暗号資産市場展望：AIバブル、ビットコイン主導地位とインフラの回帰

2025年の暗号資産市場は重大な変革を迎え、AIのナラティブ、ビットコインL2エコシステム、インフラの価値回帰が市場の焦点となります。Delphi Labsチームは最新のHivemindポッドキャストでこれらのトレンドについて深く探求しました。以下は主要なポイントの概要です：

AIバブル

• 2025年にはAIが最大の市場の物語になり、さらには汎用人工知能(AGI)を実現する可能性がある。
• AI分野では、ファイナンス史上最大のバブルの1つが発生する可能性があり、ファンダメンタルは強いが、投機的な感情も評価を押し上げる可能性がある
• 現在、AI関連プロジェクトの時価総額はわずか500億ドルですが、将来的には大きな成長の余地があります。
• 現在のAIプロジェクトであるVirtualsやai16zは長期的な競争優位性が欠けており、将来的にはより良い解決策が登場するだろう。

OGミームの衰退

• AIは本質的にWIFよりも大きなMemeであり、物語を語りやすく、興味を引きやすい。
• 2025年には大部分の資金がAIに流れる可能性があり、従来のMeme通貨市場は飽和状態に達するだろう
• DOGEは全体のMeme通貨市場を評価するための良いベンチマークである可能性があり、その動きはまだピークを迎えていない。
• 長期的には、少数のプロジェクトを除いて、実際のビジネスサポートが欠如しているプロジェクトはほぼゼロに近づく可能性があります

インフラの価値回帰

• 市場は成熟に向かっており、投資家は実際のビジネスに支えられたプロジェクトに注目し始めています。
• Solanaアプリケーションは暗号化分野で50%以上の収入を占めており、年末には80%に達する可能性があります
• インフラストラクチャトークン、高FDV低流動性トークン、Meme通貨のバブルが収束しています
• アプリケーション特定のシーケンシング(app-specific sequencing)は将来の発展のトレンドになる可能性があります

ビットコインの支配的地位

• BTCの主導地位は2022年から着実に上昇し、現在は約58%です。
• 伝統的な「山寨通貨シーズン」の概念は過去のものになった可能性があり、強力なファンダメンタルを持つプロジェクトが際立つでしょう。
• 2025年にBTCの主導地位は62%-63%に戻る可能性があり、その後下降し始める。
• ビットコインL2エコシステムはダークホースになる可能性があり、小さな割合の採用でも巨大な影響をもたらすことができます

ビットコインL2前景

• 2025年には本物のZK L2がビットコインに登場する可能性があり、CitreaやAlpen Labsのようなものです。
• OP_CAT機能は2025年に正式にローンチされる見込みで、信頼不要のブリッジに道を開く。
• StarknetはビットコインL2のダークホースになる可能性がある
• L2に流入するビットコインが2.5%だけでも、500億ドルの市場規模に相当します

総じて、2025年の暗号資産市場はより多様化し成熟した構図を呈するでしょう。AI、ビットコインL2およびインフラプロジェクトが主要な成長点となる可能性があり、従来のMeme通貨や実際の応用が不足しているプロジェクトは市場の注目を徐々に失うかもしれません。投資家はこれらのトレンドの発展を注意深く見守り、投資戦略を適宜調整する必要があります。

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