Генеральный директор BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами, предсказывает, что токенизация активов станет следующей финансовой революцией, и предупреждает, что долг США может позволить цифровым активам, таким как биткоин, заменить доллар. Эта статья от Golden Finance, организованная и составленная по мувинговой области. (Синопсис: Генеральный директор BlackRock: Если дефицит долга США не может решить проблему «Биткоин заменит доллар», токенизация — это демократизация) (Справочное дополнение: Alpha Nuggets известна как BlackRock в цепочке, как «Резервный протокол» ведет тренд трека RWA) Генеральный директор BlackRock Ларри Финк недавно опубликовал полный текст ежегодного письма инвесторам на 2025 год, Ларри Финк начинает с демократизации инвестиций, а затем говорит о разблокировании частных рынков и токенизации. В своем письме инвесторам Ларри Финк также упомянул об угрозе биткоина статусу доллара как резервной валюты, DeFi и токенизации. Он сказал, что если Соединенные Штаты не смогут контролировать долг и дефицит продолжит раздуваться, Соединенные Штаты могут уступить статус доллара в качестве резервной валюты BTC. Децентрализованные финансы (DeFi) — это экстраординарная инновация, которая делает рынок быстрее, дешевле и прозрачнее. А токенизация – это демократизация, каждая акция, каждая облигация, каждый фонд – каждый актив – может быть токенизирован. Если они токенизируются, инвестиционный ландшафт рынка капитала претерпит революцию. Самое главное, что токенизация делает инвестирование более демократичным. Токенизация допускает частичное владение. Это означает, что активы могут быть разделены на бесконечно малые части. Это снижает один из барьеров для инвестирования в ценные, ранее недоступные активы, такие как частная недвижимость и прямые инвестиции. Чтобы демократизировать инвестиции и разблокировать частные рынки, BlackRock переходит в инфраструктуру и частное кредитование. В сфере инфраструктуры BlackRock приобрела Global Infrastructure Partner (GIP) в 2024 году GIP владеет некоторыми из самых важных инфраструктурных активов в мире — лондонским аэропортом Гатвик, крупными энергетическими трубопроводами и более чем 40 глобальными центрами обработки данных. Также следует отметить приобретение GIP Панамского канала под рекой Янцзы компанией Hutchison в партнерстве со средиземноморской судоходной компанией (MSC) и инвестиционной компанией (TiL). В сфере частного кредитования в 2024 году BlackRock приобрела Preqin, ведущую в мире компанию по частным рыночным данным, и HPS Investment Partners, ведущего частного кредитного менеджера. I. Маховик процветания Демократизация инвестиций: процветание в большем количестве мест и в большем количестве людей Почти каждый клиент, каждый руководитель и почти все, с кем я разговаривал, сказали, что они больше беспокоятся об экономике, чем в последнее время. Я понимаю почему. Но мы уже проходили через такие моменты. И, в долгосрочной перспективе, мы всегда найдем решение. Люди — разумные и легко приспосабливающиеся существа, и мы строим системы, которые отражают наш собственный образ — системы, которые разрешают хаос вокруг нас, придают ему смысл и дают неожиданно хорошие результаты. Компьютеры обрабатывают сложные данные (а теперь и языки) для нас. Города позволяют миллионам людей мирно сосуществовать, и большинство из них являются продуктивными. Но из всех систем, которые мы создали, та, которая является самой сильной и лучше всего подходит для наших дней, возникла более 400 лет назад. Это система, которую мы придумали специально для преодоления таких противоречий, как дефицит в изобилии и беспокойство в процветании. Мы называем эту систему рынком капитала. Из всех систем, которые мы построили, самая мощная (и особенно подходящая для таких моментов, как наша) была создана более 400 лет назад...... Мы называем эту систему рынком капитала. В 1602 году в Амстердаме открылась первая в мире фондовая биржа, и инвестирование