Friend.Techソーシャルプラットフォームデプス分析:トークン経済モデルと発展の展望

まとめ

Friend.TechはSocialFi分野の代表的なアプリケーションとして、2023年8月に発売されてから急速に台頭しました。このプラットフォームは、意見リーダー(KOL)がソーシャルインフルエンスをトークン化し、取引することを可能にし、広く注目を集めました。しかし、そのトークン経済モデルとビジネス戦略は課題にも直面しています。

本報告はチェーン上データ分析を通じて、Friend.Techのトークン経済モデルを深入り探討し、発見した:

1. トークン価格はべき乗的に上昇し、KOLにとって可観な利益をもたらしましたが、ファンコミュニティの規模を制限しました。99.94%のアカウントのトークン保有量は0-100の間で、価格は基本的に4 ETH以下です。

2. 硬直的価格設定メカニズムが高価なトークンの取引量を急速に減少させました。日平均取引回数は初日に7回に達したのみで、その後は1回以下を維持しています。現在のモデルの持続的な利益の見通しは不明です。

3. 明確なアービトラージのスペースは、多くの投機者とトレーディングボットを引き付け、総取引高の90.6%を貢献しました。わずか18.6%の投機者が正の収益を上げ、そのうちの半分は10.8%の純投機者によって得られました。

総合的な分析の結果、私たちは次のように考えています:

1. Friend.Techの経済モデルは持続可能性が低い。トークン価格の上昇後、より高い保有コストとより低い利益がユーザーの参加を妨げる可能性がある。プロジェクト側は活性化を維持するために新しいユーザーを継続的に引き付ける必要がある可能性がある。

2. このプラットフォームは、ソーシャル機能において発展の可能性があります。トークンのアービトラージのスペースは、ユーザーによる自発的な宣伝を促進します。ユーザー間のつながりが密接で、相互利益行動を好む傾向があり、SocialFiモデルの良い手本を築いています。しかし、ユーザー体験は向上の余地があり、ビジネスモデルが模倣されやすいことが将来に影響を及ぼす可能性があります。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

I. Friend.Tech の紹介

SocialFiモデルの新しい試み

DeFiやGameFiに続くWeb3分野の人気概念として、SocialFiは分散型金融とソーシャルメディアを結び付け、ユーザーがソーシャルインタラクションやコンテンツ作成から直接経済的価値を得ることを可能にします。

開発者Racerは2023年8月10日にFriend.Techプラットフォームを立ち上げ、ユーザーが暗号通貨を使って他者との1対1のプライベートチャットの資格を取引できるようにしました。このようにソーシャルインフルエンスと経済的価値を直接結びつけるモデルは、暗号通貨について議論するユーザーにとって非常に魅力的であり、一般ユーザーにKOLと直接コミュニケーションを取る機会を提供するとともに、KOLに影響力のマネタイズの新しい手段を提供しています。

Friend.Tech 動作メカニズム

1. ユーザーはTwitter(X)アカウントをバインドし、各アカウントに対して一組のKeysが対応し、数量に上限はありません。

2. 各グループのKeysの初期数量は0で、ユーザーは最初のKeyを無料で受け取って機能をアクティブにします。

3. ユーザーは他の人のKeysを購入して保有者となり、一対一のプライベートチャットの資格を得ることができます。

4. ユーザーは自分の(を含む複数のKeys)を購入でき、保有しているKeysをプラットフォームに販売することもできます。

Friend.TechはBaseチェーン(のイーサリアムLayer2)上で動作し、Keysの保有情報はスマートコントラクトに保存され、取引はETHで支払われます。アカウントはTwitterとリンクする必要がありますが、APPを介さずに直接コントラクトとインタラクトすることも可能です。

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二、トークン経済モデル分析

剛性的経済モデル

Keysは、従来のオーダーブックやAMMの価格設定ではなく、総保有量に基づく固定価格の公式を採用しています:

• 購入時ユーザーは支払う必要があります: (n+1)^2/16000 ETH
• 売却時プラットフォーム返還: n^2/16000 ETH

実際の取引では、売買の両方に10％の手数料がかかり、そのうち5％は作成者に、5％はプロジェクト側に分配されます。

Keysの帳面価格は保有量の累乗に従って増加しますが、手数料があるため、売却しても必ずしも利益が得られるわけではありません。回収するためには保有量を10.6%増加させる必要があり、増加するユーザーが支払う総費用は指数関数的に上昇します。

