DWF Labsの台頭の道: 16ヵ月で470プロジェクトに投資した舞台裏のストーリー

今年初、DWF Labsという新興企業が急速に暗号分野の焦点となりました。FTXの崩壊後の市場の低迷期に、DWF Labsは多くの資金調達に困難を抱えるプロジェクトに資金支援を提供しました。

この会社は、わずか1年の間に多くの大規模な投資を行いました。Synthetixに2000万ドル、Confluxに2800万ドル、Fetch.AIに4000万ドル、EOS Network Foundationに4500万ドル、Algorand Foundationに5000万ドルを投資しました。報告によると、DWF Labsは16ヶ月の間に470のプロジェクトに投資し、時価総額上位1000のトークンの約35％と提携関係を築いています。

この大規模な投資は人々の疑問を呼び起こしました: これらの取引は一体どのように構築されているのか? 隠れた内幕が存在するのか?

今年4月、一部の疑問が解決されました。関連報道は、これらの取引の大部分が従来の資金調達ラウンドではなく、場外取引(OTC)であることを明らかにしました。しかし、DWF Labsが具体的にどのように業務を行い、取引を実行しているのかの詳細は依然として不明です。

状況を深く理解するために、本記事ではDWF Labsの顧客、潜在顧客、及びその運営に詳しい16人にインタビューを行い、10件の提案書と契約書、及び関連者のやり取りを分析しました。調査の結果、DWF Labsはターゲット顧客や既存顧客との接触時に、しばしば可能なトークン価格の動向について議論を交わしていることがわかりました。

DWF Labsは2022年9月に設立され、すぐに潜在的な顧客のためにプロモーション資料を作成しました。これらの資料では、トークン価格に影響を与える手法が何度も言及されています。「価格管理」セクションでは、同社は顧客のマーケティング活動に合わせて、重要なイベントに対するトークン価格の反応を助けることができると述べています。

材料は次のように説明しています："予定されている重要なニュースの発表前またはその最中に、アルゴリズムが注文書の一方に偏るように調整され、価格が上昇する可能性があります。"

"これは受動的なオーダーブックのレベルで実現されており、積極的に人的な取引量を生成することによるものではないため、価格の上昇はより自然に見えます。私たちは人的な取引量を提供できますが、価格自体が競争力を持っているため、通常はその必要がありません。"

似たような表現が複数の文書に繰り返し出現しています。一時期、DWF Labsは顧客提案テンプレートの中で、マーケットメイキングサービスと自己資金を利用して顧客のトークンを取引し、トークン市場を改善する方法を説明しました。同社は、これにより「強気の感情、有機的な取引活動、価格改善」がもたらされると述べています。

このような言い回しは口頭コミュニケーションにも表れています。ある潜在顧客は、DWF Labsのスタッフが以前のコラボレーションプロジェクトのコイン価格上昇のグラフを示すことを明らかにしました。別の情報筋によると、潜在顧客がためらっているとき、DWF Labsの幹部は以前のコラボレーションプロジェクトのコイン価格の上昇を紹介し始めるとのことです。

書面コミュニケーションにも同様の状況があります。今年の初めにDWF Labsの幹部との対話を提供した潜在的な顧客は、彼らのトークン価格を引き上げることを明言しました。別の顧客が提供した通信記録には、DWF LabsのマネージングパートナーであるAndrei Grachevが顧客に対して、希望するコインの価格がどれくらい高くなることを望んでいるかを尋ね、会社がその目標を達成できるかどうかについて議論している様子が示されています。

しかし、最近2人の潜在的な顧客に提供された文書によると、DWF Labsは書面資料でこのような価格管理の表現の使用を停止したようです。

DWF Labsは主に3種類の取引に焦点を当てています: 流動性トークン投資、ロックトークン投資、マーケットメイキングサービスで、これらの取引は通常パッケージとして実行されます。

