別の視点：データ主導の取引方法でお金を稼ぐ

今期の対話では、CoinKarmaの創設者であるBensonを招待しました。Bensonは、異なる周期における彼の取引戦略の変化について詳しく共有し、CoinKarmaの指標が異なる市場状況で取引をどのようにガイドするかについて説明しました。Bensonは常に、他の人に勝つために自分の取引構造を構築する方法を考えるために非コンセンサス的なアプローチを使用してきました。なぜなら、本質的に、契約取引は大多数の人々に勝つ方法を見つけるゲームだからです。

すべてのコンテンツは共有のみを目的としており、投資のアドバイスを構成するものではありません。

一、トレーダーBensonについて

1）取引戦略とは何ですか？

• ボラティリティのある市場では、ベンソンは指標に基づいて安全マージンが高い位置を見つけて市場に参加します。同時に、彼はBTCの流入や取引所のCVDなどの指標に注目し、市場のトレンドを判断します。

• ベンソンは大部分のポジション（半分以上）を量子戦略に委ね、コインベースの価値増加を図り、主にコインを保持することに重点を置いています。約40%のポジションはステーブルコインを主体としており、ゲリラ戦を行い、オンチェーン取引や契約の初回取引に参加します。

• ベンソンの取引戦略は爆発的な成長を追求するのではなく、安定性を重視しています。彼の目標は市場の大盤を上回ることで、年初からのパフォーマンスはおおよそ2倍から3倍の間です。

• 異なる対象には異なる操作方法があります。市場のホットスポットになりそうな対象については、Bensonは市場の注目を集めるか、ブルマーケットが終了するまで保持します。時価総額が大きいトークンについては、技術分析やファンダメンタル分析を通じて価格の可能な動向を判断します。

2）なぜそのような取引戦略が形成されるのですか？

• 最初、Benson は多くの初心者トレーダーと同様に、頻繁にストップロスを行い、追い上げや売り崩しによって大きな損失を被りました。この経験から彼は、市場の変動がしばしば主力資金によって操作されていることに気づきました。特に契約市場では、主力が流動性の低い個人投資家を収穫するために変動を作り出しています。契約取引は、ほとんどの人々を打ち負かすために主力の方向に一致させることによって、どのようにして勝つかのゲームです。これを実現するために、Benson はデータを活用して主力の操作に従う方法を考え始めました。

• 2019年から2022年にかけて、Bensonは資金調達率が取引に重要な影響を与えることを発見しました。契約のポジションが高く、資金調達率が極端な値を示すと、市場の動向が反転する可能性があります。Bensonは逆市場感情操作を通じて、ブルマーケットの中で利益を得ました。

• しかし、2022年にアメリカ連邦準備制度が利上げを開始し、ベンソンは連邦準備制度の金利が金融市場全体に影響を与え、リスク資産の価格設定を決定する定海神針のようなものであると考えている。ビットコインはその成長サイクルの中でこれほど急速な利上げに直面したことはなく、これが暗号業界の資金レートの感度に影響を及ぼし、ベンソンの元々の取引システムが機能しなくなった。その後、ベンソンはオーダーブックデータを研究し、より安全な取引ポジションを見つけるためにCoinKarma指標を開発し始めた。

II. ベンソンの取引指標

1）市場について

1. 一方向の市場とボックス相場にはそれぞれどのデータを用いて取引を指導すべきか？

• 一周期を単方向相場とレンジ相場に簡単に分けることができます：

片側市場：急激な上昇または急激な下降の片側市場は通常、持続時間が非常に短い。今年の例で言うと、1月末から3月中旬まで約1ヶ月間続いた市場が片側市場であり、その時、主要な現物取引所の市場価格での買い入れ強度が非常に強いことが観察されました。ある暗号通貨投資商品の資金純流入量も非常に誇張されていました。

レンジ相場：一方向の相場が終わった後、通常はレンジに入ります。このレンジ内で通貨価格は広範囲にわたって振動します。振動相場は市場全体の大部分の時間を占めます。例えば、過去6ヶ月間、ビットコインは広範囲にわたる振動のレンジ内にあり、底は約5万から6万、上は7万の可能性があります。

一方向の市場は比較的少ないですが、レンジ相場はより一般的です。市場を判断する際には、取引所のCVD（累積取引量）や特定の暗号通貨投資商品のネットインフローなどの指標を観察することで、一方向の市場かレンジ相場かを判断できます。

• CoinKarmaはBensonが開発したデータサイトで、主流の現物取引量が多い取引所のリアルタイムAPIを接続することにより、オーダーブックデータを取得し、いくつかのアルゴリズムを通じてこれらのデータを指標に変換し、トレーダーが市場の状況を判断するのを助けます。

• Overall LIQ（Overall Liquidity Status）はCoinKarmaにおける重要な指標であり、その原理は市場の流動性状況を描くことによって価格の可能な反転点を判断することです。具体的には、CoinKarmaは取引所のリアルタイムAPIを通じて注文書データを取得し、これらのデータを組み合わせてデータベースを構築し、市場の現在の流動性状況を描き出します。価格がOverall LIQが定める範囲の上限または下限に近づくと、相場は反転する可能性が高くなります。振幅のある相場では、トレーダーが安全マージンの高い位置を見つけるのを助けます。例えば、過去半年間のビットコインの幅広い振幅の中で、Overall LIQ指標は基本的にlocal topとlocal bottomを正確に反映することができました。

