expectativas. Aunque el empleo no agrícola en abril aumentó en 175,000 personas, ligeramente por debajo de lo esperado, el número de solicitudes iniciales de desempleo sigue en niveles históricamente bajos, y el mercado laboral sigue siendo resistente. El PMI manufacturero de Markit en mayo subió a 50.9, y el PMI de servicios subió a 54.8, ambos superando las expectativas. Estos datos indican que la Reserva Federal realmente necesita observar más de cerca la evolución económica.
Sin embargo, algunos signos han mostrado que un ciclo de recortes de tasas está por llegar. El 19, la Reserva Federal y otras tres agencias federales de regulación están elaborando un nuevo plan para relajar el requisito previo de aumentar el capital de los grandes bancos en un 20%, el nuevo esquema podría ser solo alrededor de la mitad del plan original. Esto significa que la Reserva Federal permite a los bancos aumentar la proporción de préstamos, aliviando la presión sobre las ganancias, lo que se considera una de las señales importantes de un recorte de tasas.
Desde una perspectiva global, ha comenzado un ciclo de reducción de tasas. Un informe reciente de Nomura Securities señala que más de diez bancos centrales importantes en todo el mundo han comenzado a reducir las tasas. Nomura espera que, desde ahora hasta finales de junio, el Banco Central Europeo, el Banco Nacional Suizo, el Banco de Canadá y el Banco Nacional de Polonia reduzcan las tasas sucesivamente. En medio de esta ola de reducciones de tasas a nivel mundial, la reducción de tasas en EE. UU. también será una tendencia inevitable.
Dos, Nvidia alcanza un nuevo máximo, el ciclo de reducción de tasas podría cambiar el panorama de las acciones estadounidenses
NVIDIA publicó su informe financiero del primer trimestre del año fiscal 2025 el 22 de mayo, con resultados que superaron las expectativas: los ingresos crecieron un 262% interanual hasta 26,000 millones de dólares, y la utilidad neta aumentó un 620% interanual hasta 14,880 millones de dólares, con una ganancia por acción ajustada de 6.12 dólares. Los ingresos del centro de datos crecieron un 427% interanual hasta 22,600 millones de dólares, y se espera que los ingresos del próximo trimestre alcancen los 28,000 millones de dólares.
Al día siguiente, la acción de Nvidia subió hasta un 11.92%, alcanzando un valor de mercado total de más de 2.6 billones de dólares, convirtiéndose en la tercera compañía más valiosa en el mercado estadounidense, superando el valor total del mercado de acciones de Alemania. Curiosamente, además de Nvidia, las acciones de otras seis compañías del "Gran Siete" en el mercado estadounidense cayeron ese día, lo que provocó bromas sobre que "el mercado estadounidense depende totalmente de Nvidia".
Este fenómeno no es infundado. Las ganancias de las acciones estadounidenses desde el año pasado provienen casi en su totalidad del sector de IA, mientras que el aumento en otros sectores es escaso. Desde una perspectiva de más largo plazo, las "grandes siete" altamente relacionadas con la IA prácticamente sostienen todo el mercado de acciones estadounidense. Si excluimos estas siete empresas, la rentabilidad del mercado de acciones estadounidense no es alta, mientras que el aumento en otros mercados globales es casi nulo.
Se puede decir que el aumento del mercado global en los últimos años se debe principalmente a la innovación tecnológica de Estados Unidos. Esta situación no es saludable, ya que un mercado impulsado por la IA podría experimentar una fuerte corrección debido a la explosión de la burbuja de la IA, e incluso hay quienes creen que "el día en que Nvidia alcance su pico será el comienzo de la caída de las acciones estadounidenses".
Sin embargo, el próximo ciclo de reducción de tasas podría aliviar el riesgo potencial de burbuja de encriptación de AI. Durante el ciclo de aumento de tasas, el mercado tiende a agruparse en los sectores más ciertos para evitar riesgos, lo que ha creado un extremo fenómeno de agrupamiento de AI. La llegada del ciclo de reducción de tasas mejorará la liquidez del mercado y la tolerancia al riesgo, y los sectores no relacionados con AI, que han sido ignorados durante mucho tiempo, podrían ver llegar la primavera, y el estilo de inversión en acciones de EE. UU. podría cambiar.
