# 投資の伝説ダリオが「隠退」: 75歳でブリッジウォーター・アソシエイツの全株を売却伝説的な投資家の時代が終わろうとしています。最近、75歳のレイ・ダリオはブリッジウォーター・アソシエイツのすべての残りの株式を売却し、取締役会を退任し、世界最大のヘッジファンドでの50年以上にわたるキャリアを正式に終えました。顧客への手紙の中で、ブリッジウォーター・アソシエイツはダリオの残りの全株式を買い戻したと述べた。その後、同ファンドはある主権系ファンドに新株を発行し、ブリッジウォーターの約20%の株式を取得した。この取引の価値は数十億ドルに達する。過去50年以上の投資キャリアを振り返ると、ダリオは2008年の金融危機やその後の欧州債務危機を含む重要なトレンドを何度も成功裏に予測してきました。彼の洞察力と投資戦略は広く称賛されており、ある有名な雑誌によって「世界で最も影響力のある100人の一人」に選ばれました。しかし、ダリオは将来に対して依然として警戒を続けています。彼は、今後5年間で世界的な債務危機が発生する確率が65％に達する可能性があり、これがドルの主導的地位に重大な打撃を与える可能性があると予測しています。彼は、企業、国家、個人が経済サイクルの中で自らの位置を正確に判断できない場合、強力な「潮流の力」に飲み込まれるリスクに直面することになると警告しています。! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ad32c49540d1fde7105d684f2514fd01)## 輝かしい戦績と痛ましい教訓1975年、26歳のダリオは自分の2ベッドルームのアパートでブリッジウォーター・アソシエイツを設立しました。1991年にフラッグシップファンドが設立されて以来、彼の指導の下、ブリッジウォーターは次々と素晴らしい業績を上げ、世界最大のヘッジファンドとなりました。2008年、ダリオはアメリカの金融危機を成功裏に予測し、その年にブリッジウォーターのフラッグシップファンドは14%以上の成長を遂げました。その後、彼は欧州債務危機を正確に予見し、2010年にはブリッジウォーターのファンドが最高40%の収益率を突破しました。しかし、ダリオの投資の道は平坦ではなかった。1982年、彼はアメリカ経済が大恐慌に陥ると誤予測したために大きな打撃を受け、父親に会社の運営を維持するために借金をせざるを得なかった。この痛ましい教訓は彼の投資哲学の分岐点となった。ダリオは、世界の運営は五つの力によって駆動されていると考えています：債務/通貨/経済サイクル、内部の秩序と混乱のサイクル、外部の秩序と混乱のサイクル、自然の力、人間の創造力。これらの力が相互に作用し、"旧秩序"から"新秩序"へと進化する過程で、平和な繁栄と衝突や不況が交互に現れる大きなサイクルを構成しています。## 論争と疑問近年、ダリオの広く知られた債務理論は、一部の疑問に直面しています。ある証券会社のチーフエコノミストは、ダリオがマクロ経済問題を分析する方法論において2つの主要な誤りがあると指摘しました。1つは、誤ってミクロの思考でマクロの問題を分析していること、もう1つは、マクロ経済を単純に機械として捉え、異なるマクロ経済状況下での運営論理の違いを無視していることです。この経済学者は、ダリオの国家債務に関する分析が過度に単純化されており、マクロ経済の運営の複雑性を無視していると考えています。彼は、マクロ経済は生きた人々によって構成されており、未来に対して期待を持ち、その期待によって行動が変わるため、機械的にミクロ経済の分析方法を適用することはできないと強調しています。## さよならと展望ダリオがブリッジウォーターの全株式を売却し、ついに正式に「引退」しました。ブリッジウォーター・アソシエイツを創設し、50年間運営してきたことを振り返り、ダリオは非常に興奮していると述べました。彼は、次世代の優れた才能がブリッジウォーターを今後50年間で再び輝かせることを期待しています。ダリオはブリッジウォーターの成功に関する4つの重要な「働き方の原則」をまとめました：優れた人材と文化を選ぶこと；「思想エリート制度」の文化を築くこと；間違いを犯すことを許可し、そこから学ばなければならない環境を作ること；「苦痛 + 反省 = 進歩」という理念を貫くこと。## 投資原則と将来の見通しダリオは、現実の運営メカニズムを理解すること、因果関係を把握すること、システム化された意思決定基準を持つこと、自分自身の限界を認識すること、多様化を適切に行うこと、異なる視点のストレステストを求めること、そして受け入れられない損失を被らないことを確保することを含む7つの核心的な投資原則をまとめました。未来に直面して、ダリオはバランスの取れた投資ポートフォリオの重要性を強調し、投資家はリスクを低減するために10から15の相互に低相関の資産に分散投資すべきだと提案しています。また、彼は投資家に対して追い上げに警戒するよう警告し、最良の企業が必ずしも最良の投資対象であるとは限らないと考えています。ダリオは、今後3〜5年の間に、5つの力が世界を再形成し、私たちは巨大な変革を経験すると予測しています。彼はこの変化を抗いがたい潮流の力に例え、投資家は波に乗るか、飲み込まれるかのどちらかだと言っています。このような挑戦に直面して、投資家はすでに準備ができているのでしょうか？
投資の達人ダリオがブリッジウォーター・アソシエイツを退任し、世界の債務リスクに警告
投資の伝説ダリオが「隠退」: 75歳でブリッジウォーター・アソシエイツの全株を売却
伝説的な投資家の時代が終わろうとしています。最近、75歳のレイ・ダリオはブリッジウォーター・アソシエイツのすべての残りの株式を売却し、取締役会を退任し、世界最大のヘッジファンドでの50年以上にわたるキャリアを正式に終えました。
顧客への手紙の中で、ブリッジウォーター・アソシエイツはダリオの残りの全株式を買い戻したと述べた。その後、同ファンドはある主権系ファンドに新株を発行し、ブリッジウォーターの約20%の株式を取得した。この取引の価値は数十億ドルに達する。
過去50年以上の投資キャリアを振り返ると、ダリオは2008年の金融危機やその後の欧州債務危機を含む重要なトレンドを何度も成功裏に予測してきました。彼の洞察力と投資戦略は広く称賛されており、ある有名な雑誌によって「世界で最も影響力のある100人の一人」に選ばれました。
しかし、ダリオは将来に対して依然として警戒を続けています。彼は、今後5年間で世界的な債務危機が発生する確率が65％に達する可能性があり、これがドルの主導的地位に重大な打撃を与える可能性があると予測しています。彼は、企業、国家、個人が経済サイクルの中で自らの位置を正確に判断できない場合、強力な「潮流の力」に飲み込まれるリスクに直面することになると警告しています。
!
