日本円アービトラージ取引の崩壊と世界金融リスク

市場が低迷しているが選挙が迫っている場合、政治家たちはしばしば票を獲得するために印刷して価格を操作して上昇させることを選ぶ。アメリカ大統領候補カマラ・ハリスは、選挙前に世界的な金融危機が発生するのを避ける必要があるという大きなプレッシャーに直面している。

! アーサー・ヘイズ:日本の金融危機は過ぎ去ったのか? 暗号市場はどうなるのか?

日本の企業は長年にわたり、大規模な円アービトラージ取引を行い、日本銀行の超緩和的な金融政策を利用して低利の円を借入れ、高利回りの外国資産を購入してきました。この取引の規模は巨大で、総エクスポージャーは日本のGDPの505%に達し、約24兆ドルです。

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しかし、円の過度な減価はインフレ圧力を引き起こし、日本銀行は政策を引き締めざるを得なくなりました。無秩序なポジション解消は円の大幅な上昇を引き起こし、世界の株式市場が暴落し、新たな金融危機を引き起こす可能性があります。

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アメリカ政府は、日本企業がアメリカの国債や株式を購入することに依存して、財政と株式市場の繁栄を維持しています。もし円のアービトラージ取引が崩壊すれば、アメリカ経済は深刻な影響を受けるでしょう。したがって、連邦準備制度と財務省は救済措置を講じる可能性が高いです。

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1つの可能な救済策は、中央銀行の通貨スワップを通じて日本銀行にドル流動性を提供し、日本銀行が日本企業の外国資産を引き継ぐことで秩序ある清算を実現することです。これにより、市場の崩壊を回避できますが、実質的には印刷することによって市場を救おうとしています。

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暗号通貨投資家にとって、ビットコインとドル/円の為替レートの関係に密接に注目する必要があります。ビットコインが突出した取引を示す場合、市場は救済を期待していることを意味します。相関関係が示される場合は、さらなる下落が起こる可能性があります。投資家はレバレッジの使用に慎重になり、リスク管理をしっかり行うべきです。

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今後数ヶ月で、世界の金融市場は激しい変動が起きる可能性があります。投資家は警戒を怠らず、潜在的なシステミックリスクに柔軟に対応する必要があります。

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