アメリカの新政策は10兆ドルの流動性を解放する可能性があり、ビットコインは大きな上昇を迎えるでしょう

最近、アメリカの財務長官はステーブルコインに対する態度を大きく変化させましたが、これには重要な政策意図が込められています。分析によれば、新政策はステーブルコインを支持することによって、アメリカ国債市場に最大で10兆ドルの購買力を解放し、リスク資産の価格上昇を促進するでしょう。

ステーブルコインが新しい政策手段に

アメリカの財務長官は巨大な資金調達圧力に直面しています。毎年約2兆ドルの連邦赤字、加えて2025年に満期を迎える3.1兆ドルの債務は、新しい債券を発行することで解決する必要があります。しかし、世界の投資家は高負債国の長期国債にあまり興味を示しておらず、これが財務省にとっての課題となっています。

この背景の中で、ステーブルコインのサポートは実行可能な政策選択となりました。大手銀行にステーブルコインの発行を促すことによって、約6.8兆ドルの従来の預金をステーブルコインに変換し、短期国債の購入に使用することができます。これにより、国債市場に購買力を提供するだけでなく、銀行のコンプライアンスコストを削減し、利益を向上させることができます。

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新しい政策は10兆ドルの流動性を解放する可能性があります

安定した通貨をサポートするだけでなく、新しい政策には以下の措置が含まれる可能性があります:

1. 国債に対する補完レバレッジ比率(SLR)の制限を緩和し、5.5兆ドルの購買力を解放する

2. 準備金残高に対する利息(IORB)の支払いを停止し、3兆3,000億ドルの購買力を解き放つ

3. 《Genius Act》によって非銀行機関のステーブルコインの発行を制限し、銀行のこの分野における主導的地位を確保する。

全体的に、これらの政策はアメリカ国債市場に最大10.1兆ドルの購買力を解放する可能性があります。これはリスク資産に重大な影響を与え、市場を"狂飙突進"させるでしょう。

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投資家への影響

1. もう連邦準備制度が利下げや量的緩和を再開するのを待つのはやめてください、新しい流動性注入が始まっています

2. 大手銀行の株に注目してください。彼らはステーブルコイン事業から利益を得るでしょう。

3. ビットコイン等の暗号通貨は新たな上昇を迎える可能性があります

4. 債券市場は圧力に直面する可能性があり、利回りは引き続き上昇する可能性があります。

5. 短期的な市場の変動には警戒が必要であり、特に債務上限が引き上げられた後は注意が必要です。

総じて、新しい政策環境では、投資者は警戒を怠らず、流動性の変化による投資機会に注目すべきであり、伝統的な通貨政策の信号を受動的に待つべきではない。

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