стало более демократичным делом. До этого инвестиции были в основном прерогативой богатых бизнесменов. На самом деле, около 90% из первоначальных 1143 инвесторов на Амстердамской бирже были богатыми. Но остальные инвесторы – обычные люди. Они состояли из 53 ремесленников, 8 лавочников, 6 ткачей шелка, 4 мыловаров и, по крайней мере, двух служанок, каждая из которых вложила 50 гульденов, что было достаточно, чтобы арендовать скромный коттедж на год. Даже если бы рынки капитала пересекли Ла-Манш и попали в Великобританию с ее строгой классовой системой, Лондонская фондовая биржа не была построена во дворце. Вместо этого все началось в кофейне Джонатана на Переулке Перемен. Епископы и бухгалтеры вкладывали деньги в фермеров, прибывших прямо с скотного рынка, их сапоги все еще были в грязи. Некоторые люди приезжают сюда, чтобы спекулировать, но многие приезжают сюда, чтобы инвестировать в новые предприятия, в том числе в один особенно многообещающий: Банк Англии. Впервые обычные люди не просто смотрели на экономический рост вокруг себя. Они владеют частью этого роста – реальной, торгуемой долей. За четыре столетия наш рынок вырос от кофейни в переулке до сегодняшнего дня. Но, по сути, рынки по-прежнему работают по-прежнему — как маховик процветания: люди инвестируют свои сбережения, рынок направляет эти деньги в компании и отрасли, а любой успех возвращается к инвесторам, помогая им позволить себе пенсию, обучение в колледже и жилье. Маховик все время вращается. За время нашей жизни участие на рынке резко возросло. В первой половине 20-го века доля американцев в акционерном капитале выросла с 1% до 4%. Но с тех пор, как в 1976 году я пришла на Уолл-стрит на свою первую работу — с длинными волосами, бирюзовыми украшениями, самым уродливым коричневым костюмом в мире — инвестирование становится все более модным (и, к счастью, я тоже). К 1989 году менее трети американских домохозяйств инвестировали в рынок; Сегодня эта цифра составляет около 60 процентов. Эти инвесторы извлекают выгоду из величайшего периода создания богатства в истории человечества. За последние 40 лет (GDP) мирового ВВП вырос больше, чем за предыдущие два тысячелетия вместе взятые. Следует отметить, что этот необычайный рост – отчасти из-за исторически низких процентных ставок – принес замечательную долгосрочную прибыль. Но, конечно, не все разделяют это богатство. Рисунок 1.1 Результаты за прошлые периоды не обязательно свидетельствуют о будущих результатах инвестиций. Эта экстраординарная эпоха расширения рынка совпала с глобализацией и в значительной степени была обусловлена глобализацией. В то время как более плоский мир вытащил 1 миллиард человек из нищеты на 1 доллар в день, он также помешал миллионам людей в богатых странах стремиться к лучшей жизни. Сегодня многие страны имеют двойную инверсионную экономику: одна страна накапливает богатство, а другая находится в затруднительном положении. Этот раскол изменил нашу политику, нашу политику и даже наше восприятие возможностей. Протекционизм сильно вернулся. Самоочевидное предположение состоит в том, что капитализм не будет работать и пришло время попробовать что-то новое. Но есть и другая точка зрения: капитализм действительно работает, просто для слишком небольшого количества людей. Рынки, как и все, что строят люди, несовершенны. Они отражают нас – незавершенные, иногда несовершенные, но всегда что-то, что можно улучшить. Решение состоит не в том, чтобы отказаться от рынка, а в том, чтобы расширить его, завершив демократизацию рынка, которая началась 400 лет назад, чтобы больше людей могли получить значимые выгоды от роста, который происходит вокруг них. В следующем материале я предложу несколько идей о том, как еще больше демократизировать инвестиции двумя способами: 1. Помочь существующим инвесторам получить доступ к частям их ранее ограниченных областей...
