У квітні Solana зберігала середню добову кількість понад 93 мільйони транзакцій, станом на 30 квітня загальна кількість досягла 2,8 мільярда, продовжуючи лідирувати серед усіх блокчейнів.
Станом на 28 квітня, у даних про грошові потоки всіх блокчейнів за квітень, Ethereum зафіксував чистий приплив понад 904 мільйони доларів, що є найвищим показником у мережі.
Гаманець, що володіє понад 10,000 монет BTC, має накопичений бал між 0.9 та 1, що свідчить про те, що він майже перебуває в стані повного чистого купівлі.
Чисте зростання значення BTC UTXO продовжує переходити в позитивну зону, що свідчить про відновлення динаміки, нові адреси все ще тримаються на середньоденному рівні 300 тисяч, відновлення в основному викликане діями існуючих користувачів.
Станом на 28 квітня на платформі LaunchLab було створено 25,207 токенів, а рівень випуску становить приблизно 0,84%.
$TRUMP за допомогою гольф-вечері та візиту до Білого дому активізує ринковий ажіотаж, ціни зростають більше ніж на 50%, на ланцюгу зберігання монет та активність зростають синхронно.
Зведення даних на блокчейні
Загальна ситуація в мережі
щоденний обсяг торгів на блокчейні
У квітні Solana підтримувала середню щоденну кількість понад 93 мільйони транзакцій, станом на 30 квітня їхня загальна кількість досягла 2,8 мільярда, продовжуючи лідирувати серед усіх блокчейнів. Base та Sui стабільно перебувають у діапазоні 7 мільйонів та 6,1 мільйона транзакцій відповідно, демонструючи високий рівень активності. Щоденний обсяг транзакцій Polygon PoS та Ethereum перевищує 2,9 мільйона та 1 мільйон відповідно, з відносно стабільною динамікою. TON та Bitcoin мають низький обсяг транзакцій, основна кількість яких коливається в межах 200–400 тисяч.
В цілому, Solana посідає перше місце, тоді як нові мережі Base і Sui все ще невеликі за масштабами, але вони мають часту взаємодію та сильну екологічну динаміку. Отримуючи вигоду від екосистеми Coinbase та активного просування монет-мемів, Base не тільки має стабільний середньодобовий обсяг торгів понад 7 мільйонів, але й зафіксувала середньодобовий дохід від газу в розмірі майже 350 000 доларів США в середині квітня, що свідчить про її потенціал комерціалізації. Sui покладається на переваги розробки мови Move і підтримку таких варіантів використання, як ігри та NFT, із середнім щоденним обсягом транзакцій 6,1 мільйона, підтримуючи високочастотні взаємодії. Обидва вони швидко розширюються в інтерактивному ончейн-середовищі з низькими комісіями та високою оплатою та стали представниками публічних мереж, що розвиваються, з найбільшим потенціалом зростання. 【1】
Газові витрати на кожному ланцюгу щодня
Протягом квітня Solana продовжувала лідирувати за доходами від газу, становлячи в середньому понад 1,2 мільйона доларів на день і досягаючи 37,5 мільйона доларів станом на 30 квітня. Bitcoin та Ethereum не сильно відстають, із середнім щоденним доходом у межах приблизно $50–$700 000. У якийсь момент Base злетіла майже до $350 000 в середині місяця, показавши хороші результати. Sui, Polygon PoS і TON все ще мають низькі щоденні збори – менше 50 000 доларів. В цілому, головний ланцюг продовжує лідирувати з точки зору комісійного доходу, в той час як нові мережі, такі як Base, поступово показали свій потенціал для комерціалізації. 【2】
Користувацька база та екосистема, що стоять за високочастотними взаємодіями Solana
Протягом квітня Solana не тільки підтримувала в середньому 93 мільйони транзакцій на день, але й підтримувала понад 4 мільйони щоденних активних адрес, при цьому щомісячний середній показник становив близько 4,5 мільйона, що свідчить про те, що торгова активність не керується ботами чи одним протоколом, а побудована на широкій базі користувачів. Особливо 11 квітня кількість активних адрес колись перевищила 6,2 мільйона, що ще більше підкреслює концентрований спалах екологічної спеки.
Крім того, середньодобовий дохід Solana від газу перевищує $1,2 млн, що набагато вище, ніж у більшості публічних мереж, що вказує на те, що транзакції в мережі не тільки часті, але й підтримуються реальними комісіями, а не є «чисткою з нульовою вартістю». Ця тенденція тісно пов'язана з механізмами винагороди MEV, такими як Jito, де велика кількість високочастотних трейдерів і арбітражних ботів активні в мережі, що призводить до більш високих комісій. Платформи випуску монет-мемів, такі як Pump.fun, продовжують залучати творців, а обсяг операцій обміну, що підтримуються платформами агрегації, такими як Jupiter, тривалий час утримував взаємодію в ланцюжку на високому рівні. 【3】
Чистий потік через міст публічної блокчейн мережі
У даних про потоки капіталу різних блокчейнів за квітень, станом на 28 квітня, Ethereum зафіксував чистий приплив понад 904 мільйони доларів, що посідає перше місце в мережі, повернувши тенденцію до тримісячного відпливу капіталу та знову підтвердивши свою ключову позицію як «місце накопичення вартості». Ця тенденція повернення капіталу може бути пов'язана з відновленням ризикового апетиту на ринку, стабілізацією активності на L2-ланцюгах, а також зростанням очікувань щодо ETF, що приваблює довгостроковий капітал назад до основного ланцюга.