Tres, la información favorable de encriptación llega una tras otra, el ETF de Al Contado de Ethereum está a punto de lanzarse.
Después de un abril tranquilo, los inversores en encriptación han dado la bienvenida a una nueva ronda de actividad en el mercado este mes: Bitcoin superó los 71000 dólares, y Ethereum experimentó un aumento de más del 20% el 21 de mayo, alcanzando posteriormente casi los 4000 dólares.
La razón principal de este violento rebote es la información favorable sobre el ETF de Ethereum que llegó desde Estados Unidos. Aunque el mercado tendrá que esperar hasta alrededor del 24 de mayo para que se desarrolle oficialmente, el 21 ya se produjo un violento rebote en el mercado, seguido de una toma de ganancias. Sin embargo, el mercado no retrocedió realmente, sino que entró en una fase de consolidación, lo que indica que el mercado cree que esta información favorable tiene un impacto a largo plazo.
El 24 de mayo, las autoridades reguladoras aprobaron oficialmente el documento 19b-4 sobre el ETF de Ethereum, aunque el documento S-1 aún no ha sido aprobado. La regla 19b-4 tiene como objetivo regular el comercio de valores cotizados en las bolsas de valores, exigiendo la formulación e implementación de reglas razonables para prevenir la manipulación, el fraude y las prácticas de comercio injustas. El formulario S-1 es el formulario de declaración de registro que debe presentarse al realizar una oferta pública inicial. En resumen, las autoridades reguladoras han aprobado los términos y condiciones para la cotización del ETF de Ethereum, pero aún no han aprobado la cotización oficial de ningún producto específico de ninguna institución. A pesar de que el S-1 no fue aprobado, las reglas ya están establecidas, lo que indica que la cotización del ETF de Ethereum al contado en el futuro es un hecho consumado.
Justo en el momento en que se aprueba el ETF de Al Contado de Ethereum, la ley FIT21 también fue aprobada por votación en la Cámara de Representantes. Esta ley regula el marco de supervisión de los activos digitales, definiendo claramente los activos digitales y la división de responsabilidades de las agencias reguladoras relacionadas, proporcionando orientación para más solicitudes de ETF de Al Contado de encriptación y su camino hacia la conformidad.
Durante mucho tiempo, los reguladores han tenido una actitud "ambiguo y de rechazo" hacia la industria de encriptación, tratando de excluir los activos encriptados con "firmeza y vaguedad". Sin embargo, ahora aprueban el ETF de Ether Al Contado de una manera que supera las expectativas del mercado, lo que realmente sorprende. Este cambio repentino puede no ser casualidad, ya que los dos partidos en EE. UU. podrían estar utilizando los activos encriptados como una ficha en sus juegos políticos.
El 16 de mayo, algunos miembros demócratas del Senado de EE. UU. se unieron a los republicanos y votaron para derogar la Ley SAB 121. Esta ley establece estándares contables para las empresas que custodien encriptación, exigiendo que los bancos mantengan efectivo correspondiente al custodiar encriptación. A pesar de que el presidente había indicado anteriormente que vetaría la propuesta, derogar la SAB 121 podría ser solo cuestión de tiempo. Esto envía una señal clave: algunos demócratas ya no siguen ciegamente a ciertos líderes duros en asuntos financieros y tecnológicos, oponiéndose a la intervención de regulación excesiva, lo que podría marcar un cambio significativo en la política de encriptación del Partido Demócrata.
Por otro lado, un importante político lanzó el lema "asegurar que el futuro de la encriptación ocurra en Estados Unidos", intentando atraer de manera ostentosa a los poseedores de activos encriptados, con la esperanza de obtener sus votos.
En resumen, todo mayo ha sido un mes de información favorable, los activos encriptación están siendo aceptados por el mundo financiero tradicional a un ritmo superior al esperado, lo que aviva aún más el mercado alcista.
