ステーブルコインのWeb3ビジネスシーンにおける応用ガイド

過去半年間、ステーブルコインに関するニュースが頻繁にヘッドラインを飾っています。銀行の幹部から決済会社のプロダクトマネージャー、さらには政府の意思決定者に至るまで、ますます多くの人々がステーブルコインの利点に注目し、推進しています。

ステーブルコインの核心的な利点は次のとおりです：

• 即時決済により、運転資金の必要性が大幅に低減されます。
• 極めて低い取引コスト、特にSWIFTシステムと比較して
• 世界中どこでもアクセス可能で、24時間稼働、インターネット接続さえあれば利用できます
• プログラム可能性、コードロジックを拡張して通貨の流通を促進する

これらの利点は、ステーブルコインがさまざまな報道の中で高く評価されている理由を説明しています。しかし、「なぜステーブルコインが必要なのか」という議論は理解しやすいものの、「どのようにステーブルコインを適用するのか」というのはより複雑な問題です。現在、ステーブルコインを既存のビジネスモデルにどのように組み込むか具体的に説明している内容はほとんどありません。

これに基づいて、本稿では非暗号企業のためのステーブルコインの応用に関する入門ガイドを提供します。内容は4つの章に分かれており、それぞれ異なるビジネスモデルに対して分析を行います：ステーブルコインがどのように価値を創造し、具体的な実施経路は何であるか、そして改造された製品構造の概念図。

私たちの最終目標は、ステーブルコインが実際のビジネスシーンでの大規模な応用を推進することです。この記事がこのビジョンの実現に有益な参考となることを願っています。次に、非暗号企業がどのようにステーブルコインを活用できるかを深く探っていきましょう。

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消費者向けのフィンテックバンク

消費者向けデジタルバンクにおいて、企業価値を向上させる鍵は、ユーザー規模、単一ユーザー収益（ARPU）、およびユーザー維持率の3つの側面を最適化することにあります。現在、ステーブルコインは前の2つの指標を直接支援することができます - パートナーのインフラを統合することにより、デジタルバンクはステーブルコインに基づく送金サービスを提供でき、新しいユーザーを引き付けるだけでなく、既存の顧客に追加の収益を生み出すことができます。

デジタル化とグローバル化のトレンドの下、今日のフィンテックのターゲット市場はしばしば国境を越えます。一部のデジタルバンクは国際的な金融サービスをコアポジショニングとし、他はARPUを向上させる機能モジュールとして位置づけています。移民や特定の民族グループへのサービスに特化したフィンテックのスタートアップにとって、送金サービスは必需品です。これらの異なるタイプのデジタルバンクは、ステーブルコイン送金から恩恵を受けるでしょう。

従来の送金サービスと比較して、ステーブルコインはより迅速（即時入金vs 2-5日以上）かつ低コスト（0.3%以下vs 3%以上）の決済を実現できます。これが、特定の送金チャネルにおいてステーブルコインの支払い浸透率が10-20%に達している理由であり、成長の勢いが続いていることを説明しています。

新たな収入を生み出すことに加えて、ステーブルコインはコストとユーザーエクスペリエンスを最適化でき、特に内部決済ツールとしての役割を果たします。多くの業界関係者は、週末の決済の痛点を深く理解しています：銀行が休業するため、決済が2日遅れるのです。リアルタイムサービスを追求するデジタルバンクは、運転資金の融資を提供することでこのギャップを埋めざるを得ず、これにより資金の機会コストが発生し、企業は追加の資金調達を余儀なくされる可能性があります。しかし、ステーブルコインの即時決済とグローバルなアクセス特性は、この問題を完全に解決しました。

したがって、消費者向けのフィンテック企業がステーブルコインに積極的に取り組んでいるのは不思議ではありません。では、もしあなたが消費銀行やフィンテック企業に勤務している場合、どのようにステーブルコインを活用すればよいでしょうか？

