ビットコイン市場の週次分析:政策圧力とテクニカルリバウンドが共存

今週のビットコイン（BTC）価格は穏やかな上昇傾向を示し、83733.07ドルで始まり、最終的に85177.34ドルで終わり、週全体で1.72%の上昇、振幅は4.06%でした。これはBTCが2週間連続で反転を達成したことを示していますが、市場の上昇動力は不足しており、取引量は明らかに縮小しています。注目すべきは、BTCの価格が2週連続で下降チャネルの外で動いており、200日移動平均線という重要なテクニカル指標に挑戦していることです。

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世界の経済政治情勢は依然として複雑です。アメリカ政府は「対等関税戦」の第二段階である「交渉」を進めています。しかし、日本との先行交渉の結果は期待外れであり、これがアメリカ政府を窮地に追い込んでいます。主要な目標国は強硬に反制し、次の目標国は態度を硬化させているようで、各国は時間を稼ぐ戦略を採っているようです。実際、アメリカが関税問題で世界と対抗する際、自らも前例のない圧力を受けています。

米連邦準備制度理事会のパウエル議長は今週の水曜日に講演し、政策スタンスの調整を検討する前に、連邦準備制度はより明確なシグナルを待つ能力があると述べました。この"タカ派"の立場は、株式市場、債券市場、外国為替市場に三重のプレッシャーをもたらしています。それにもかかわらず、実際の突破的な行動が現れる前に、政治、経済、市場は中長期的に理性的な道を進むと考えています。

マクロ経済の面では、消費者信頼感が引き続き低迷しており、企業は生産計画に困惑しています。ウォール街は引き続きロングポジションを売却し、取引を減少させています。主要株価指数は今週すべて下落傾向にあり、ナスダック、S&P 500、ダウ・ジョーンズ指数はそれぞれ2.62%、1.5%、1.33%下落し、取引量は明らかに減少しています。

債券市場も同様の課題に直面しています。2年物国債の利回りは3.7580%に低下し、10年物は4.4960%に降下しましたが、依然として高水準にあります。長期国債のリスクは著しく、先週11.25%の大幅上昇の後、今週は大規模な売却により流動性が厳しくなっています。

ドル指数は4週連続で下落し、今週は最低99.171%に達しました。これは資金がアメリカからヨーロッパに流れていることを示しており、株式市場の下落と債券市場が流出資金を吸収できなかった結果を反映しています。

ビットコインチェーン上のデータによると、売り圧力は引き続き減少しています。全週のチェーン上での売却規模は107810.75枚に減少し、そのうち短期保有者は103713.35枚、長期保有者は4097.4枚です。取引所からの流出は継続しており、今週は19467.31枚に達しました。長期保有者のグループは安定器の役割を果たしており、今週は純増持ち高が約10万枚に達しました。

資金の流れに関しては、ステーブルコインのチャネルが1月以来の最高週間流入規模を達成し、9.5億ドルを超えました。ETFチャネルへの資金流入は1,000万ドルを超え、BTCは最近ナスダック指数を持続的に上回るパフォーマンスを示しています。

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市場サイクル指標によると、現在のビットコイン市場は上昇中継期にあります。マクロ経済の不確実性に直面しているにもかかわらず、ビットコイン市場は一定のレジリエンスを示していますが、投資家は引き続き世界経済政策の変化とそれが暗号通貨市場に与える潜在的な影響を注意深く注視する必要があります。