Серед публічних мереж, що розвиваються, результати Sonic, були видатними, залучивши чистий притік у розмірі понад 124 мільйони доларів США за один місяць, посівши друге місце в списку, що свідчить про те, що його високопродуктивна архітектура та недорогі транзакції привернули увагу нового капіталу, а потенціал екологічного зростання був визнаний ринком. У той же час Base і Arbitrum зафіксували чистий приплив коштів у розмірі близько 64,8 мільйона доларів США і 62,1 мільйона доларів США відповідно, що вказує на те, що деякі мережі L2 все ще зберігають чистий приплив коштів, отримуючи вигоду від стабільної бази розробників і зростання користувачів. Невеликі екосистеми, такі як Sui та Hyperliquid, зберегли невеликий чистий притік, що відображає їхню здатність залучати золото у вертикальних сценаріях (наприклад, у торгівлі та іграх).
Відносно, у Berachain сталося чисте виведення коштів на рівні до 704 мільйонів доларів, що є найбільшим серед усіх ланцюгів. OP Mainnet та Polygon PoS також зазнали виведення відповідно 400 мільйонів доларів та 57 мільйонів доларів, що свідчить про те, що частина коштів короткостроково перерозподіляється в інші публічні ланцюги або ринки поза ланцюгом. У цілому, у квітні структура руху коштів відновилася, Ethereum впевнено повернувся, Sonic несподівано вирвався вперед, в той час як деякі ранні проєкти-гарячі точки стикаються з тиском перерозподілу коштів, конкурентна ситуація серед публічних ланцюгів тихо змінюється.
Аналіз ключових показників біткойна
Нижче буде відфільтровано та проаналізовано кілька ключових показників біткоїна, і на цій основі буде підведено підсумки ринкових тенденцій.
Тенденції купівлі біткоїнів з різними обсягами позицій: великі кошти продовжують чисті покупки, сигнал про відскок чіткий
Згідно з даними Glassnode, під час нещодавнього зростання ціни біткойна великі інвестори явно продемонстрували стійку поведінку купівлі.
• Гаманець, що має понад 10 000 BTC, накопичив бали в межах від 0,9 до 1, що свідчить про майже повний чистий покупецький стан.
• Адреси, що містять від 1,000 до 10,000 BTC, мають накопичений бал між 0.7 та 0.8, що свідчить про те, що ця група активно нарощує свої позиції.
• Власники від 10 до 1 000 BTC, середні утримувачі, накопичили балл, що піднявся до приблизно 0,5, що показує їх перехід від нейтральної позиції до схильності до купівлі.
Це означає, що у відскоку цін на біткоіни з моменту корекції в середині квітня великі фонди (кити) взяли на себе лідерство на ринку і продовжують поглинати чіпи, змушуючи впевненість ринку до поступового відновлення. Цей тип грошей завжди мав значний вплив на рух цін, і їх концентрована поведінка при побудові позицій часто розглядається як важливий сигнал середньострокового та довгострокового зростання. 【5】【6】
Чисте зростання UTXO стало позитивним, активність у мережі біткойна знову зросла.
UTXO (Unspent Transaction Output) – це найпростіша розрахункова одиниця в біткойнах, яка може вважатися «зміною», яка ще не використовувалася, і контролюється приватним ключем відповідної адреси до тих пір, поки вона не буде використана для наступної транзакції. Його механізм забезпечує прозорість і відстежуваність блокчейну і лежить в основі децентралізованої структури Bitcoin. Зміни в загальній кількості UTXO відображають активність у мережі, а збільшення зазвичай вказує на збільшення частоти транзакцій, збільшення нових адрес або розпорошення коштів, що представляє мережеву активність; Зниження може вказувати на консолідацію транзакцій, меншу кількість користувачів або вичікувальний ринок, що відображає уповільнення використання мережі.
Згідно з ончейн-даними Glassnode, з 11 квітня чисте зростання UTXO продовжило ставати позитивним, а зелені стовпчики значно збільшилися, що вказує на те, що мережева активність поступово зростає, а транзакції в мережі стають все частішими. У той же час загальна сума UTXO також почала відновлюватися, що повторює тенденцію до зростання цін на біткоїн, що вказує на те, що ринок може переживати новий цикл зростання або перебувати у фазі раннього відновлення. Цей показник є важливим орієнтиром для потоку капіталу в ланцюжку та участі користувачів, і часто розглядається як провідний сигнал для оцінки спеки ринку та здоров'я в мережі. 【7】
Варто зазначити, що, хоча UTXO у квітні перейшов в позитивний ріст, що свідчить про зростання активності на блокчейні, кількість нових адрес (Number of New Addresses) не показала значного зростання. Згідно з даними Glassnode, у квітні кількість нових адрес приблизно залишалася в межах від 300 до 350 тисяч на день, без помітних проривів, що свідчить про те, що поточне відновлення на блокчейні більше походить від повернення вже існуючих користувачів і підвищення частоти транзакцій, а не від входу нових інвесторів.
Ця структурна особливість вказує на те, що поточний ринок все ще знаходиться на етапі відновлення, що визначається наявними користувачами, нові користувачі ще не сформували тенденційного зростання. Незважаючи на загальне покращення он-лан показників, для підтримки більш тривалого підвищення цін все ще потрібно постійно стежити за тим, чи нові адреси зростають синхронно з підвищенням цін, щоб перевірити, чи ринок увійшов у нову стадію "підтримки новими інвестиціями".
