XRPは今、購入するには高すぎる評価を受けているのか？

XRPは11月以来600%以上増加し、時価総額は約1900億ドルに達しました。これは、リップルの訴訟解決、米国での規制の明確化、ETFの増大する勢いを市場が評価した結果です。

しかし、これほど急速に価格が上昇する中で、XRPの基本的な要素は価格に追いつくのでしょうか？もう少し詳しく見てみましょう。 XRPの評価額はTVLの2,200倍です 月曜日時点で、XRPの親チェーンであるXRP Ledger (XRPL)のロックされた総価値(TVL)は8774万ドルであるとDefiLlamaによる。

XRPLの分散型取引所(DEX)での取引量は、過去24時間で49.621ドルであり、アプリケーションの手数料はわずか1.467ドルです。 これらのデータに基づいて、XRPの時価総額はDeFiのTVLの2,200倍以上であり、年間手数料収入の約363,000倍以上です。 XRPの投資家にとって、現在の評価はXRPLの将来の成長への自信を反映しています：決済のボリューム、ステーブルコインの成長、企業の資金配分、ETFの資金流入が大幅に増加するでしょう。 彼らの見解によれば、これらの動機は現在の価格を正当化するものであり、現在の時点でオンチェーンの使用がまだ比較的控えめであるとしても。 RWA.xyzのデータによると、XRPLは175.9百万ドルの暗号資産を保有しており、1か月で52.25%増加しました。主な資産は、米国財務省債券(120.6百万ドル)、公開株(55.4百万ドル)、不動産(4.3百万ドル)、安定コイン(67.3百万ドル)です。

この急速な成長率は、実世界の資産の暗号化分野で最も速い部類に入る(RWA)ことを示しており、将来的にXRPの需要を促進する可能性のあるユースケースの拡張能力を示しています。 XRPは、主要なレイヤー1ブロックチェーンであるEthereumには遠く及ばないとされています。 月曜日時点で、Ethereumの時価総額は5160億ドルを超え、TVLは920.6億ドルで、1日あたりのアプリケーション手数料は104.8万ドルを生み出しています。Ethereumは、管理されているプロジェクトの70億ドルでRWAランキングでも首位に立っています。

これにより、イーサリアムの時価総額/TVLは5.6に達し、時価総額/年会費は135に達しますが、XRPLと比べるとかなり低いです。 しかし、XRPはイーサリアムの時価総額の約40%で取引されており、一部のアナリストはそれを「過大評価されている」と呼んでいます。

XRPの下降ダイバージェンスは25%の調整を示しています 技術的には、XRPの最近の価格上昇は上昇の勢いが鈍化している兆候を示しています。 価格と相対力指数(RSI)の間の減少するダイバージェンスは、価格が高くなるにもかかわらず、買い圧力が弱まっていることを示しており、これは通常、調整の前に発生します。 XRPは、20-2Wの指数移動平均(EMAに対する初期の調整に直面する可能性があります。紫の波)は、9月に2.32ドル近くで、現在の価格よりも25%以上減少します。

2017年〜2018年のサイクルでの弱気のダイバージェンスのシグナルの後に、同様の減少が発生しました。 2.32ドルは、過去6ヶ月間のXRPの実際の価格に近いため、さらに注目に値します。基本的に、現在の保有者がその期間にトークンを購入した平均価格です。

XRPの実際の価格は、上昇と下降の勢いがある場合、磁石のような役割を果たす可能性があり、リトレースメントの可能性があるため、回復がある前に弱いユーザーを排除することになります。しかし、一部のテクニカルアナリストは、XRPの価格が今後数ヶ月で10ドルに達することを依然として信じています。