• CVD（累積取引量）は、CoinKarma において市場の状況を判断するための別の指標です。これは、マーケットオーダーの強さを観察することによって、市場が横ばいの動きなのか、一方向の動きなのかを判断します。オーダーブックに売り圧力が強く、CVD の強さが低く、マーケットオーダーの力が弱い場合、下落の可能性が高く、市場が横ばいであると判断できます。逆に、CVD の強さが高く、マーケットオーダーの力が強い場合、一方向の動きが来る可能性があります。

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2. データを通じて周期を判断する方法は？

• 市場の高点は通常、外部の多くの人々がその分野に関心を持ち始めることを特徴としています。例えば、NFTの最高点は2023年第1四半期であり、その時にWeb2やWeb3の多くのプロジェクトがNFTに関連していました。ある取引所のアプリのダウンロード数ランキングでは、前回のブルマーケットの際に、そのアプリは北米の金融系アプリの中で長期間3位以内に入っていましたが、現在はそのレベルには達していません。また、WikipediaのBitcoinページの閲覧数は、小口投資家が大規模に参入する兆候があるかどうかを判断することができます。

• ビットコインが歴史的な高値を突破するためには、必ず外部資金の力が介入する必要があり、場内の資金だけでは非常に難しいです。例えば、今年のビットコインは1月末から3月中旬まで一方的な相場を形成したのは、主要な現物取引量の多い取引所の市場価格買い入れの強度が非常に強かったためであり、ある暗号通貨投資商品の資金の純流入量も非常に誇張されていました。

2）シャンザイコインについて

1. なぜSOLに期待できるのか？

• 技術的な観点：暗号市場では、市場価値が大きく、ユーザーが多いパブリックチェーンの多くはEVM互換ですが、Solanaは異なり、Rustで書かれています。これは、Solana上でアプリケーションを開発するためには、開発者が一から言語を学ぶ必要があることを意味します。アプリケーションの純度と開発者のレベルから見ると、Solanaは他のチェーンよりも明らかに優れています。

• コミュニティの価値はコア開発者の支持を得ること：Solanaはある取引所の倒産や、ある取引所の債権委員会がコインを売却しようとするなどの波乱を経験しましたが、最も困難な時期に、イーサリアムの大物であるVitalikやMakerDAOの創設者Christensenからの支持の発言、さらには外部エコシステムの支援を受け、強いコミュニティの結束力と耐性を示しました。

• 復活の能力の観点からのBTCペアの価格観点：Solanaは多くの困難を経た後でも、その動きが市場全体に追いつくことができる数少ないAltcoinの一つであり、前回の牛市以来BTC取引ペアが長期的な下降トレンドに入らなかった。価格の動向、ファンダメンタルズ、および周期的な復活の能力の観点から、Bensonは、前回の牛市の高値を突破する可能性のある銘柄を選ぶなら、Solanaのチャンスが比較的高いと考えている。

3. ベンソンの取引経験

1）高勝率の取引にはどのような思考方法が必要ですか？

• ベンソンは、主力が価格の変動を作り出すことで清算を行い、最小のコストで最大のリターンを追求していると考えています。投資家は、市場の変動の原因や変動を生み出す主体、つまり市場の主力と彼らが変動を生み出すためのコストと潜在的な利益を理解することで、市場の運営をよりよく理解し、適切な取引戦略を策定できるようになります。市場について基本的な認識と理解を得た後に、自分自身の取引戦略を発展させることで、市場で勝利を収めることができるのです。

• 正しい思考方法を確立し、市場の大多数がテクニカル分析を用いて取引を行っていることを意識する必要があります。そのため、他とは異なる見解を持つか、異なる事柄に注目する必要があります。例えば、テクニカル分析ツールを使用する際には、取引の反射性を考慮し、多くの人が同じパターンを見たときにどう行動するかを考え、異なる決定を下すことが重要です。

• 指標の有効性は変化します。時には有用で、時には無用であることは、この指標の有効性が低下していることを示しており、市場の変化に適応するために新しい確実なアルファを探す必要があります。

2）毎日の取引ルーチンは何ですか？

• 朝に市場の流動性の概要を確認し、Telegramチャンネルで毎時発表される主要なコインの流動性と全体の市場の流動性を通じて、出動が必要かどうかを判断します。逆転が起こる可能性が高いときだけ市場に介入します。機会の確実性に基づいて、操作がネットロング、ネットショート、または単純に現物ポジションをヘッジするかを決定します。

• 現在のアルトコインのポジションが期待に沿っているか、また保有し続ける理由がまだ存在するかを確認し、期待に達している場合や保有理由がない場合は、売却を選択します。

3）取引で大きな損失を避けるにはどうすればよいですか？

• トークンを株式購入の方式で購入することを避ける：PE比率が合理的に見えるツール型プロジェクトに投資することはありますが、暗号通貨の世界は変化が速く、トレンドが消退すると、これらのプロジェクトは崩壊する可能性があります。ベンソンは、投資時には、まだ完全に実現されていないが朦朧とした美しさや想像の余地があるプロジェクトにより重きを置くべきだと考えており、純粋なツール型プロジェクトではなく、プロジェクトの需要が長期的なものであり、周期の変化によって大きく変動しないかを注意深く見ることが重要だとしています。

• 適時に売却：プロジェクトが期待に達したり、保有する理由がなくなった場合は、適時に売却すべきです。

• レバレッジの制御：暗号通貨市場ではレバレッジが一般的に高いですが、暗号通貨市場のボラティリティは大きいため、高レバレッジを使用すると主要なトレーダーに収穫されやすくなります。

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