暗号化資産の株式取引における応用とリスク分析

最近、多くの人がビットコイン、イーサリアム、または主流のステーブルコインを国内企業の株式取引の対価として使用することを考えています。この方法は確かに大規模な取引においてコストを削減し、資金の国外流出を容易にすることができます。しかし、暗号資産を利用した複雑な商業取引には、さまざまな法的および商業的リスクも存在します。本稿では、実務経験に基づき、暗号資産を株式取引の対価として使用することに伴う潜在的な法的リスクを簡潔に分析し、参考に供します。

I. 取引契約の無効性に関する法的リスク

2021年9月、複数の国家部門が共同で発表した通知では、仮想通貨は法定通貨の地位を持たず、市場で流通して使用されるべきではないことが明確に指摘されています。仮想通貨の投資取引活動に参加することには法律リスクが伴い、関連する民事行為は無効と見なされる可能性があります。

したがって、中国の法律の管轄の下で、暗号化通貨を株式取引の対価として使用する場合、紛争が発生した際、裁判所は関連する取引契約を「公序良俗に違反する」無効契約として認定する可能性があります。この場合、契約は部分的または全体的に無効となる可能性があります。

注目すべきは、暗号化通貨に関与する民商事案件において、裁判所は通常「原状回復」を判決しないことであり、「リスク自己負担」の責任配分メカニズムを採用することである。大規模な株式取引にとって、このリスクは非常に大きい。

2. 暗号通貨の価格変動リスク

主流暗号化通貨であるビットコインやイーサリアムの価格は様々な要因に影響され、激しい変動が起こりやすい。歴史的に、ビットコインは何度も大幅な下落を経験してきた：

• 2011年、6ヶ月で2ドルに下落
• 2017年初、7週間で700ドルから340ドルに下落
• 2017年9月、短期間で5000ドルから2900ドルに下落しました。
• 2018年11月には、数日で10%急落しました

非安定コインを使用して取引を行う場合、取引期間中に大幅な価格変動が発生する可能性があり、取引の不確実性と紛争リスクが増加します。

三、アルゴリズム安定コインの特別なリスク

USDT、USDCなどのアルゴリズム安定コインを取引ペアの価格として使用することにも特別なリスクがあります：

1. 禁止リスク：EUで発効予定のMiCA法案により、ステーブルコイン発行者は厳格なコンプライアンス義務を満たす必要があります。USDTは関連ライセンスを取得していないため、EU諸国で禁止される可能性があります。

2. 資産凍結リスク：ステーブルコインは洗浄などの違法活動に頻繁に利用されるため、リスクがあるアカウントとの取引履歴がある場合、発行者はユーザーのウォレット内の資金を直接凍結する可能性があります。解除プロセスはコストが高く、期間が長いです。

IV. まとめ

取引の双方が高度に信頼し合い、取引期間が短い場合、争議の可能性は低く、暗号通貨を使用して取引を行うことは全く不可能ではありません。しかし、このような取引を行う前に、専門の弁護士チームに相談して取引文書のコンプライアンス処理を行い、特に争議解決策を設計することをお勧めします。これにより、取引が行き詰まったり、重大な損失を引き起こしたりすることを避けることができます。