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経済モデルの優劣分析

利：

1. 早期のコールドスタートと価格変動の問題を回避する。
2. インフルエンサー候補を早期に特定する投資家に機会を創出する。
3. KOLは豊富な報酬を得ることができます。
4. 鍵は無限に推測される可能性が低い。

潜在的な問題:

1. 固定価格は低買高売を奨励し、大量の投機者やロボットを引き付けます。
2. Keysの保有者数には上限があり、高価なKeysは理性的なファンを引き付けにくい。
3. プラットフォームの活発度が減少する周期が短く、高価なKeysは価値があっても市場がない可能性があります。
4. 既存のユーザーに依存して継続的に利益を上げるのは難しく、新しいKOLを常に探し続ける必要がある。

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三、オンチェーンデータ実証分析

3.1 プロジェクト初月のパフォーマンス

Friend.Techは上线後すぐに成功を収めました。8月11日には17,556のKeysが作成され、136,000回の取引が行われ、4,000 ETHを超える取引額が記録されました。8月21日には単日の取引額が10,000 ETHを超え、取引量は525,000回に達し、プロジェクトチームの単日収入は500 ETHを超えました。

9月19日現在、総ユーザー数は206,706人で、203,953個のキーが作成され、258,859個の保有量、3,049,066個のトランザクション、139,530.09ETHが取引されました。

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3.2 主要ユーザータイプ

• 軽い参加者:取引頻度が低く、リターンが限られている個々のユーザー。
• 暗号通貨KOL:コミュニティ価値を構築し、主にプロトコル分配を通じて利益を得る。
• 利益を追求する投機家: 人気のあるKeysを積極的に取引し、価格差を利用して利益を得る。

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3.3 トレーダーの行動と利益

• 投機家(21.7%ユーザー)が取引量の78.9%と取引額の88.4%を貢献しています。
• 僅か18.6%の投機者が正の利益を得ており、そのうち10.8%はソーシャルアカウントにバインドされていません。
• 186の疑わしいロボットユーザーが27,648回の"狙撃"取引を完了し、2553.84 ETHの正の利益を実現(の割合は28.3%)。

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3.4 KOLの行動と収益

• 86.5%のユーザーがプロトコル収入を得ており、4,718名のユーザーの収入は0.1 ETHを超えています。
• トップKOLの日収は約6,000-8,000 USD。
• 99.94%のアカウントKeys保有量は100未満で、価格は0.6 ETH未満です。
• 自己の増持は最良の戦略ではなく、高額な利益を得るのは難しい。

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3.5 プラットフォーム持久性問題

• Keysの価格上昇が取引の停滞を引き起こし、取引のピークは作成日のみに集中しています。
• 新Keysは日取引高の半数近くを貢献しており、プラットフォームは新しいKOLリソースの獲得に困難を抱えている。
• トップKOL Keysの取引量は下降傾向にあり、プロジェクトの持続性に不利です。

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3.6 ユーザーソーシャルネットワーク分析

• 79.2%のユーザーが同じコミュニティに接続しています。
• 平均して1ユーザーあたり3-4人の友達がいて、友達同士の連絡は密接です。
• 13.5%社会的関係は相互的です。

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四、まとめと展望

4.1 アプリケーションの欠陥

• コアなソーシャル機能がシンプルで、ユーザーの定着力が不足している。
• 詐欺や技術的な問題など、正常な使用に影響を与える。
• ユーザーがフロントエンドをバイパスして契約と直接インタラクトすることを制限できず、初志を弱める。
• ユーザーのプライバシー問題が懸念を引き起こしています。
• ビジネスモデルのコピーのハードルが低く、同質化競争に直面している。

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4.2 Web3によるソーシャルネットワークの考察

• Web3の発展には、投機的でないユーザーを引き付ける必要がある。
• ソーシャルネットワークの再構築は高い移転コストに直面している。
• トークンインセンティブはWeb3の独自の利点ですが、持続可能性には疑問があります。
• 投機的なユーザーを本当のユーザーに転換することは難題です。
• トークン補助金戦略の合理性を考慮する必要があります。

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Friend.Techの経済モデルは持続可能性が低いが、ソーシャル機能には発展の可能性がある。Web3ソーシャルプラットフォームは、トークンの経済モデル設計やユーザーの定着などの問題を解決しなければ、長期的な発展を実現できない。

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