Пропорція адрес з прибутком біткоїнів зросла до 93%, ринкові настрої покращилися.
Повертаючи вже існуючих користувачів та підвищуючи частоту взаємодії, ринкові настрої також поступово покращуються разом із підвищенням цін, що можна додатково спостерігати за зміною співвідношення прибуткових адрес. Згідно з даними Glassnode, під час недавнього відскоку ціни біткойна, частка адрес, які перебувають у прибутку, зросла. Цей показник (Percent of Addresses in Profit) відображає частку адрес, для яких поточна ціна монети перевищує середню ціну покупки адреси, і може бути використаний для оцінки загального "стану прибутковості" на ринку.
З графіка видно, що з середини квітня, коли ціна біткоїна почала зростати, цей показник швидко відновився і наразі досяг 93%. Це означає, що більшість інвесторів повернулися до стану прибутку, а раніше спричинені корекцією збитки швидко зменшуються. Така тенденція зазвичай свідчить про те, що ринкові настрої переходять від песимістичних до нейтральних або навіть оптимістичних, що не тільки сприяє стимулюванню нового попиту, але й може супроводжуватися частковим фіксуванням прибутків. Якщо ціна продовжить залишатися на високому рівні і підвищить частку прибуткових адрес, ринок може увійти до початкової стадії нового циклу зростання.
Підсумок ринкових тенденцій
У квітні на ланцюгу спостерігалася диференціація екосистеми: Solana стабільно займає перші місця за обсягом торгівлі та доходами від Gas, демонструючи потужну силу основного ланцюга; активність Base та Sui зросла, проявляючи потенціал. Хоча Ethereum лідирує за притокою коштів, його активність на ланцюгу залишається відносно стабільною; Berachain, Polygon PoS та інші стикаються з тиском відтоку коштів. Загалом, основні ланцюги зміцнюють свої провідні позиції, тоді як конкуренція серед нових ланцюгів посилюється.
Згідно з даними в ланцюжку, біткойн в даний час знаходиться на ранніх стадіях раунду структурного відскоку, коли великі власники монет беруть на себе лідерство у вході на ринок і продовжують нарощувати позиції, що стає важливим фактором цього раунду відновлення цін. Вихід невитрачених транзакцій у ланцюжку (UTXO) став позитивним із середини квітня, а частота транзакцій зросла разом із мережевою активністю, що вказує на відновлення імпульсу в мережі. Однак слід зазначити, що дані Glassnode показують, що кількість нових адрес значно не збільшилася протягом квітня, в середньому від 300 000 до 350 000 на день, що означає, що поточне відновлення в основному обумовлено існуючими користувачами і ще не принесло широкого спектру нових коштів.
Водночас, частка прибуткових адресів швидко зросла до 93%, що свідчить про те, що більшість інвесторів на ринку повернулися до прибуткового стану, панічні настрої помітно спали, а емоційна складова поступово переходить до нейтрально-бичачого. Якщо ціна та показники активності в мережі продовжать зміцнюватися і призведуть до одночасного зростання нових користувачів, ринок має шанс на подальший приплив інвестицій, що відкриває шлях до наступного циклу зростання.
Популярні проекти та динаміка токенів
Огляд даних популярних проєктів
Лабораторія запуску
Головна децентралізована біржа екосистеми Solana Raydium офіційно запустила платформу для випуску токенів LaunchLab 16 квітня, надаючи творцям та розробникам інструменти для випуску токенів та запуску ліквідності на блокчейні з низьким порогом входу та без цензури. Користувачі можуть використовувати різні криві ціноутворення (лінійні, експоненційні, логарифмічні) та активи для котирування (наприклад, SOL) для випуску токенів, а також інтегрувати AMM V4 та механізм блокування; творці також можуть продовжувати отримувати 10% комісії від торгівлі AMM після "випуску" токенів.
Запущений майже два тижні, станом на 28 квітня платформа LaunchLab створила 25,207 токенів, з яких лише 211 (0.84%) успішно залучили фінансування та були переміщені до ліквідного пулу AMM, що свідчить про високий поріг успіху. Пік створення токенів припав на 27 квітня, коли за один день було створено понад 7,500 токенів; тоді як пік випуску токенів припав на 25 та 26 квітня, за два дні було випущено понад 110 токенів. Загалом, хоча LaunchLab знизив поріг випуску токенів, успіх проекту все ще сильно залежить від сили команди та визнання на ринку.【11】
Наприклад, 28 квітня на ланцюгу Solana два основних платформи для випуску токенів суттєво відрізняються один від одного:
• Pump.fun створив 29,612 токенів, з яких 1,327 успішно випустилися, рівень випуску становить 4.5%.
