一位Web3創業者的年終總結和新年展望

2024年對加密世界來說是不平凡的一年。作爲一線Web3創業者，我想從幾個角度分享自己的所見所感，並對2025年做出一些展望。總的來說，可以用四句話來概括:從草莽到普世、從混沌到秩序、從蕭條到泡沫、從保守到變革。

從草莽到普世:BTC現貨ETF開啓加密資產普世化之路

2024年加密世界最重大的轉變是從小衆亞文化升級爲具有普世價值的資產類別。這一進程源於兩個標志性事件:一是1月10日BTC現貨ETF獲批;二是11月6日加密友好的川普當選美國總統。這兩個事件分別推動BTC價格從3萬美元區間拉升至6萬美元,以及從6萬美元攀升至10萬美元。

與2021年牛市不同,本輪牛市的資金流動性來源發生了變化。2021年主要依靠加密資產的去監管屬性帶來更高資金效率,而2024年則是通過政治手段推動加密貨幣普世價值。越來越多傳統精英和主流媒體開始標榜"加密友好"。

這種從"草莽"到"普世"的轉變深刻影響了資金流入動機。除投機外,更多人將BTC等藍籌資產視爲"儲值"和"抗通脹"工具。這將降低加密資產的週期性與波動性,使價值支撐更加穩健。

對從業者而言,這一演變帶來了積極的心態轉變。我們可以更自信地向外界介紹自己的工作,這也將吸引更多人才流入,降低行業合作摩擦成本。

展望2025年,BTC等加密資產的價值討論將更爲積極。值得關注的信息包括:

• 國家、區域、組織、公司層面的比特幣儲備相關法案進展
• 具有政治影響力的關鍵人物的相關言論
• 美國上市公司資產負債表中的BTC配置情況

從混沌到秩序:全球監管框架完善,Web3業務場景破圈有據可依

加密行業正經歷從混沌到秩序的轉變,這與全球主權國家完善監管框架密切相關。2024年,SEC主席換屆備受關注。川普上任後,預計將出臺更寬松包容的加密友好監管框架。

這將使Web3業務場景破圈更有法律依據。2025年值得關注的信息包括訴訟案判決結果、相關法案進展、SEC人事變動、關鍵決策者言論等。

在潛在破圈業務方面,兩個方向值得關注:

1. Ce-DeFi場景:連接傳統金融與鏈上工具,提高資金效率。包括從傳統金融向鏈上流動(如MicroStrategy模式),以及從鏈上向傳統金融傳導(如RWA、鏈上融資渠道、穩定幣等)。

2. DAO在鏈下實體業務管理中的應用:如果監管放寬,傳統企業可能採用DAO模式獲取更便宜的金融服務。

從蕭條到泡沫:Web3業務發展三大主軸

2024年傳統Web3業務熱點經歷了重大轉變。上半年以EigenLayer爲代表的LRT市場展現行業蕭條特徵,年中隨市場環境改善過渡到以TON Mini App爲代表的應用層,下半年則快速進入泡沫化階段,大量資金追逐Meme coin等短期項目。

對2025年的展望,傳統Web3業務將沿着三條主軸發展:

1. 更新穎的宏大敘事:吸引資本追逐高成長性賽道,即使遠期價值存疑也可能成爲炒作對象。

2. 更穩健的業務營收:一些成熟賽道將回歸合理估值,對真實收入的追求成爲主旋律。DeFi和Ce-DeFi領域可能出現突破。

3. 更均衡的利益博弈模型:探索解決當前融資模式中各方利益衝突的新模式,如HyperLiquid的嘗試值得關注。

從保守到變革:極大不確定性帶來的風險資產機遇

2025年將由政治變革引發經濟、文化領域的巨變,充滿不確定性。這包括政府債務危機、貨幣政策、社會價值觀變化、國際關係等方面的不確定性。

這些不確定性將帶來風險市場的巨大波動。如FTX重組計劃生效允許用戶開始收到還款,可能引發一波"逃命坡"行情。

在此背景下,NFT市場結合AI Agent等新敘事,可能迎來第二春。2025年NFT賽道的發展值得關注。