JLPとニュートラル:高利回りと低リスクの暗号化戦略を分析

暗号化通貨の世界において、JLP（Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token）は高品質な資産として際立っています。上場以来、JLPのパフォーマンスは注目に値し、1年以内に3倍の上昇を達成し、最大ドローダウンはわずか30%でした。この安定したかつ顕著な成長に加え、10億ドルを超える資金規模が、JLPを投資家の関心の的にしています。

JLPの収益源は主に三つの側面から成り立っています。まず、永続的な契約取引の対抗者として、長期的にはJLPはトレーダーの損失から利益を得ます。次に、Jupiterの永続的な契約取引手数料の75%はJLP保有者に還元されます。最後に、JLP自体は47%のSOL、8%のETH、13%のBTC、32%のUSDCで構成されており、主要な暗号資産に対するリスクエクスポージャーを維持しています。

しかし、JLPは完全にリスクがないわけではありません。極端な市場条件下では、契約トレーダーが短期間で利益を上げる可能性があり、これがJLPの損失を引き起こすことがあります。さらに、暗号資産の価格が長期にわたって下落することもJLPに悪影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクを回避するために、いくつかの機関レベルの戦略が登場しました。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

あるブロックチェーン上の戦略ヘッジファンドは、JLPの収益を最適化しつつリスクを低減するための革新的な方法を提供しています。そのコア戦略には以下が含まれます：USDCをJLPに変換し、次に貸出協定でJLPを担保にしてUSDCを借り出し、借りたUSDCをさらに多くのJLPに交換します。同時に、永続契約を通じて保有しているJLPに対応する暗号資産をショートすることで、中立的なリスクを実現します。この戦略は現在1200万ドル以上の資産をロックアップしており、年率収益は15％を超え、最大ドローダウンは2％以内に抑えられています。

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一般の投資家にとって、このような複雑な戦略を自ら実行することには多くの課題があります。個人投資家は、ショートヘッジのロスカットリスクや、資金調達コストの異常リスク、さらには借入レバレッジ部分で発生する可能性のある長期金利の逆転問題に対処するのが難しいかもしれません。それに対して、機関級のヘッジファンドは、24時間体制の監視チームや豊富なリスク処理経験、準備プランを持っており、システミックリスクをより良く制御することができます。

このブロックチェーン上のヘッジファンドは、JLPニュートラル戦略を提供するだけでなく、特定の取引所の手数料アービトラージなど、他のいくつかの収益戦略も開発しました。注目すべきは、すべての戦略がニュートラルリスクであるわけではなく、一部の戦略は市場の状況に応じて大きな変動がある可能性があることです。

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全体として、高収益を追求する際に、投資家はリスク管理の重要性を天秤にかける必要があります。機関レベルの戦略は一定のパフォーマンス手数料を徴収する可能性がありますが、その専門的なリスク管理能力は投資家により安定した安心な収益体験をもたらすかもしれません。