• LaunchLab Raydium створив 4,272 токени, з яких 104 успішно випустилися, а це означає, що рівень випуску становить 2,4%, що явно нижче за Pump.fun.【12]
Кількість нових монет, створених Pump.fun, довгий час становила більшу частину омнічейн-емісії Solana, і її частка залишалася високою навіть після запуску LaunchLab. Зокрема, на початку березня та наприкінці квітня щоденна видача Pump.fun становила понад 65%, що свідчить про те, що вона все ще зберігає лідируючі позиції за кількістю видач та активності користувачів. Незважаючи на те, що LaunchLab надає більш гнучкий механізм випуску та економічні стимули, Pump.fun все ще є домінуючою платформою для випуску монет на Solana з точки зору проникнення та домінування на ринку. 【13】
В цілому, LaunchLab як нова платформа для випуску токенів від Raydium швидко зібрала велику кількість творців і проектів за короткий час, продемонструвавши потужну екосистемну привабливість та інноваційну активність на ланцюгу. Незважаючи на те, що загальний рівень випуску все ще на початковій стадії розвитку, платформа успішно знизила бар'єри для випуску, збагачуючи різноманітність додатків та активів на ланцюзі Solana, закладаючи міцний фундамент для подальшого інкубування та зростання якісних проектів. З удосконаленням ринкових механізмів та поступовим розвитком екосистеми спільноти, LaunchLab має всі шанси стати важливою силою, що сприяє фінансовим інноваціям на ланцюзі Solana та підвищенню участі користувачів.
Огляд даних популярних токенів
$TRUMP —— TRUMP токен є мем-монетою, що має тематику політичних діячів, яка розгортається на високопродуктивних блокчейнах, таких як Solana, завдяки низьким комісійним витратам та зручному механізму випуску, користується популярністю серед розробників. Цей токен виник на основі публічного іміджу чинного президента США Дональда Трампа і широко використовується в секторі PolitiFi (політичні фінанси), поєднуючи культурні особливості спільноти, актуальні події та розповсюдження в соціальних мережах, успішно привертаючи увагу ринку.
активність на ланцюгу
Цього разу ціна $TRUMP різко зросла в основному через новини з ринку. Президент Трамп 24 квітня оголосив, що у травні проведе вечерю з перших 220 тримачами $TRUMP у гольф-клубі поблизу Вашингтона та спеціально запрошує перших 25 топ-тримачів на приватний прийом і екскурсію по Білому дому. Ця новина швидко поширилася в соціальних мережах, розпаливши ринкові настрої, і за короткий час ціна $TRUMP зросла більш ніж на 50%, ставши одним з головних мейнстрімів ринку Мем-криптовалют.
Ця подія не тільки значно підвищила ончейн-активність $TRUMP, але й призвела до відновлення уваги до потенціалу простору PolitiFi. Інвестори починають активно брати участь у конкурсі за позиційні позиції, і звертають увагу на те, чи не з'являться в майбутньому ще подібні механізми стимулювання акціонерного капіталу. Дані в ланцюжку показують, що з моменту оголошення новини 24 квітня кількість $TRUMP адрес, що містять понад 1 000 доларів США, зросла приблизно з 18 000 до 21 900, тобто більш ніж на 21%; Загальна кількість адрес також зросла з 640 000 до 643 000, що ще більше підтверджує, що ринок поширився від основної спільноти до ширшого кола груп користувачів, демонструючи сильну комунікацію та привабливість політичних монет-мемів, обумовлених темами. 【15】【16】
Варто зазначити, що, згідно з даними Chainalysis, з моменту запуску $TRUMP його команда випуску вже отримала понад 320 мільйонів доларів доходу від комісій за транзакції, що відображає сильну здатність проекту залучати капітал, окрім спекуляцій. 5 травня Трамп також знову рекламував вечерю, яка відбудеться 22 травня, продовжуючи підвищувати увагу та обговорення на ринку. Це явище підкреслює тенденцію до різноманітності потоків капіталу на крипторинку і нагадує інвесторам про необхідність бути обережними та ретельно оцінювати довгострокову вартість і стійкість таких активів за умови їх високої волатильності.
резюме
У квітні 2025 року на блокчейні спостерігається помітна диференціація екосистеми. Solana, завдяки середньоденному обсягу торгів понад 93 мільйони угод та більше 4,5 мільйона активних адрес, продовжує впевнено займати провідну позицію серед основних ланцюгів, середньоденний дохід від Gas перевищує 1,2 мільйона доларів, що демонструє, що її торговельна активність базується на реальному користувацькому потенціалі та виграє від активної екосистемної взаємодії та буму у створенні криптовалют. Активність Base та Sui також зростає, що свідчить про зростаючі сили нових ланцюгів.
Структура біткойн-ланцюга також продовжує покращуватися: збільшення великих адрес, перехід UTXO в позитивну зону та зростання частки прибуткових адрес (до 93%) разом підтримують відновлення ринкової довіри. Проте кількість нових адрес залишається на рівні 300-350 тисяч в день, що свідчить про те, що поточний відскок все ще в основному підтримується наявними користувачами, а нові кошти ще не повністю активовані.
У популярних проектах екосистеми Solana LaunchLab швидко збирає ресурси творців, збагачуючи структуру активів на ланцюгу; політична мем-валюта $TRUMP за допомогою офлайн тем і стимулювання спільноти досягла короткочасного зростання ціни на понад 50%, значно розширивши кількість користувачів, які тримають монети на ланцюгу. Згідно з даними Chainalysis, його команда випуску вже накопичила понад 320 мільйонів доларів доходу від комісій, що підкреслює його подвійні переваги в здатності до поширення та залучення капіталу.
В цілому, активність в мережі та рух капіталу поступово відновлюються, розвиток екосистеми поступово розширюється від базового ланцюга до рівня застосунків. У поєднанні з відновленням ринкових настроїв та зростанням ризикових уподобань, варто продовжувати спостереження за подальшими ланцюговими змінами основних активів та гарячих протоколів.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Web3 у блокчейні дані тлумачення: у квітні активність торгівлі Solana, повернення коштів Ethereum, структурна віддача Біткойна
Автор: Gate науковий інститут
Перепост: Лоренс, Mars Finance
Резюме
У квітні Solana зберігала середню добову кількість понад 93 мільйони транзакцій, станом на 30 квітня загальна кількість досягла 2,8 мільярда, продовжуючи лідирувати серед усіх блокчейнів.
