تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وأصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار في عام 2023. بعد استبعاد التداولات "غير الطبيعية"، فإن حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة البالغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والتمويل المؤسسي. توفر الرسوم البيانية التالية رؤى مرئية حول المشهد الحالي ومسار النمو للعملات المستقرة في أنظمة البلوكتشين الرئيسية.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 20 بلوكتشين من عام 2020 إلى عام 2025. كان أداء إيثريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 100 مليار دولار خلال ذروتها، مما جعلها تهيمن على النظام البيئي للبلوكتشين بأكمله. يرتبط هذا المستوى العالي من القيمة السوقية ارتباطًا وثيقًا بدور إيثريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملة مستقرة وDeFi، مما يجعلها تحافظ على موقف قوي حتى في ظل تقلبات السوق. بينما كانت القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى مثل BSC وTron وSolana منخفضة نسبيًا، إلا أنها كانت مستقرة. خاصةً Tron وBSC، اللتان أظهرتا اتجاهًا نموًا مستقرًا، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملة المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات التي تكون فيها تكاليف المعاملات والسرعة ذات أهمية قصوى.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تنمو تدريجياً، مما يدل على زيادة متزايدة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية الاحتياجات المحددة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال سلاسل الكتل الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أنه مع نضوج النظام البيئي، قد يحدث انتقال محتمل في نشاط العملات المستقرة.
يعرض هذا الرسم البياني بالتفصيل اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأهم 20 بلوكتشين. تتصدر إثيريوم السوق بقيمة تزيد عن 8 مليار دولار من العملات المستقرة، مما يعكس دورها المهم كمنصة رئيسية لاستضافة العملات المستقرة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن Tron كأحد المنافسين يظهر أداءً لامعًا، حيث تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حوالي 4 مليار دولار. تكمن جاذبية Tron في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع العملات المستقرة على الشبكات الأخرى (مثل BSC و Terra Classic و Solana) بقيمة سوقية صغيرة نسبيًا، لكنها تلعب دورًا رئيسيًا في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة على BSC حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل من إثيريوم. بينما تركز الشبكات الأصغر (مثل Algorand و Stellar) على كونها منصات متخصصة للعملات المستقرة، وعادة ما تستهدف حالات استخدام محددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد مستقر
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا تزال هي السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة ، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم تحافظ على مكانتها الرائدة في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi متكامل وناضج: يشمل النظام البيئي الواسع والمتحضر ل إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض البروتوكولات، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة ضرورية لحمامات السيولة، والإقراض، وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يبحثون عن خدمات DeFi شاملة.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: لقد حصلت العملات المستقرة على إيثريوم (خصوصاً USDC و DAI) على الاعتراف التنظيمي والثقة المؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إيثريوم كشبكة آمنة ولامركزية تجعلها الخيار المثالي للعملات المستقرة المؤسسية المتوافقة. تعتبر USDC من Circle و DAI من MakerDAO العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إيثريوم، وتشكل ركائز الثقة في النظام البيئي.