流動性トークンへの投資に関して、DWF Labsは通常、安定したコインを使用して、市場価格よりも5-15%低い割引で一定数量のトークンを購入します。購入プロセスは1か月または数か月続き、1日の購入額は約10万〜15万ドルで、購入価格は当日の始値から割引を引いたものです。

これにより、プロジェクト側はDWF Labsを通じて(のわずかなプレミアムで現金化を効果的に行い、同時に大規模な投資を獲得する宣伝を行いました。

"このような店外取引は、多くの小規模プロジェクトにとって機会となり、彼らはトークンを処理するだけでなく、著名な機関との関係を築き、投資を得るための宣伝を行い、生存期間を延ばすことができる。" DWF Labsの運営に詳しい関係者は述べた。

DWF Labsのクライアントの一人は、これが彼らの協力の理由であると認めています: 一部のトークンの負担を軽減し、市場で直接販売する必要がないこと。

マーケットメイキングサービスに関しては、提案および契約に基づき、DWF Labsのサービス期間は通常1年以上です。提案には、プロジェクトトークンをローンとして取得することが言及されています。

DWF Labsはローンを取得する際に、契約締結時の価格でプロジェクトトークンを購入できる権利を得ます。トークンの価格が一定のレベル)、すなわち行使価格(に達した場合、オプションを行使することができます。これは、マーケットメーカーがサービス提供中に通貨価格の上昇により高額なローンを返済する際の損失から保護するためのものです。

"マーケットメーカーは、同時に買い価格と売り価格を表示する必要があります。下行保護を得るためには、彼らが保有する意欲のあるプロジェクトを選択しなければなりません。上行保護を得るためには、実行価格を含める必要があります,"と業界の専門家が説明しました。彼は、実行価格は通常、現在の通貨価格に近く、わずかに高いと述べました。

DWF Labsは、価格設定を初期コイン価格の何倍も高く設定することを決定しました。これは、コイン価格が大幅に上昇した場合、DWF Labsがより高いリターンを得ることを意味します。

"もしあなたがマーケットメーカーであれば、コインの価格が上昇することを望むでしょう。そうすれば、1年以内にトークンの価格設定のオプションで利益を得ることができます。"と、その会社の運営に詳しい人物は言いました。"目標価格よりも低い価格でオプションを行使することを望むでしょう。利益はそこから生まれます。"

DWF Labsはマーケティング提案の中で、プロジェクトの発表を宣伝し、プロジェクトコミュニティとのインタラクションを増やすことを明言しました。内部関係者によると、会社は発表時に従業員に通知し、従業員が関連コンテンツを投稿するよう奨励しているとのことです。

ベンチャーキャピタルにおけるロックトークン投資について、DWF Labsは通常、最大50%の大幅なディスカウントを求め、ロックアップ期間は1〜2年です。同様に、ステーブルコインでの支払いが使用されます。

大量の取引が成立する中で、DWF Labsは事業を拡大し、業界への影響力を強めています。また、特定のブロックチェーン上でバリデータノードを運営するなど、一部のパートナーシップを強化しました。DWF Labsのいくつかのパートナーは、協力の成果に非常に満足しています。

未来を見据え、同社は暗号通貨企業向けの初のインキュベーションプログラムを推進しており、準拠した暗号通貨の店頭取引市場を創設する計画です。これにより、DWF Labsが暗号通貨トレーダーの間で重要な地位を得ることが期待されています。

グラチェフ本人は、富を見せつけたり、会社の成功を誇示することを避けていません。彼はソーシャルメディアに会社のロゴが入った高級車の写真を投稿し、様々な場所で知名度を上げるイベントを開催してきました。

DWF Labsの過去16ヶ月の発展を振り返り、グラチェフは会社が「完璧ではない」と認めましたが、DWF Labsがリスクを引き受け、異なるアプローチを取ることで業界基準を向上させ、「論争を誇りに思っている」とも述べました。

! [DWF Labsの「フォーチュンヒストリー」を明らかにする:設立から16か月で470のプロジェクトに投資し、顧客を引き付けるためにプルに頼る])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-069e47f5c6803197e687d7e5ee840249.webp(