Станом на 28 квітня, у даних про грошові потоки всіх блокчейнів за квітень, Ethereum зафіксував чистий приплив понад 904 мільйони доларів, що є найвищим показником у мережі.
Гаманець, що володіє понад 10,000 монет BTC, має накопичений бал між 0.9 та 1, що свідчить про те, що він майже перебуває в стані повного чистого купівлі.
Чисте зростання значення BTC UTXO продовжує переходити в позитивну зону, що свідчить про відновлення динаміки, нові адреси все ще тримаються на середньоденному рівні 300 тисяч, відновлення в основному викликане діями існуючих користувачів.
Станом на 28 квітня на платформі LaunchLab було створено 25,207 токенів, а рівень випуску становить приблизно 0,84%.
$TRUMP за допомогою гольф-вечері та візиту до Білого дому активізує ринковий ажіотаж, ціни зростають більше ніж на 50%, на ланцюгу зберігання монет та активність зростають синхронно.
Зведення даних на блокчейні
Загальна ситуація в мережі
щоденний обсяг торгів на блокчейні
У квітні Solana підтримувала середню щоденну кількість понад 93 мільйони транзакцій, станом на 30 квітня їхня загальна кількість досягла 2,8 мільярда, продовжуючи лідирувати серед усіх блокчейнів. Base та Sui стабільно перебувають у діапазоні 7 мільйонів та 6,1 мільйона транзакцій відповідно, демонструючи високий рівень активності. Щоденний обсяг транзакцій Polygon PoS та Ethereum перевищує 2,9 мільйона та 1 мільйон відповідно, з відносно стабільною динамікою. TON та Bitcoin мають низький обсяг транзакцій, основна кількість яких коливається в межах 200–400 тисяч.
В цілому, Solana посідає перше місце, тоді як нові мережі Base і Sui все ще невеликі за масштабами, але вони мають часту взаємодію та сильну екологічну динаміку. Отримуючи вигоду від екосистеми Coinbase та активного просування монет-мемів, Base не тільки має стабільний середньодобовий обсяг торгів понад 7 мільйонів, але й зафіксувала середньодобовий дохід від газу в розмірі майже 350 000 доларів США в середині квітня, що свідчить про її потенціал комерціалізації. Sui покладається на переваги розробки мови Move і підтримку таких варіантів використання, як ігри та NFT, із середнім щоденним обсягом транзакцій 6,1 мільйона, підтримуючи високочастотні взаємодії. Обидва вони швидко розширюються в інтерактивному ончейн-середовищі з низькими комісіями та високою оплатою та стали представниками публічних мереж, що розвиваються, з найбільшим потенціалом зростання. 【1】
Газові витрати на кожному ланцюгу щодня
Протягом квітня Solana продовжувала лідирувати за доходами від газу, становлячи в середньому понад 1,2 мільйона доларів на день і досягаючи 37,5 мільйона доларів станом на 30 квітня. Bitcoin та Ethereum не сильно відстають, із середнім щоденним доходом у межах приблизно $50–$700 000. У якийсь момент Base злетіла майже до $350 000 в середині місяця, показавши хороші результати. Sui, Polygon PoS і TON все ще мають низькі щоденні збори – менше 50 000 доларів. В цілому, головний ланцюг продовжує лідирувати з точки зору комісійного доходу, в той час як нові мережі, такі як Base, поступово показали свій потенціал для комерціалізації. 【2】
Користувацька база та екосистема, що стоять за високочастотними взаємодіями Solana
Протягом квітня Solana не тільки підтримувала в середньому 93 мільйони транзакцій на день, але й підтримувала понад 4 мільйони щоденних активних адрес, при цьому щомісячний середній показник становив близько 4,5 мільйона, що свідчить про те, що торгова активність не керується ботами чи одним протоколом, а побудована на широкій базі користувачів. Особливо 11 квітня кількість активних адрес колись перевищила 6,2 мільйона, що ще більше підкреслює концентрований спалах екологічної спеки.
Крім того, середньодобовий дохід Solana від газу перевищує $1,2 млн, що набагато вище, ніж у більшості публічних мереж, що вказує на те, що транзакції в мережі не тільки часті, але й підтримуються реальними комісіями, а не є «чисткою з нульовою вартістю». Ця тенденція тісно пов'язана з механізмами винагороди MEV, такими як Jito, де велика кількість високочастотних трейдерів і арбітражних ботів активні в мережі, що призводить до більш високих комісій. Платформи випуску монет-мемів, такі як Pump.fun, продовжують залучати творців, а обсяг операцій обміну, що підтримуються платформами агрегації, такими як Jupiter, тривалий час утримував взаємодію в ланцюжку на високому рівні. 【3】
Чистий потік через міст публічної блокчейн мережі
У даних про потоки капіталу різних блокчейнів за квітень, станом на 28 квітня, Ethereum зафіксував чистий приплив понад 904 мільйони доларів, що посідає перше місце в мережі, повернувши тенденцію до тримісячного відпливу капіталу та знову підтвердивши свою ключову позицію як «місце накопичення вартості». Ця тенденція повернення капіталу може бути пов'язана з відновленням ризикового апетиту на ринку, стабілізацією активності на L2-ланцюгах, а також зростанням очікувань щодо ETF, що приваблює довгостроковий капітал назад до основного ланцюга.