Cuarta, Conclusión
Se está formando una tendencia de flexibilización de la política monetaria global. Aunque la Reserva Federal tiene una actitud cautelosa respecto a la reducción de tasas, las acciones de recorte de tasas de otros bancos centrales importantes, así como la flexibilización de los requisitos de capital bancario por parte de la Reserva Federal, apuntan a una política monetaria expansiva a nivel global. Los inversores deben prestar atención a estas señales y considerar buscar oportunidades en el mercado de bonos y activos sensibles a las tasas de interés.
El sector tecnológico sigue mostrando un rendimiento sólido. Los informes financieros de un gigante tecnológico superaron las expectativas, y los tres índices bursátiles de EE.UU. continúan alcanzando nuevos máximos, lo que destaca el potencial de crecimiento de las acciones tecnológicas. Se sugiere seguir prestando atención a los líderes en innovación del sector tecnológico y evaluar sus perspectivas de desarrollo a largo plazo.
Los reguladores podrían abandonar la perspectiva de considerar a Ethereum como un valor, junto con la aparición de la propuesta FIT21, lo que indica que la industria de la encriptación está avanzando gradualmente hacia la conformidad. Esto no solo trae un desarrollo positivo al mercado de la encriptación, sino que también ofrece nuevas oportunidades de inversión a los inversores.
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CoinBasedThinking
· 08-01 13:45
El bull run ya está en camino.
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GasOptimizer
· 07-30 18:17
El bull run otra vez va a llegar
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OnchainFortuneTeller
· 07-30 18:13
Las oportunidades y los riesgos coexisten
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MEVHunterLucky
· 07-30 18:10
El bull run ya está en camino.
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DegenWhisperer
· 07-30 17:58
El bull run está a la vista
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GasOptimizer
· 07-30 17:53
El ritmo del bull run se vuelve cada vez más claro
Se inicia el ciclo global de recortes de tasas de interés, se producen informaciones favorables sobre el ETF de Ethereum, y la configuración del mercado de valores de EE. UU. podría cambiar.
Nuevos indicios de un ciclo de reducción de tasas, información favorable en encriptación, el ETF de Ethereum está a la vista.
I. La Reserva Federal continúa observando, y el ciclo de reducción de tasas global podría haber comenzado
A principios de este mes, la Reserva Federal mantuvo el rango objetivo de la tasa de fondos federales entre 5.25% y 5.50%, y anunció que a partir de junio se desacelerará el ritmo de reducción de su balance. El contenido de la reunión se centró en el tema de "alta inflación, cautela en la reducción de tasas", lo que coincide con las expectativas del mercado. Actualmente, el mercado pronostica que la probabilidad de una reducción de tasas en septiembre es cercana al 50%, y que la reducción de tasas es casi un hecho antes de fin de año.
A finales de mes, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, aclaró aún más las condiciones específicas para futuros recortes de tasas de interés. Indicó que, con un mercado laboral robusto, se necesitarían de 3 a 5 meses de buenos datos de inflación para considerar un recorte de tasas a finales de año.
La opinión de Waller tiene su razonabilidad. El IPC de EE. UU. en abril aumentó un 3.4% interanual, cumpliendo con las expectativas. Aunque el empleo no agrícola en abril aumentó en 175,000 personas, ligeramente por debajo de lo esperado, el número de solicitudes iniciales de desempleo sigue en niveles históricamente bajos, y el mercado laboral sigue siendo resistente. El PMI manufacturero de Markit en mayo subió a 50.9, y el PMI de servicios subió a 54.8, ambos superando las expectativas. Estos datos indican que la Reserva Federal realmente necesita observar más de cerca la evolución económica.
Sin embargo, algunos signos han mostrado que un ciclo de recortes de tasas está por llegar. El 19, la Reserva Federal y otras tres agencias federales de regulación están elaborando un nuevo plan para relajar el requisito previo de aumentar el capital de los grandes bancos en un 20%, el nuevo esquema podría ser solo alrededor de la mitad del plan original. Esto significa que la Reserva Federal permite a los bancos aumentar la proporción de préstamos, aliviando la presión sobre las ganancias, lo que se considera una de las señales importantes de un recorte de tasas.
