世界的通貨政策のトレンドが緩和され、暗号資産に新たな機会が訪れる

一、全球通貨政策転向、利下げサイクルはすでに始まった可能性がある

米連邦準備制度理事会は依然として利下げの条件を見守っているが、世界的な利下げサイクルは始まったようだ。米連邦準備制度の最近の通貨政策会議では、連邦基金金利の目標範囲を変えず、6月からのバランスシートの縮小を緩める計画を立てた。市場は9月の利下げの確率が50％近くに達しており、年末までに利下げがほぼ必然となっている。

米連邦準備制度理事クリストファー・ウォラーは最近、利下げの具体的な条件を明確にし、市場に対してより明確な指針を提供しました。彼は、雇用市場に明らかな悪化がない場合、年末の利下げを検討するには、さらに3〜5ヶ月の良好なインフレデータを観察する必要があると述べました。

アメリカの4月のCPIデータは予想通りであり、雇用市場は依然として強靭ですが、利下げが近づいている兆候が見られます。例えば、規制当局は大手銀行の資本要件の緩和を検討しており、これは利下げの重要なシグナルの一つと見なされています。

世界的に見て、利下げの周期が始まりました。分析機関によると、すでに十数の主要中央銀行が利下げを開始しています。今後数ヶ月のうちに、欧州中央銀行、スイス国立銀行、カナダ銀行なども利下げに加わると予想されています。このような大環境の中で、アメリカの利下げも遅かれ早かれ実施されるでしょう。

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二、テクノロジー株のパフォーマンスが目覚ましく、米国株のスタイルが変わる可能性がある

テクノロジー大手のエヌビディアが最新の財務報告で市場の予想を大きく上回り、収益と利益の両方が歴史的な新高値を記録しました。この素晴らしいパフォーマンスにより、エヌビディアの株価は大幅に上昇し、市場価値は一時2.6兆ドルを超え、アメリカ株式市場で3番目に大きな企業となりました。

しかし、注目すべきは、米国株の上昇幅が最近AI関連セクター、特に「ビッグセブン」テクノロジー企業に集中していることです。これらの企業を除外すると、米国株全体のパフォーマンスは際立っていません。このような状況は長期的な計画ではなく、少数の企業に過度に依存することは潜在的なリスクをもたらす可能性があります。

利下げサイクルの到来に伴い、市場の流動性が増加することが期待され、AIセクターに存在する可能性のあるバブルリスクが緩和されるかもしれません。利下げサイクルの到来は市場のリスク選好を高め、長期的にパフォーマンスが低迷している非AIセクターに発展の機会をもたらす可能性があります。したがって、米国株の投資スタイルは変化する可能性があります。

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三、暗号化資産の利好が続出し、イーサリアムETFが待望される

暗号化資産市場は平坦な4月を経て、5月に強い反発を迎えました。ビットコインは一時71000ドルを突破し、イーサリアムは5月21日に20%以上の急騰を記録し、その後4000ドルの大台に迫りました。

この反発の核心的な推進力は、アメリカからのイーサリアムETFに関する好意的なニュースにあります。市場が正式に反応したのは5月24日頃ですが、その数日前から激しい変動が見られ、市場はこの好材料に対して長期的に楽観的であることを示しています。

5月24日、SECはイーサリアムETFに関する19b-4ファイルを承認しました。これはイーサリアム現物ETFの上場ルールがすでに策定されたことを意味します。S-1ファイルはまだ承認されていませんが、この進展はイーサリアム現物ETFの導入が確実であることを示しています。

その一方で、FIT21法案は下院で可決され、デジタル資産の規制フレームワークに明確な指針を提供しました。これにより、より多くの暗号資産が現物ETFを申請し、コンプライアンスに向けて進む道が開かれました。

SECの態度の突然の変化は偶然ではないかもしれず、アメリカの二大政党が暗号資産を政治的駆け引きの道具としていることに関連している可能性があります。一部の民主党議員はSECの過度な介入に反対し、共和党は暗号通貨の発展を大々的に支持し、関連する有権者の支持を得ようとしています。

総じて、5月には暗号資産業界に一連の好材料が到来し、伝統的金融界の暗号資産への受け入れ速度は予想を超え、今後の牛市の基盤を築きました。

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第四に、投資アドバイス

1. 世界の通貨政策の動向に注目し、債券市場や金利に敏感な資産の中で投資機会を探ることを検討する。

2. テクノロジー業界の革新リーダーに引き続き注目しますが、過度な集中投資によるリスクにも警戒する必要があります。

3. 暗号化通貨市場の規制進展と機関化トレンドに注目し、関連する投資機会を慎重に評価する。

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