Серед публічних мереж, що розвиваються, результати Sonic, були видатними, залучивши чистий притік у розмірі понад 124 мільйони доларів США за один місяць, посівши друге місце в списку, що свідчить про те, що його високопродуктивна архітектура та недорогі транзакції привернули увагу нового капіталу, а потенціал екологічного зростання був визнаний ринком. У той же час Base і Arbitrum зафіксували чистий приплив коштів у розмірі близько 64,8 мільйона доларів США і 62,1 мільйона доларів США відповідно, що вказує на те, що деякі мережі L2 все ще зберігають чистий приплив коштів, отримуючи вигоду від стабільної бази розробників і зростання користувачів. Невеликі екосистеми, такі як Sui та Hyperliquid, зберегли невеликий чистий притік, що відображає їхню здатність залучати золото у вертикальних сценаріях (наприклад, у торгівлі та іграх).
Відносно, у Berachain сталося чисте виведення коштів на рівні до 704 мільйонів доларів, що є найбільшим серед усіх ланцюгів. OP Mainnet та Polygon PoS також зазнали виведення відповідно 400 мільйонів доларів та 57 мільйонів доларів, що свідчить про те, що частина коштів короткостроково перерозподіляється в інші публічні ланцюги або ринки поза ланцюгом. У цілому, у квітні структура руху коштів відновилася, Ethereum впевнено повернувся, Sonic несподівано вирвався вперед, в той час як деякі ранні проєкти-гарячі точки стикаються з тиском перерозподілу коштів, конкурентна ситуація серед публічних ланцюгів тихо змінюється.
Аналіз ключових показників біткойна
Нижче буде відфільтровано та проаналізовано кілька ключових показників біткоїна, і на цій основі буде підведено підсумки ринкових тенденцій.
Тенденції купівлі біткоїнів з різними обсягами позицій: великі кошти продовжують чисті покупки, сигнал про відскок чіткий
Згідно з даними Glassnode, під час нещодавнього зростання ціни біткойна великі інвестори явно продемонстрували стійку поведінку купівлі.
• Гаманець, що має понад 10 000 BTC, накопичив бали в межах від 0,9 до 1, що свідчить про майже повний чистий покупецький стан.
• Адреси, що містять від 1,000 до 10,000 BTC, мають накопичений бал між 0.7 та 0.8, що свідчить про те, що ця група активно нарощує свої позиції.
• Власники від 10 до 1 000 BTC, середні утримувачі, накопичили балл, що піднявся до приблизно 0,5, що показує їх перехід від нейтральної позиції до схильності до купівлі.
Це означає, що у відскоку цін на біткоіни з моменту корекції в середині квітня великі фонди (кити) взяли на себе лідерство на ринку і продовжують поглинати чіпи, змушуючи впевненість ринку до поступового відновлення. Цей тип грошей завжди мав значний вплив на рух цін, і їх концентрована поведінка при побудові позицій часто розглядається як важливий сигнал середньострокового та довгострокового зростання. 【5】【6】
Чисте зростання UTXO стало позитивним, активність у мережі біткойна знову зросла.
UTXO (Unspent Transaction Output) – це найпростіша розрахункова одиниця в біткойнах, яка може вважатися «зміною», яка ще не використовувалася, і контролюється приватним ключем відповідної адреси до тих пір, поки вона не буде використана для наступної транзакції. Його механізм забезпечує прозорість і відстежуваність блокчейну і лежить в основі децентралізованої структури Bitcoin. Зміни в загальній кількості UTXO відображають активність у мережі, а збільшення зазвичай вказує на збільшення частоти транзакцій, збільшення нових адрес або розпорошення коштів, що представляє мережеву активність; Зниження може вказувати на консолідацію транзакцій, меншу кількість користувачів або вичікувальний ринок, що відображає уповільнення використання мережі.
Згідно з ончейн-даними Glassnode, з 11 квітня чисте зростання UTXO продовжило ставати позитивним, а зелені стовпчики значно збільшилися, що вказує на те, що мережева активність поступово зростає, а транзакції в мережі стають все частішими. У той же час загальна сума UTXO також почала відновлюватися, що повторює тенденцію до зростання цін на біткоїн, що вказує на те, що ринок може переживати новий цикл зростання або перебувати у фазі раннього відновлення. Цей показник є важливим орієнтиром для потоку капіталу в ланцюжку та участі користувачів, і часто розглядається як провідний сигнал для оцінки спеки ринку та здоров'я в мережі. 【7】
Варто зазначити, що, хоча UTXO у квітні перейшов в позитивний ріст, що свідчить про зростання активності на блокчейні, кількість нових адрес (Number of New Addresses) не показала значного зростання. Згідно з даними Glassnode, у квітні кількість нових адрес приблизно залишалася в межах від 300 до 350 тисяч на день, без помітних проривів, що свідчить про те, що поточне відновлення на блокчейні більше походить від повернення вже існуючих користувачів і підвищення частоти транзакцій, а не від входу нових інвесторів.
Ця структурна особливість вказує на те, що поточний ринок все ще знаходиться на етапі відновлення, що визначається наявними користувачами, нові користувачі ще не сформували тенденційного зростання. Незважаючи на загальне покращення он-лан показників, для підтримки більш тривалого підвищення цін все ще потрібно постійно стежити за тим, чи нові адреси зростають синхронно з підвищенням цін, щоб перевірити, чи ринок увійшов у нову стадію "підтримки новими інвестиціями".