このビジネスモデルはステーブルコインを導入した後、実践方案は以下の通りです：

リアルタイム24時間決済

• 主流のステーブルコインを使用して即時決済を実現（祝日を含む）
• インテグレーテッドウォレットサービスプロバイダー/コーディネーターの組み合わせにより、銀行システムとブロックチェーンのドル/ステーブルコインの流通をつなげる
• 特定の地域で法定通貨のチャネルサービスプロバイダーと接続し、ステーブルコインと法定通貨のB2B/B2B2C交換を実現する

法定通貨の決済ウィンドウを埋める

• 週末期間にステーブルコインを法定通貨の一時的な代替品として使用し、銀行システムが再起動した後に照合を完了する
• 顧客アカウントと企業間の内部ステーブルコイン決済ループを構築するために、サプライヤーと連携することができます。

カウンターパーティの資金はすぐに利用可能

• 上記のソリューションや流動性パートナーを通じて、従来のプロセスを回避し、取引所/パートナーに迅速に資金を振り分ける

国際的なエンティティの自動リバランス

• 法定通貨のチャネルが閉鎖された場合、オンチェーンのステーブルコインを通じてビジネスユニット/子会社間の資金移動を実現する
• 本社はこれを利用して自動化可能でスケーラブルなグローバル資金管理システムを構築できます

これらの基本機能に加えて、"全天候、即時、可組み合わせ金融"という理念に基づいた新しい世代の銀行を構想することも可能です。送金と決済は出発点に過ぎず、その後、プログラム可能な支払い、クロスボーダー資産管理、株式のトークン化などのシナリオが派生するでしょう。このような企業は、極致のユーザー体験、豊富な製品マトリックス、そしてより低コストの構造を駆使して市場を獲得するでしょう。

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コマーシャルバンキング&コーポレートサービス(B2B)

現在、多くの新興市場の企業経営者は、現地の銀行で米ドル口座を開設する際に多くの障害に直面しています。通常、取引量が多いか特別な関係を持つ企業のみが資格を得ることができ、さらに銀行は十分な米ドル流動性を持っている必要があります。地元通貨の口座を使用すると、企業家は銀行リスクと政府信用リスクの両方を負うことを余儀なくされ、運転資本を維持するために為替レートの変動に常に注意を払わなければなりません。海外のサプライヤーに支払いを行う際には、高額な現地通貨の換金手数料も支払う必要があります。

ステーブルコインはこれらの摩擦を大幅に緩和でき、先見の明を持つ商業銀行はその応用プロセスにおいて重要な役割を果たすことになります。銀行が管理するコンプライアンスのデジタルドルプラットフォームを通じて、企業は次のことを実現できます：

• 複数の銀行関係を築くことなく、複数の通貨の残高を保持できます
• クロスボーダーインボイスの秒単位決済（従来の仲介銀行ネットワークを回避）
• ステーブルコイン預金利息

商業銀行はこれを利用して、基礎的な小切手口座をグローバルな多通貨資金管理ソリューションにアップグレードし、従来の口座では比類のない速度、透明性、財務のレジリエンスを提供します。

このビジネスモデルにステーブルコインを導入した後、実践的な方案は以下の通りです：

グローバル米ドル/マルチカレンシーアカウントサービス

• 銀行は提携先を通じて企業にステーブルコインを保管します。
• 起業と運営コストの削減（ライセンス要件の削減、FBO口座の免除など）

質の高い米国債に裏打ちされたハイイールド債

• 銀行は連邦基金金利水準（約4％）の収益を提供でき、信用リスクは地元銀行よりも著しく低いです。
• 生息ステーブルコイン供給者またはトークン化された国債のパートナーと連携する必要があります

リアルタイム24時間決済

• 詳細は前文の消費金融セクターの提案を参照してください

潜在的なグローバルアプリケーションシーン

• 輸入業者は秒単位で米ドルの支払いを行い、海外の輸出業者は即座に貨物を解放します。
• 企業財務官が多国間でリアルタイムに資金を移動し、代理銀行システムの遅延から解放される
• 高インフレ国の企業オーナーは、企業のバランスシートを米ドルで固定します。