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Полный текст письма генерального директора BlackRock инвестору: Биткоин съедает резервы доллара США, а токенизация возглавит революцию капитала
Генеральный директор BlackRock, крупнейшего в мире управляющего активами, предсказывает, что токенизация активов станет следующей финансовой революцией, и предупреждает, что долг США может позволить цифровым активам, таким как биткоин, заменить доллар. Эта статья от Golden Finance, организованная и составленная по мувинговой области. (Синопсис: Генеральный директор BlackRock: Если дефицит долга США не может решить проблему «Биткоин заменит доллар», токенизация — это демократизация) (Справочное дополнение: Alpha Nuggets известна как BlackRock в цепочке, как «Резервный протокол» ведет тренд трека RWA) Генеральный директор BlackRock Ларри Финк недавно опубликовал полный текст ежегодного письма инвесторам на 2025 год, Ларри Финк начинает с демократизации инвестиций, а затем говорит о разблокировании частных рынков и токенизации. В своем письме инвесторам Ларри Финк также упомянул об угрозе биткоина статусу доллара как резервной валюты, DeFi и токенизации. Он сказал, что если Соединенные Штаты не смогут контролировать долг и дефицит продолжит раздуваться, Соединенные Штаты могут уступить статус доллара в качестве резервной валюты BTC. Децентрализованные финансы (DeFi) — это экстраординарная инновация, которая делает рынок быстрее, дешевле и прозрачнее. А токенизация – это демократизация, каждая акция, каждая облигация, каждый фонд – каждый актив – может быть токенизирован. Если они токенизируются, инвестиционный ландшафт рынка капитала претерпит революцию. Самое главное, что токенизация делает инвестирование более демократичным. Токенизация допускает частичное владение. Это означает, что активы могут быть разделены на бесконечно малые части. Это снижает один из барьеров для инвестирования в ценные, ранее недоступные активы, такие как частная недвижимость и прямые инвестиции. Чтобы демократизировать инвестиции и разблокировать частные рынки, BlackRock переходит в инфраструктуру и частное кредитование. В сфере инфраструктуры BlackRock приобрела Global Infrastructure Partner (GIP) в 2024 году GIP владеет некоторыми из самых важных инфраструктурных активов в мире — лондонским аэропортом Гатвик, крупными энергетическими трубопроводами и более чем 40 глобальными центрами обработки данных. Также следует отметить приобретение GIP Панамского канала под рекой Янцзы компанией Hutchison в партнерстве со средиземноморской судоходной компанией (MSC) и инвестиционной компанией (TiL). В сфере частного кредитования в 2024 году BlackRock приобрела Preqin, ведущую в мире компанию по частным рыночным данным, и HPS Investment Partners, ведущего частного кредитного менеджера. I. Маховик процветания Демократизация инвестиций: процветание в большем количестве мест и в большем количестве людей Почти каждый клиент, каждый руководитель и почти все, с кем я разговаривал, сказали, что они больше беспокоятся об экономике, чем в последнее время. Я понимаю почему. Но мы уже проходили через такие моменты. И, в долгосрочной перспективе, мы всегда найдем решение. Люди — разумные и легко приспосабливающиеся существа, и мы строим системы, которые отражают наш собственный образ — системы, которые разрешают хаос вокруг нас, придают ему смысл и дают неожиданно хорошие результаты. Компьютеры обрабатывают сложные данные (а теперь и языки) для нас. Города позволяют миллионам людей мирно сосуществовать, и большинство из них являются продуктивными. Но из всех систем, которые мы создали, та, которая является самой сильной и лучше всего подходит для наших дней, возникла более 400 лет назад. Это система, которую мы придумали специально для преодоления таких противоречий, как дефицит в изобилии и беспокойство в процветании. Мы называем эту систему рынком капитала. Из всех систем, которые мы построили, самая мощная (и особенно подходящая для таких моментов, как наша) была создана более 400 лет назад...... Мы называем эту систему