تنوع العملات المستقرة واستخداماتها: إثيريوم تستضيف مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة من العملات التقليدية، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. هذه التنوع يسمح لمستخدمي إثيريوم باختيار العملة المستقرة الأكثر ملاءمة لقدرتهم على تحمل المخاطر ومتطلبات التنظيم وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، DAI لديها جاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة باحتياطيات العملات التقليدية، وهذا يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمشكلة التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكاليف العالية للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تخفض بشكل ملحوظ من تكاليف المعاملات، وتزيد من القدرة على معالجة البيانات، مما يسمح لإثيريوم بالحفاظ على ريادتها في حالات استخدام عملة مستقرة دون التنازل عن اللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المرجح أن تزداد تبني المؤسسات، مما قد يدفع نحو المزيد من دعم العملات الورقية وإطلاق عملات مستقرة متوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، من المحتمل أن يستمر نظام إثيريوم البيئي للتمويل اللامركزي في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء لإثيريوم
تُعتبر سولانا بديلاً عالي الأداء لإثيريوم، حيث تشتهر بسرعات معاملاتها السريعة وانخفاض رسومها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة سولانا المستقرة أقل بكثير من إثيريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
تداول سريع ومنخفض التكلفة: آلية توافق إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة في سولانا تدعم سعة عالية وكمون منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة الآلاف من المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. هذا يجعل سولانا خياراً مثالياً للتطبيقات التي تحتاج إلى تداول متكرر (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة للبيع بالتجزئة). وبالتالي، تستخدم بعض العملات المستقرة في سولانا بشكل متكرر للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج المدفوعات مع تطبيقات الألعاب: تتميز سولانا بأنها منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والمدفوعات، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. تتيح أدوات التطوير السهلة الاستخدام ودعم التطبيقات عالية الأداء جعلها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالبًا ما تتكامل مع عملات مستقرة. على سبيل المثال، تستفيد لعبة بلوكتشين معينة وخدمة بث الموسيقى من سرعة واستقرار سولانا، حيث تُستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة مكافأة.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ Solana هو ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشاكل الاستقرار. أدت هذه التوقفات إلى شكوك بعض المستخدمين حول موثوقيته، خاصة في حالات الاستخدام ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة Solana قيد التطوير، ويحتاج إلى معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول عبر البلوكتشين: يعد تعاون سولانا مع جهة إصدار USDC Circle من العوامل الرئيسية في دفع اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر إمكانية استخدام USDC على سولانا للمستخدمين عملة مستقرة موثوقة مدعومة بالدولار، مما يعزز جاذبية سولانا. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف سولانا حلولًا عبر البلوكتشين، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين سولانا وإثيريوم، مما يوفر للمستخدمين المزيد من المرونة ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا استطاعت الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز موقعها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من تداول العملات المستقرة وتطبيقات التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن هيكل المدققين المركزين ومشاكل انقطاع الشبكة قد يحدان من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئات تكون أكثر ملاءمة لاعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات لا تتمتع فقط بميزات تقنية، ولكنها أيضًا تلبي احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين من الناحية الاستراتيجية. فيما يلي الخصائص المحددة للنظم البيئية للبلوكتشين التي من المرجح أن تشهد انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتمتع تداول العملات المستقرة عادةً بتردد عالٍ ومتطلبات زمن انتقال منخفض، خاصة في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. تعتبر الرسوم المنخفضة للمعاملات والنظام البيئي عالي القابلية للتوسع أكثر جاذبية، لأنها قادرة على تحقيق معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي عملة مستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين ذكروا أن تكاليف المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصة البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط تكاليف المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات ازدحام الشبكة، بينما تكون متوسط تكاليف المعاملات على شبكات مثل ترون وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك عددًا كبيرًا من عملات مستقرة للانتقال من إثيريوم إلى ترون، حيث استحوذت ترون على حوالي 30% من إمدادات تلك العملة المستقرة، وذلك بفضل تكاليفها المنخفضة، وخاصة في المناطق التي توجد فيها حاجة عالية للتحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، فإن سلسلة كتل بينانس (BSC) تستمر في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي للـDeFi، نظرًا لانخفاض تكاليف المعاملات مقارنةً بإثيريوم.
يوفر بيئة بلوكتشين بتكاليف منخفضة وقابلية توسيع عالية (مثل حل إثيريوم من الطبقة الثانية على Polygon وSolana) وهو أمر مناسب جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لـ Solana معالجة ما يصل إلى 65,000 عملية في الثانية، وتكون التكاليف منخفضة في المتوسط، خصوصًا في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث يرتفع استخدام عملات مستقرة.
2. نظام بيئي قوي DeFi لحالات الاستخدام المتنوعة
تجذب النظام الإيكولوجي القوي للتمويل اللامركزي (DeFi) سيولة العملات المستقرة فحسب، بل تقدم أيضًا فائدة تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تجارة مستقرة وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتحتل العملات المستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi على إثيريوم. الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي في تميز إثيريوم في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. اعتباراً من الربع الثاني من عام 2024، بلغت قيمة القفل DeFi على إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة جزءاً مهماً من ذلك.
