Аналіз та прогнози тенденцій ринку криптоактивів

Нещодавно у мене була можливість глибоко замислитися, і я хотів би поділитися деякими особистими думками щодо поточної ситуації на ринку криптоактивів.

Очікується, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після закінчення літніх канікул у серпні та повернення учасників ринку. З огляду на нещодавні ринкові показники, більшість малих монет зросли в ціні переважно через стиснення коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, підвищили ціни, але відсутність підтримки з боку довгострокових тримачів. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли в ціні, потім зазнали аналогічного падіння.

Ефір (Ethereum) несподівано відновився, а токени, пов'язані з штучним інтелектом, та інші сектори, які зазнали значних втрат на початку, стали лідерами цього відновлення. З іншого боку, токени з реальним застосуванням, сильними фундаментальними показниками або механізмами викупу продемонстрували високу стійкість, не лише будучи більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього можна підсумувати наступні спостереження:

1. Попит на біткойн є реальним та тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Наразі природа капіталу, що підтримує біткойн, кардинально відрізняється від попередніх часів, і саме тому масові ліквідації біткойнів малоймовірні, якщо не буде значних макроекономічних подій.

2. Загострення внутрішньої диференціації малих монет

У довгостроковій перспективі капітал знову почне надходити в малі монети, але не в широких масштабах. Лише токени з чіткою метою та реальними сценаріями застосування можуть привернути ці капітали. Тому я вважаю, що ефір може обігнати інші публічні блокчейни. Ясність регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ефір довгий час не зміг виправдати очікування, все ще є потенційні покупці, які чекають на можливість на позабіржовому ринку.

3. Деякі токени стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжить тиск на ціну. У випадку нестачі ліквідності, постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Саме тому я вважаю, що токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, можуть не бути ідеальним вибором у майбутньому. Токени певних екосистем особливо стикаються з постійним тиском продажу через структуру винагород валідаторів, що призводить до цієї ситуації.

4. Структурні переваги та обмеження монети Гень

Грошові кошти мають структурні переваги, такі як безризикове відкриття інвестицій, справедливий розподіл тощо, повністю основані на увазі. Цей чистий механізм спекуляцій відіграв роль на початкових етапах.

Однак я вважаю, що цей етап наближається до завершення. Нещодавні знакові події можуть вказувати на пік уваги до Криптоактивів мемів. Після цього інтерес до мемів почне знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж Ефір.

Деякі мем-монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам поза колом криптоактивів. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха, коли можна було покладатися лише на концепцію "милих" мем-монет як на інвестиційну можливість, закінчилася. Лише ті монети, які мають потужні історії та широке визнання на ринку, дійсно мають спекулятивну цінність.

5. Огляд майбутніх тенденцій ринку

Якщо монета не є більше основною можливістю, то яка наступна фокусна точка?

Моя думка полягає в поєднанні штучного інтелекту та криптоактивів.

Як і в випадку з бумом децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів ШІ зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо розвиваються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів почали виділятися на ланцюзі.

Зі зниженням популярності мем-монет, увага ринку природно перенаправиться на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій практичній користі, цілком можливо, стане наступним фокусом.

Багато проектів, що поєднують AI та шифрування, використовують модель справедливого випуску, що відображає нещодавні уподобання ринку до справедливих механізмів.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження і попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз немає необхідності поспішати з формуванням всього портфеля, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.