рынком капитала. В 1602 году в Амстердаме открылась первая в мире фондовая биржа, и инвестирование стало более демократичным делом. До этого инвестиции были в основном прерогативой богатых бизнесменов. На самом деле, около 90% из первоначальных 1143 инвесторов на Амстердамской бирже были богатыми. Но остальные инвесторы – обычные люди. Они состояли из 53 ремесленников, 8 лавочников, 6 ткачей шелка, 4 мыловаров и, по крайней мере, двух служанок, каждая из которых вложила 50 гульденов, что было достаточно, чтобы арендовать скромный коттедж на год. Даже если бы рынки капитала пересекли Ла-Манш и попали в Великобританию с ее строгой классовой системой, Лондонская фондовая биржа не была построена во дворце. Вместо этого все началось в кофейне Джонатана на Переулке Перемен. Епископы и бухгалтеры вкладывали деньги в фермеров, прибывших прямо с скотного рынка, их сапоги все еще были в грязи. Некоторые люди приезжают сюда, чтобы спекулировать, но многие приезжают сюда, чтобы инвестировать в новые предприятия, в том числе в один особенно многообещающий: Банк Англии. Впервые обычные люди не просто смотрели на экономический рост вокруг себя. Они владеют частью этого роста – реальной, торгуемой долей. За четыре столетия наш рынок вырос от кофейни в переулке до сегодняшнего дня. Но, по сути, рынки по-прежнему работают по-прежнему — как маховик процветания: люди инвестируют свои сбережения, рынок направляет эти деньги в компании и отрасли, а любой успех возвращается к инвесторам, помогая им позволить себе пенсию, обучение в колледже и жилье. Маховик все время вращается. За время нашей жизни участие на рынке резко возросло. В первой половине 20-го века доля американцев в акционерном капитале выросла с 1% до 4%. Но с тех пор, как в 1976 году я пришла на Уолл-стрит на свою первую работу — с длинными волосами, бирюзовыми украшениями, самым уродливым коричневым костюмом в мире — инвестирование становится все более модным (и, к счастью, я тоже). К 1989 году менее трети американских домохозяйств инвестировали в рынок; Сегодня эта цифра составляет около 60 процентов. Эти инвесторы извлекают выгоду из величайшего периода создания богатства в истории человечества. За последние 40 лет (GDP) мирового ВВП вырос больше, чем за предыдущие два тысячелетия вместе взятые. Следует отметить, что этот необычайный рост – отчасти из-за исторически низких процентных ставок – принес замечательную долгосрочную прибыль. Но, конечно, не все разделяют это богатство. Рисунок 1.1 Результаты за прошлые периоды не обязательно свидетельствуют о будущих результатах инвестиций. Эта экстраординарная эпоха расширения рынка совпала с глобализацией и в значительной степени была обусловлена глобализацией. В то время как более плоский мир вытащил 1 миллиард человек из нищеты на 1 доллар в день, он также помешал миллионам людей в богатых странах стремиться к лучшей жизни. Сегодня многие страны имеют двойную инверсионную экономику: одна страна накапливает богатство, а другая находится в затруднительном положении. Этот раскол изменил нашу политику, нашу политику и даже наше восприятие возможностей. Протекционизм сильно вернулся. Самоочевидное предположение состоит в том, что капитализм не будет работать и пришло время попробовать что-то новое. Но есть и другая точка зрения: капитализм действительно работает, просто для слишком небольшого количества людей. Рынки, как и все, что строят люди, несовершенны. Они отражают нас – незавершенные, иногда несовершенные, но всегда что-то, что можно улучшить. Решение состоит не в том, чтобы отказаться от рынка, а в том, чтобы расширить его, завершив демократизацию рынка, которая началась 400 лет назад, чтобы больше людей могли получить значимые выгоды от роста, который происходит вокруг них. В следующем материале я предложу несколько идей о том, как еще больше демократизировать инвестиции двумя способами: 1. Помочь существующим инвесторам получить доступ к частям их ранее ограниченных областей...