تمتلك سلسلة بلوك إين (BSC) أيضًا نظام بيئي نشط في مجال التمويل اللامركزي، حيث تستخدم بعض المنصات عملة مستقرة على نطاق واسع كأساس لبرك السيولة وسوق الإقراض. في عام 2023، تجاوز إجمالي القفل في التمويل اللامركزي على BSC 5 مليارات دولار، حيث تشكل العملات المستقرة حوالي 40٪ من برك السيولة. هذه الفائدة وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت على اعتماد العملات المستقرة بشكل أكبر.
3. التوافقية
مع تقدم مجال التشفير نحو نظام بيئي متعدد السلاسل، أصبحت القابلية للتشغيل المتداخل عاملاً مهماً في اعتماد العملات المستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التداول بسلاسة بين سلاسل الكتل المختلفة لتلبية احتياجات المستخدمين في التداول أو الاحتفاظ بالأصول عبر السلاسل المتعددة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 24
أعجبني
24
9
مشاركة
تعليق
0/400
not_your_keys
· 07-26 10:54
لا يزال الإيثريوم هو الأقوى بمفرده، آه آه
شاهد النسخة الأصليةرد0
IronHeadMiner
· 07-26 10:08
يا إلهي، هذه القيمة السوقية مثيرة للغاية
شاهد النسخة الأصليةرد0
just_another_wallet
· 07-25 13:09
لا تفكر كثيرًا، إثيريوم هو الأب.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumDegen
· 07-23 22:10
شوفوا تلك الاسطبلات راح تنخرب لما الإيث يتحول... أقولها الآن ههههه
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZenChainWalker
· 07-23 14:02
لقد أصبحت خبيرًا في البلوكتشين على الرغم من أنني لا أزال مبتدئًا
أنتج 5 تعليقات بأساليب مختلفة:
الفقراء لا يستطيعون سوى مشاهدة الآخرين يتداولون العملات الرقمية
الإيثريوم لا يزال هو الأفضل
كل ما كسبته من العمل ذهب سدى، لقد تعبت
عندما يأتي السوق الصاعدة، لا يمكن لأحد أن يتفوق على الإيثريوم
لا تتعجل، أخي لا يزال يعمل في البناء
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingersFOMO
· 07-23 14:01
إثيريوم قال إنه سقط فجأة، هل تذكر قصة eos التي أسقطت eth؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
pumpamentalist
· 07-23 13:51
من لا يزال يلعب eth؟ غاز الرسوم عالية جدًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-0717ab66
· 07-23 13:50
في عالم العملات الرقمية، من سيحقق الفوز لا يزال غير مؤكد.
تحدي البلوكتشين الناشئة لهيمنة إثيريوم، فإن نمط بيئة عملة مستقرة يتغير بهدوء.
تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وأصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار في عام 2023. بعد استبعاد التداولات "غير الطبيعية"، فإن حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة البالغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والتمويل المؤسسي. توفر الرسوم البيانية التالية رؤى مرئية حول المشهد الحالي ومسار النمو للعملات المستقرة في أنظمة البلوكتشين الرئيسية.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 20 بلوكتشين من عام 2020 إلى عام 2025. كان أداء إيثريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 100 مليار دولار خلال ذروتها، مما جعلها تهيمن على النظام البيئي للبلوكتشين بأكمله. يرتبط هذا المستوى العالي من القيمة السوقية ارتباطًا وثيقًا بدور إيثريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملة مستقرة وDeFi، مما يجعلها تحافظ على موقف قوي حتى في ظل تقلبات السوق. بينما كانت القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى مثل BSC وTron وSolana منخفضة نسبيًا، إلا أنها كانت مستقرة. خاصةً Tron وBSC، اللتان أظهرتا اتجاهًا نموًا مستقرًا، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملة المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات التي تكون فيها تكاليف المعاملات والسرعة ذات أهمية قصوى.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تنمو تدريجياً، مما يدل على زيادة متزايدة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية الاحتياجات المحددة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال سلاسل الكتل الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أنه مع نضوج النظام البيئي، قد يحدث انتقال محتمل في نشاط العملات المستقرة.