Desde una perspectiva global, ha comenzado un ciclo de reducción de tasas. Un informe reciente de Nomura Securities señala que más de diez bancos centrales importantes en todo el mundo han comenzado a reducir las tasas. Nomura espera que, desde ahora hasta finales de junio, el Banco Central Europeo, el Banco Nacional Suizo, el Banco de Canadá y el Banco Nacional de Polonia reduzcan las tasas sucesivamente. En medio de esta ola de reducciones de tasas a nivel mundial, la reducción de tasas en EE. UU. también será una tendencia inevitable.
Dos, Nvidia alcanza un nuevo máximo, el ciclo de reducción de tasas podría cambiar el panorama de las acciones estadounidenses
NVIDIA publicó su informe financiero del primer trimestre del año fiscal 2025 el 22 de mayo, con resultados que superaron las expectativas: los ingresos crecieron un 262% interanual hasta 26,000 millones de dólares, y la utilidad neta aumentó un 620% interanual hasta 14,880 millones de dólares, con una ganancia por acción ajustada de 6.12 dólares. Los ingresos del centro de datos crecieron un 427% interanual hasta 22,600 millones de dólares, y se espera que los ingresos del próximo trimestre alcancen los 28,000 millones de dólares.
Al día siguiente, la acción de Nvidia subió hasta un 11.92%, alcanzando un valor de mercado total de más de 2.6 billones de dólares, convirtiéndose en la tercera compañía más valiosa en el mercado estadounidense, superando el valor total del mercado de acciones de Alemania. Curiosamente, además de Nvidia, las acciones de otras seis compañías del "Gran Siete" en el mercado estadounidense cayeron ese día, lo que provocó bromas sobre que "el mercado estadounidense depende totalmente de Nvidia".
Este fenómeno no es infundado. Las ganancias de las acciones estadounidenses desde el año pasado provienen casi en su totalidad del sector de IA, mientras que el aumento en otros sectores es escaso. Desde una perspectiva de más largo plazo, las "grandes siete" altamente relacionadas con la IA prácticamente sostienen todo el mercado de acciones estadounidense. Si excluimos estas siete empresas, la rentabilidad del mercado de acciones estadounidense no es alta, mientras que el aumento en otros mercados globales es casi nulo.
Se puede decir que el aumento del mercado global en los últimos años se debe principalmente a la innovación tecnológica de Estados Unidos. Esta situación no es saludable, ya que un mercado impulsado por la IA podría experimentar una fuerte corrección debido a la explosión de la burbuja de la IA, e incluso hay quienes creen que "el día en que Nvidia alcance su pico será el comienzo de la caída de las acciones estadounidenses".
Sin embargo, el próximo ciclo de reducción de tasas podría aliviar el riesgo potencial de burbuja de encriptación de AI. Durante el ciclo de aumento de tasas, el mercado tiende a agruparse en los sectores más ciertos para evitar riesgos, lo que ha creado un extremo fenómeno de agrupamiento de AI. La llegada del ciclo de reducción de tasas mejorará la liquidez del mercado y la tolerancia al riesgo, y los sectores no relacionados con AI, que han sido ignorados durante mucho tiempo, podrían ver llegar la primavera, y el estilo de inversión en acciones de EE. UU. podría cambiar.
Tres, la información favorable de encriptación llega una tras otra, el ETF de Al Contado de Ethereum está a punto de lanzarse.
Después de un abril tranquilo, los inversores en encriptación han dado la bienvenida a una nueva ronda de actividad en el mercado este mes: Bitcoin superó los 71000 dólares, y Ethereum experimentó un aumento de más del 20% el 21 de mayo, alcanzando posteriormente casi los 4000 dólares.
La razón principal de este violento rebote es la información favorable sobre el ETF de Ethereum que llegó desde Estados Unidos. Aunque el mercado tendrá que esperar hasta alrededor del 24 de mayo para que se desarrolle oficialmente, el 21 ya se produjo un violento rebote en el mercado, seguido de una toma de ganancias. Sin embargo, el mercado no retrocedió realmente, sino que entró en una fase de consolidación, lo que indica que el mercado cree que esta información favorable tiene un impacto a largo plazo.