輝かしい戦績と痛ましい教訓
1975年、26歳のダリオは自分の2ベッドルームのアパートでブリッジウォーター・アソシエイツを設立しました。1991年にフラッグシップファンドが設立されて以来、彼の指導の下、ブリッジウォーターは次々と素晴らしい業績を上げ、世界最大のヘッジファンドとなりました。
2008年、ダリオはアメリカの金融危機を成功裏に予測し、その年にブリッジウォーターのフラッグシップファンドは14%以上の成長を遂げました。その後、彼は欧州債務危機を正確に予見し、2010年にはブリッジウォーターのファンドが最高40%の収益率を突破しました。
しかし、ダリオの投資の道は平坦ではなかった。1982年、彼はアメリカ経済が大恐慌に陥ると誤予測したために大きな打撃を受け、父親に会社の運営を維持するために借金をせざるを得なかった。この痛ましい教訓は彼の投資哲学の分岐点となった。
ダリオは、世界の運営は五つの力によって駆動されていると考えています：債務/通貨/経済サイクル、内部の秩序と混乱のサイクル、外部の秩序と混乱のサイクル、自然の力、人間の創造力。これらの力が相互に作用し、"旧秩序"から"新秩序"へと進化する過程で、平和な繁栄と衝突や不況が交互に現れる大きなサイクルを構成しています。
論争と疑問
近年、ダリオの広く知られた債務理論は、一部の疑問に直面しています。ある証券会社のチーフエコノミストは、ダリオがマクロ経済問題を分析する方法論において2つの主要な誤りがあると指摘しました。1つは、誤ってミクロの思考でマクロの問題を分析していること、もう1つは、マクロ経済を単純に機械として捉え、異なるマクロ経済状況下での運営論理の違いを無視していることです。
この経済学者は、ダリオの国家債務に関する分析が過度に単純化されており、マクロ経済の運営の複雑性を無視していると考えています。彼は、マクロ経済は生きた人々によって構成されており、未来に対して期待を持ち、その期待によって行動が変わるため、機械的にミクロ経済の分析方法を適用することはできないと強調しています。
さよならと展望
ダリオがブリッジウォーターの全株式を売却し、ついに正式に「引退」しました。ブリッジウォーター・アソシエイツを創設し、50年間運営してきたことを振り返り、ダリオは非常に興奮していると述べました。彼は、次世代の優れた才能がブリッジウォーターを今後50年間で再び輝かせることを期待しています。
ダリオはブリッジウォーターの成功に関する4つの重要な「働き方の原則」をまとめました：優れた人材と文化を選ぶこと；「思想エリート制度」の文化を築くこと；間違いを犯すことを許可し、そこから学ばなければならない環境を作ること；「苦痛 + 反省 = 進歩」という理念を貫くこと。
投資原則と将来の見通し
ダリオは、現実の運営メカニズムを理解すること、因果関係を把握すること、システム化された意思決定基準を持つこと、自分自身の限界を認識すること、多様化を適切に行うこと、異なる視点のストレステストを求めること、そして受け入れられない損失を被らないことを確保することを含む7つの核心的な投資原則をまとめました。
未来に直面して、ダリオはバランスの取れた投資ポートフォリオの重要性を強調し、投資家はリスクを低減するために10から15の相互に低相関の資産に分散投資すべきだと提案しています。また、彼は投資家に対して追い上げに警戒するよう警告し、最良の企業が必ずしも最良の投資対象であるとは限らないと考えています。
ダリオは、今後3〜5年の間に、5つの力が世界を再形成し、私たちは巨大な変革を経験すると予測しています。彼はこの変化を抗いがたい潮流の力に例え、投資家は波に乗るか、飲み込まれるかのどちらかだと言っています。このような挑戦に直面して、投資家はすでに準備ができているのでしょうか？