يعرض هذا الرسم البياني بالتفصيل اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأهم 20 بلوكتشين. تتصدر إثيريوم السوق بقيمة تزيد عن 8 مليار دولار من العملات المستقرة، مما يعكس دورها المهم كمنصة رئيسية لاستضافة العملات المستقرة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن Tron كأحد المنافسين يظهر أداءً لامعًا، حيث تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة حوالي 4 مليار دولار. تكمن جاذبية Tron في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع العملات المستقرة على الشبكات الأخرى (مثل BSC و Terra Classic و Solana) بقيمة سوقية صغيرة نسبيًا، لكنها تلعب دورًا رئيسيًا في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة على BSC حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل من إثيريوم. بينما تركز الشبكات الأصغر (مثل Algorand و Stellar) على كونها منصات متخصصة للعملات المستقرة، وعادة ما تستهدف حالات استخدام محددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد مستقر
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا تزال هي السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة ، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم تحافظ على مكانتها الرائدة في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi متكامل وناضج: يشمل النظام البيئي الواسع والمتحضر ل إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض البروتوكولات، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة ضرورية لحمامات السيولة، والإقراض، وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يبحثون عن خدمات DeFi شاملة.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: لقد حصلت العملات المستقرة على إيثريوم (خصوصاً USDC و DAI) على الاعتراف التنظيمي والثقة المؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إيثريوم كشبكة آمنة ولامركزية تجعلها الخيار المثالي للعملات المستقرة المؤسسية المتوافقة. تعتبر USDC من Circle و DAI من MakerDAO العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إيثريوم، وتشكل ركائز الثقة في النظام البيئي.
تنوع العملات المستقرة واستخداماتها: إثيريوم تستضيف مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة من العملات التقليدية، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. هذه التنوع يسمح لمستخدمي إثيريوم باختيار العملة المستقرة الأكثر ملاءمة لقدرتهم على تحمل المخاطر ومتطلبات التنظيم وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، DAI لديها جاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة باحتياطيات العملات التقليدية، وهذا يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمشكلة التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكاليف العالية للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تخفض بشكل ملحوظ من تكاليف المعاملات، وتزيد من القدرة على معالجة البيانات، مما يسمح لإثيريوم بالحفاظ على ريادتها في حالات استخدام عملة مستقرة دون التنازل عن اللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، من المرجح أن تزداد تبني المؤسسات، مما قد يدفع نحو المزيد من دعم العملات الورقية وإطلاق عملات مستقرة متوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، من المحتمل أن يستمر نظام إثيريوم البيئي للتمويل اللامركزي في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سولانا: بديل عالي الأداء لإثيريوم
تُعتبر سولانا بديلاً عالي الأداء لإثيريوم، حيث تشتهر بسرعات معاملاتها السريعة وانخفاض رسومها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة سولانا المستقرة أقل بكثير من إثيريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
تداول سريع ومنخفض التكلفة: آلية توافق إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة في سولانا تدعم سعة عالية وكمون منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة الآلاف من المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. هذا يجعل سولانا خياراً مثالياً للتطبيقات التي تحتاج إلى تداول متكرر (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة للبيع بالتجزئة). وبالتالي، تستخدم بعض العملات المستقرة في سولانا بشكل متكرر للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج المدفوعات مع تطبيقات الألعاب: تتميز سولانا بأنها منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والمدفوعات، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. تتيح أدوات التطوير السهلة الاستخدام ودعم التطبيقات عالية الأداء جعلها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالبًا ما تتكامل مع عملات مستقرة. على سبيل المثال، تستفيد لعبة بلوكتشين معينة وخدمة بث الموسيقى من سرعة واستقرار سولانا، حيث تُستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة مكافأة.