El 24 de mayo, las autoridades reguladoras aprobaron oficialmente el documento 19b-4 sobre el ETF de Ethereum, aunque el documento S-1 aún no ha sido aprobado. La regla 19b-4 tiene como objetivo regular el comercio de valores cotizados en las bolsas de valores, exigiendo la formulación e implementación de reglas razonables para prevenir la manipulación, el fraude y las prácticas de comercio injustas. El formulario S-1 es el formulario de declaración de registro que debe presentarse al realizar una oferta pública inicial. En resumen, las autoridades reguladoras han aprobado los términos y condiciones para la cotización del ETF de Ethereum, pero aún no han aprobado la cotización oficial de ningún producto específico de ninguna institución. A pesar de que el S-1 no fue aprobado, las reglas ya están establecidas, lo que indica que la cotización del ETF de Ethereum al contado en el futuro es un hecho consumado.
Justo en el momento en que se aprueba el ETF de Al Contado de Ethereum, la ley FIT21 también fue aprobada por votación en la Cámara de Representantes. Esta ley regula el marco de supervisión de los activos digitales, definiendo claramente los activos digitales y la división de responsabilidades de las agencias reguladoras relacionadas, proporcionando orientación para más solicitudes de ETF de Al Contado de encriptación y su camino hacia la conformidad.
Durante mucho tiempo, los reguladores han tenido una actitud "ambiguo y de rechazo" hacia la industria de encriptación, tratando de excluir los activos encriptados con "firmeza y vaguedad". Sin embargo, ahora aprueban el ETF de Ether Al Contado de una manera que supera las expectativas del mercado, lo que realmente sorprende. Este cambio repentino puede no ser casualidad, ya que los dos partidos en EE. UU. podrían estar utilizando los activos encriptados como una ficha en sus juegos políticos.
El 16 de mayo, algunos miembros demócratas del Senado de EE. UU. se unieron a los republicanos y votaron para derogar la Ley SAB 121. Esta ley establece estándares contables para las empresas que custodien encriptación, exigiendo que los bancos mantengan efectivo correspondiente al custodiar encriptación. A pesar de que el presidente había indicado anteriormente que vetaría la propuesta, derogar la SAB 121 podría ser solo cuestión de tiempo. Esto envía una señal clave: algunos demócratas ya no siguen ciegamente a ciertos líderes duros en asuntos financieros y tecnológicos, oponiéndose a la intervención de regulación excesiva, lo que podría marcar un cambio significativo en la política de encriptación del Partido Demócrata.
Por otro lado, un importante político lanzó el lema "asegurar que el futuro de la encriptación ocurra en Estados Unidos", intentando atraer de manera ostentosa a los poseedores de activos encriptados, con la esperanza de obtener sus votos.
En resumen, todo mayo ha sido un mes de información favorable, los activos encriptación están siendo aceptados por el mundo financiero tradicional a un ritmo superior al esperado, lo que aviva aún más el mercado alcista.
Cuarta, Conclusión
Se está formando una tendencia de flexibilización de la política monetaria global. Aunque la Reserva Federal tiene una actitud cautelosa respecto a la reducción de tasas, las acciones de recorte de tasas de otros bancos centrales importantes, así como la flexibilización de los requisitos de capital bancario por parte de la Reserva Federal, apuntan a una política monetaria expansiva a nivel global. Los inversores deben prestar atención a estas señales y considerar buscar oportunidades en el mercado de bonos y activos sensibles a las tasas de interés.
El sector tecnológico sigue mostrando un rendimiento sólido. Los informes financieros de un gigante tecnológico superaron las expectativas, y los tres índices bursátiles de EE.UU. continúan alcanzando nuevos máximos, lo que destaca el potencial de crecimiento de las acciones tecnológicas. Se sugiere seguir prestando atención a los líderes en innovación del sector tecnológico y evaluar sus perspectivas de desarrollo a largo plazo.
Los reguladores podrían abandonar la perspectiva de considerar a Ethereum como un valor, junto con la aparición de la propuesta FIT21, lo que indica que la industria de la encriptación está avanzando gradualmente hacia la conformidad. Esto no solo trae un desarrollo positivo al mercado de la encriptación, sino que también ofrece nuevas oportunidades de inversión a los inversores.