Пропорція адрес з прибутком біткоїнів зросла до 93%, ринкові настрої покращилися.
Повертаючи вже існуючих користувачів та підвищуючи частоту взаємодії, ринкові настрої також поступово покращуються разом із підвищенням цін, що можна додатково спостерігати за зміною співвідношення прибуткових адрес. Згідно з даними Glassnode, під час недавнього відскоку ціни біткойна, частка адрес, які перебувають у прибутку, зросла. Цей показник (Percent of Addresses in Profit) відображає частку адрес, для яких поточна ціна монети перевищує середню ціну покупки адреси, і може бути використаний для оцінки загального "стану прибутковості" на ринку.
З графіка видно, що з середини квітня, коли ціна біткоїна почала зростати, цей показник швидко відновився і наразі досяг 93%. Це означає, що більшість інвесторів повернулися до стану прибутку, а раніше спричинені корекцією збитки швидко зменшуються. Така тенденція зазвичай свідчить про те, що ринкові настрої переходять від песимістичних до нейтральних або навіть оптимістичних, що не тільки сприяє стимулюванню нового попиту, але й може супроводжуватися частковим фіксуванням прибутків. Якщо ціна продовжить залишатися на високому рівні і підвищить частку прибуткових адрес, ринок може увійти до початкової стадії нового циклу зростання.
Підсумок ринкових тенденцій
У квітні на ланцюгу спостерігалася диференціація екосистеми: Solana стабільно займає перші місця за обсягом торгівлі та доходами від Gas, демонструючи потужну силу основного ланцюга; активність Base та Sui зросла, проявляючи потенціал. Хоча Ethereum лідирує за притокою коштів, його активність на ланцюгу залишається відносно стабільною; Berachain, Polygon PoS та інші стикаються з тиском відтоку коштів. Загалом, основні ланцюги зміцнюють свої провідні позиції, тоді як конкуренція серед нових ланцюгів посилюється.
Згідно з даними в ланцюжку, біткойн в даний час знаходиться на ранніх стадіях раунду структурного відскоку, коли великі власники монет беруть на себе лідерство у вході на ринок і продовжують нарощувати позиції, що стає важливим фактором цього раунду відновлення цін. Вихід невитрачених транзакцій у ланцюжку (UTXO) став позитивним із середини квітня, а частота транзакцій зросла разом із мережевою активністю, що вказує на відновлення імпульсу в мережі. Однак слід зазначити, що дані Glassnode показують, що кількість нових адрес значно не збільшилася протягом квітня, в середньому від 300 000 до 350 000 на день, що означає, що поточне відновлення в основному обумовлено існуючими користувачами і ще не принесло широкого спектру нових коштів.
Водночас, частка прибуткових адресів швидко зросла до 93%, що свідчить про те, що більшість інвесторів на ринку повернулися до прибуткового стану, панічні настрої помітно спали, а емоційна складова поступово переходить до нейтрально-бичачого. Якщо ціна та показники активності в мережі продовжать зміцнюватися і призведуть до одночасного зростання нових користувачів, ринок має шанс на подальший приплив інвестицій, що відкриває шлях до наступного циклу зростання.
Популярні проекти та динаміка токенів
Огляд даних популярних проєктів
Лабораторія запуску
Головна децентралізована біржа екосистеми Solana Raydium офіційно запустила платформу для випуску токенів LaunchLab 16 квітня, надаючи творцям та розробникам інструменти для випуску токенів та запуску ліквідності на блокчейні з низьким порогом входу та без цензури. Користувачі можуть використовувати різні криві ціноутворення (лінійні, експоненційні, логарифмічні) та активи для котирування (наприклад, SOL) для випуску токенів, а також інтегрувати AMM V4 та механізм блокування; творці також можуть продовжувати отримувати 10% комісії від торгівлі AMM після "випуску" токенів.
Запущений майже два тижні, станом на 28 квітня платформа LaunchLab створила 25,207 токенів, з яких лише 211 (0.84%) успішно залучили фінансування та були переміщені до ліквідного пулу AMM, що свідчить про високий поріг успіху. Пік створення токенів припав на 27 квітня, коли за один день було створено понад 7,500 токенів; тоді як пік випуску токенів припав на 25 та 26 квітня, за два дні було випущено понад 110 токенів. Загалом, хоча LaunchLab знизив поріг випуску токенів, успіх проекту все ще сильно залежить від сили команди та визнання на ринку.【11】
Наприклад, 28 квітня на ланцюгу Solana два основних платформи для випуску токенів суттєво відрізняються один від одного:
• Pump.fun створив 29,612 токенів, з яких 1,327 успішно випустилися, рівень випуску становить 4.5%.