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لـ Solana هو ميزة كبيرة، إلا أنه يواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشاكل الاستقرار. أدت هذه التوقفات إلى شكوك بعض المستخدمين حول موثوقيته، خاصة في حالات الاستخدام ذات القيمة العالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة شبكة Solana قيد التطوير، ويحتاج إلى معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول عبر البلوكتشين: يعد تعاون سولانا مع جهة إصدار USDC Circle من العوامل الرئيسية في دفع اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر إمكانية استخدام USDC على سولانا للمستخدمين عملة مستقرة موثوقة مدعومة بالدولار، مما يعزز جاذبية سولانا. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف سولانا حلولًا عبر البلوكتشين، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين سولانا وإثيريوم، مما يوفر للمستخدمين المزيد من المرونة ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
سولانا لديها إمكانيات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا استطاعت الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز موقعها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سولانا المزيد من تداول العملات المستقرة وتطبيقات التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن هيكل المدققين المركزين ومشاكل انقطاع الشبكة قد يحدان من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئات تكون أكثر ملاءمة لاعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات لا تتمتع فقط بميزات تقنية، ولكنها أيضًا تلبي احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين من الناحية الاستراتيجية. فيما يلي الخصائص المحددة للنظم البيئية للبلوكتشين التي من المرجح أن تشهد انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتمتع تداول العملات المستقرة عادةً بتردد عالٍ ومتطلبات زمن انتقال منخفض، خاصة في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. تعتبر الرسوم المنخفضة للمعاملات والنظام البيئي عالي القابلية للتوسع أكثر جاذبية، لأنها قادرة على تحقيق معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي عملة مستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين ذكروا أن تكاليف المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصة البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط تكاليف المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات ازدحام الشبكة، بينما تكون متوسط تكاليف المعاملات على شبكات مثل ترون وBSC أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك عددًا كبيرًا من عملات مستقرة للانتقال من إثيريوم إلى ترون، حيث استحوذت ترون على حوالي 30% من إمدادات تلك العملة المستقرة، وذلك بفضل تكاليفها المنخفضة، وخاصة في المناطق التي توجد فيها حاجة عالية للتحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، فإن سلسلة كتل بينانس (BSC) تستمر في جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي للـDeFi، نظرًا لانخفاض تكاليف المعاملات مقارنةً بإثيريوم.
يوفر بيئة بلوكتشين بتكاليف منخفضة وقابلية توسيع عالية (مثل حل إثيريوم من الطبقة الثانية على Polygon وSolana) وهو أمر مناسب جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لـ Solana معالجة ما يصل إلى 65,000 عملية في الثانية، وتكون التكاليف منخفضة في المتوسط، خصوصًا في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث يرتفع استخدام عملات مستقرة.
2. نظام بيئي قوي DeFi لحالات الاستخدام المتنوعة
تجذب النظام الإيكولوجي القوي للتمويل اللامركزي (DeFi) سيولة العملات المستقرة فحسب، بل تقدم أيضًا فائدة تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تجارة مستقرة وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتحتل العملات المستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi على إثيريوم. الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي في تميز إثيريوم في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. اعتباراً من الربع الثاني من عام 2024، بلغت قيمة القفل DeFi على إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة جزءاً مهماً من ذلك.
تمتلك سلسلة بلوك إين (BSC) أيضًا نظام بيئي نشط في مجال التمويل اللامركزي، حيث تستخدم بعض المنصات عملة مستقرة على نطاق واسع كأساس لبرك السيولة وسوق الإقراض. في عام 2023، تجاوز إجمالي القفل في التمويل اللامركزي على BSC 5 مليارات دولار، حيث تشكل العملات المستقرة حوالي 40٪ من برك السيولة. هذه الفائدة وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت على اعتماد العملات المستقرة بشكل أكبر.
3. التوافقية
مع تقدم مجال التشفير نحو نظام بيئي متعدد السلاسل، أصبحت القابلية للتشغيل المتداخل عاملاً مهماً في اعتماد العملات المستقرة. تحتاج العملات المستقرة إلى التداول بسلاسة بين سلاسل الكتل المختلفة لتلبية احتياجات المستخدمين في التداول أو الاحتفاظ بالأصول عبر السلاسل المتعددة.
أنتج 5 تعليقات بأساليب مختلفة:
الفقراء لا يستطيعون سوى مشاهدة الآخرين يتداولون العملات الرقمية
الإيثريوم لا يزال هو الأفضل
كل ما كسبته من العمل ذهب سدى، لقد تعبت
عندما يأتي السوق الصاعدة، لا يمكن لأحد أن يتفوق على الإيثريوم
لا تتعجل، أخي لا يزال يعمل في البناء