暗号化金融市場が引き続き強化され、機関参加が業界の発展を促進している

暗号化通貨市場は最近持続的に強気であり、ビットコインは15ヶ月ぶりの新高値を記録し、12000ドルを突破してさらに上昇を続けています。イーサリアムも好調で、ここ1ヶ月で急上昇し、6月26日には一時331ドルの新高値に達しました。時価総額上位100の暗号化通貨は一般的に上昇傾向を示しています。

今週、アメリカ商品先物取引委員会(CFTC)は、ある暗号化通貨取引所によって取得された最初のビットコイン現物納付先物を承認しました。このニュースは市場の感情をさらに刺激しました。

最近、あるソーシャルメディアの巨人がステーブルコインのホワイトペーパーを発表したり、ある大手銀行が自社のデジタル通貨の試用を開始したりするなど、より多くの大規模機関がこの市場に参入していることが示されています。新たな参加者の加入に伴い、暗号化金融ツールはますます重要になっていくでしょう。

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暗号通貨

暗号化理財は比較的新しい分野であり、大多数の製品は2017年の牛市の末期に始まりました。あるデータプラットフォームの報告によれば、2019年3月時点で暗号の世界には数百種類の理財製品が活発に存在しており、2018年の第4四半期以来、新しい製品の数が明らかに増加しています。

発行主体によって取引所、ウォレット、資産運用プラットフォームの三種類に分けることができ、これらの間には一定の交差もあります。製品の属性から見ると、主に債権運用、配当運用、ノード運用などのタイプがあります。

ヘッドプロダクト分析

取引所の面では、主に二つのモードがあります。一つはコインを預けて利息を得るもので、年率収益率は0.026%から2.7%の間です。もう一つはStakingモードで、ある取引所が管理手数料を差し引いた後、顧客に約6.6%の年率収益を提供できると推定されています。

資産運用プラットフォームの代表には、特定の金融プラットフォームなどがあり、暗号化通貨の利息資産運用をサポートしており、年利は約12%です。

ウォレット製品の中で、あるウォレットは1.2%-40%の年利を提供しており、その中で定期預金と普通預金の年利はそれぞれ12%-14%と1.2%-5%の範囲です。また、PoS部分のステーキング年利は6.5%-40%です。別のウォレットは4%-8.8%の年利を提供しています。

規制が厳しくなり、暗号化通貨の高いボラティリティの影響を受け、暗号化資産運用には依然として不確実性があります。それに対して、暗号化貸付分野には注目すべき企業がいくつか登場しています。

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暗号レンディング

現在の暗号金融製品において、借入は企業の規模や製品の多様性の観点から非常に注目されています。暗号借入製品の形態はますます複雑になり、ステーブルコイン、トークンの価値の増加、レバレッジなどの複数の機能を統合する可能性があります。中央集権型と非中央集権型の借入製品も絶えず統合されています。

ヘッドプロダクト分析

集中型融資

ある大規模な暗号化貸出機関は、規模が最大で、累計貸出総額は15.3億ドルに達しています。その主なビジネスモデルは、大口投資家からトークンを借り入れ、より高い金利で貸し出して利ざやを稼ぐことです。この機関は、一部の法定通貨貸付業務も提供しています。

もう一つの主要な競合他社は、ビジネスが多様化しています: 一方では、暗号化通貨の担保による米ドルローンを提供しており、年利は4.5%で、担保率は約50%です; 他方では、暗号化通貨の預金サービスを提供しており、最高年利は6.2%です。この機関は複数回の資金調達を完了し、6000万ドル以上の投資を受けています。

####分散型貸付

去中心化借貸に関して、三つの主要プラットフォームの担保資産規模はそれぞれ4.04億ドル、2000万ドル以上、2000万ドル以上に達しています。その中で最大のプラットフォームは、世界最大の暗号資産担保発行ステーブルコインとなっています。この三つのプラットフォームの担保率はそれぞれ480%、400%、約210%です。

また、あるパブリックチェーンエコシステムの中には、ロックされた資産規模が約1900万ドルで、同類製品の中で4位にランクインしている注目すべきステーブルコインプロジェクトが登場しました。

! 2019年6月4日現在、イーサリアムで最大のDeFi貸付プラットフォームの担保の価値(百万米ドル).png

暗号デリバティブ

暗号化派生商品は市場にさらなる可能性をもたらしました。ある研究機関の推計によると、暗号化派生商品市場の規模は万億ドル規模に達する可能性があります。主な製品には先物、フォワード契約、オプション、永久契約などが含まれます。

デリバティブ取引サービスプロバイダー

暗号化原生取引所と従来の取引所は、この分野においてレイアウトを行っています。前者は某大手取引所などが、より多様な製品の提供を試みています; 後者は某大規模商品取引所や某新興暗号化取引所などが、ビットコイン先物などの製品に積極的に取り組んでいます。

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ヘッダー派生商品

ある去中心化金融派生品プロトコルは、スマートコントラクトを利用して金融派生品取引ルールを再実現し、最大4倍のレバレッジによるマージントレードと貸出業務をサポートしています。

予測市場の分野では、いくつかの著名なプロジェクトがあり、その中で最も古いものは2014年に設立され、複数の資金調達を受けています。最近、新しい予測市場プロジェクトが一流の資本に注目されています。

総じて、より多くの機関が参加するにつれて、暗号化金融市場は急速に発展しており、製品やサービスがますます豊富になっていますが、依然として規制などの不確実性に注意を払う必要があります。

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