• LaunchLab Raydium створив 4,272 токени, з яких 104 успішно випустилися, а це означає, що рівень випуску становить 2,4%, що явно нижче за Pump.fun.【12]
Кількість нових монет, створених Pump.fun, довгий час становила більшу частину омнічейн-емісії Solana, і її частка залишалася високою навіть після запуску LaunchLab. Зокрема, на початку березня та наприкінці квітня щоденна видача Pump.fun становила понад 65%, що свідчить про те, що вона все ще зберігає лідируючі позиції за кількістю видач та активності користувачів. Незважаючи на те, що LaunchLab надає більш гнучкий механізм випуску та економічні стимули, Pump.fun все ще є домінуючою платформою для випуску монет на Solana з точки зору проникнення та домінування на ринку. 【13】
В цілому, LaunchLab як нова платформа для випуску токенів від Raydium швидко зібрала велику кількість творців і проектів за короткий час, продемонструвавши потужну екосистемну привабливість та інноваційну активність на ланцюгу. Незважаючи на те, що загальний рівень випуску все ще на початковій стадії розвитку, платформа успішно знизила бар'єри для випуску, збагачуючи різноманітність додатків та активів на ланцюзі Solana, закладаючи міцний фундамент для подальшого інкубування та зростання якісних проектів. З удосконаленням ринкових механізмів та поступовим розвитком екосистеми спільноти, LaunchLab має всі шанси стати важливою силою, що сприяє фінансовим інноваціям на ланцюзі Solana та підвищенню участі користувачів.
Огляд даних популярних токенів
$TRUMP —— TRUMP токен є мем-монетою, що має тематику політичних діячів, яка розгортається на високопродуктивних блокчейнах, таких як Solana, завдяки низьким комісійним витратам та зручному механізму випуску, користується популярністю серед розробників. Цей токен виник на основі публічного іміджу чинного президента США Дональда Трампа і широко використовується в секторі PolitiFi (політичні фінанси), поєднуючи культурні особливості спільноти, актуальні події та розповсюдження в соціальних мережах, успішно привертаючи увагу ринку.
активність на ланцюгу
Цього разу ціна $TRUMP різко зросла в основному через новини з ринку. Президент Трамп 24 квітня оголосив, що у травні проведе вечерю з перших 220 тримачами $TRUMP у гольф-клубі поблизу Вашингтона та спеціально запрошує перших 25 топ-тримачів на приватний прийом і екскурсію по Білому дому. Ця новина швидко поширилася в соціальних мережах, розпаливши ринкові настрої, і за короткий час ціна $TRUMP зросла більш ніж на 50%, ставши одним з головних мейнстрімів ринку Мем-криптовалют.
Ця подія не тільки значно підвищила ончейн-активність $TRUMP, але й призвела до відновлення уваги до потенціалу простору PolitiFi. Інвестори починають активно брати участь у конкурсі за позиційні позиції, і звертають увагу на те, чи не з'являться в майбутньому ще подібні механізми стимулювання акціонерного капіталу. Дані в ланцюжку показують, що з моменту оголошення новини 24 квітня кількість $TRUMP адрес, що містять понад 1 000 доларів США, зросла приблизно з 18 000 до 21 900, тобто більш ніж на 21%; Загальна кількість адрес також зросла з 640 000 до 643 000, що ще більше підтверджує, що ринок поширився від основної спільноти до ширшого кола груп користувачів, демонструючи сильну комунікацію та привабливість політичних монет-мемів, обумовлених темами. 【15】【16】
Варто зазначити, що, згідно з даними Chainalysis, з моменту запуску $TRUMP його команда випуску вже отримала понад 320 мільйонів доларів доходу від комісій за транзакції, що відображає сильну здатність проекту залучати капітал, окрім спекуляцій. 5 травня Трамп також знову рекламував вечерю, яка відбудеться 22 травня, продовжуючи підвищувати увагу та обговорення на ринку. Це явище підкреслює тенденцію до різноманітності потоків капіталу на крипторинку і нагадує інвесторам про необхідність бути обережними та ретельно оцінювати довгострокову вартість і стійкість таких активів за умови їх високої волатильності.
резюме
У квітні 2025 року на блокчейні спостерігається помітна диференціація екосистеми. Solana, завдяки середньоденному обсягу торгів понад 93 мільйони угод та більше 4,5 мільйона активних адрес, продовжує впевнено займати провідну позицію серед основних ланцюгів, середньоденний дохід від Gas перевищує 1,2 мільйона доларів, що демонструє, що її торговельна активність базується на реальному користувацькому потенціалі та виграє від активної екосистемної взаємодії та буму у створенні криптовалют. Активність Base та Sui також зростає, що свідчить про зростаючі сили нових ланцюгів.
Структура біткойн-ланцюга також продовжує покращуватися: збільшення великих адрес, перехід UTXO в позитивну зону та зростання частки прибуткових адрес (до 93%) разом підтримують відновлення ринкової довіри. Проте кількість нових адрес залишається на рівні 300-350 тисяч в день, що свідчить про те, що поточний відскок все ще в основному підтримується наявними користувачами, а нові кошти ще не повністю активовані.
У популярних проектах екосистеми Solana LaunchLab швидко збирає ресурси творців, збагачуючи структуру активів на ланцюгу; політична мем-валюта $TRUMP за допомогою офлайн тем і стимулювання спільноти досягла короткочасного зростання ціни на понад 50%, значно розширивши кількість користувачів, які тримають монети на ланцюгу. Згідно з даними Chainalysis, його команда випуску вже накопичила понад 320 мільйонів доларів доходу від комісій, що підкреслює його подвійні переваги в здатності до поширення та залучення капіталу.
В цілому, активність в мережі та рух капіталу поступово відновлюються, розвиток екосистеми поступово розширюється від базового ланцюга до рівня застосунків. У поєднанні з відновленням ринкових настроїв та зростанням ризикових уподобань, варто продовжувати спостереження за подальшими ланцюговими змінами основних активів та гарячих протоколів.