給与サービスプロバイダー

給与プラットフォームにとって、ステーブルコインの最大の価値は、新興市場の従業員に給与を支払う必要がある雇用主にサービスを提供することにあります。クロスボーダー決済や金融インフラが未発達な国での支払いは、給与プラットフォームにとってかなりのコストをもたらします。これらのコストは、プラットフォームが自己消化するか、雇用主に転嫁するか、または契約者の報酬から差し引くかのいずれかになります。給与サービスプロバイダーにとって、最も実現しやすい機会は、ステーブルコインの決済チャネルを開設することです。

アメリカの金融システムから請負業者のデジタルウォレットへのクロスボーダーのステーブルコイン送金はほぼゼロコストで瞬時に到着します。請負業者は依然として自ら法定通貨の交換を行う必要があるかもしれませんが、彼らは世界で最も強力な法定通貨にペッグされた支払いを即座に受け取ることができます。新興市場におけるステーブルコインの需要が急増していることを示す複数の証拠があります：

• ユーザーは米ドルステーブルコインを取得するために平均約4.7%のプレミアムを支払う意欲があります。
• 一部の国では、このプレミアムは30%に達する可能性があります。
• ステーブルコインはラテンアメリカなどの地域の契約者やフリーランサーの間でますます人気が高まっています
• 自由職業者に焦点を当てたアプリのステーブルコインの使用量とユーザー増加率は指数関数的に増加している
• 過去12ヶ月で2.5億以上のデジタルウォレットがステーブルコインを活発に使用しており、ますます多くの人々がステーブルコインでの支払いを受け入れる意向を示しています。

速度とエンドユーザーコストの節約に加えて、ステーブルコインは給与サービスを利用する企業顧客にも多くの利点があります。まず、ステーブルコインは明らかに透明性が高く、カスタマイズ可能です。次に、ステーブルコインのプログラム可能性と内蔵帳簿（ブロックチェーン）は、自動化能力と会計能力を大幅に向上させます。

給与プラットフォームはどのようにステーブルコイン決済機能を開通すればよいですか？

リアルタイム24/7決済

• 前文は関連内容を含んでいます

クローズドループ決済

• ステーブルコインに基づくカード発行プラットフォームと提携し、エンドユーザーが直接ステーブルコインを消費できるようにします。
• ウォレットプロバイダーと提携し、ステーブルコインの貯蓄と収益機会を提供する

会計・税務調整

• ブロックチェーンの改ざん不可能な帳簿特性を利用して、APIデータインターフェースを通じて取引記録を会計および税務システムに自動同期させる

プログラム可能な支払いと組み込み金融

• スマートコントラクトを利用して、自動バッチ支払いおよび特定の条件に基づくプログラム可能な支払いを実現する
• DeFi基盤プロトコルに接続し、手頃で世界中からアクセス可能な給与ベースの融資サービスを提供します。

それを行う方法:

ステーブルコインをサポートする給与処理プラットフォームは、法定通貨の入口と提携し、銀行口座とステーブルコインを接続します。支払日前に、資金は顧客企業の口座からオンチェーンのステーブルコインアカウントに移されます。支払いは完全に自動化されており、すべての契約者に対して一括配信されます。契約者は即座にドルのステーブルコインを受け取り、それをサポートするステーブルコインのVisaカードで消費するか、オンチェーンアカウントでトークン化された国債を使って貯蓄することができます。この新しい構造を活用することで、システム全体のコストが大幅に削減され、契約者のカバレッジが大幅に拡大し、システムの自動化の程度が大幅に向上します。

カード発行会社

従来のカード発行は国ごとに直接ライセンスを申請するか、現地銀行と提携する必要があり、この煩雑なプロセスは企業の地域を超えた拡張を著しく妨げています。さらに、発行機関はカード組織に対してデフォルトリスクを防ぐための保証金を支払う必要があり、これは銀行やフィンテック企業にとって重い負担となり、顕著な業界参入障壁を形成しています。

ステーブルコインは発行業務の可能性を根本的に変えました：

1. 新しいタイプの発行プラットフォームを育成し、企業は彼らのVisaの主要会員資格を利用して、ステーブルコインを通じて世界的な発行サービスを提供できます。
2. ステーブルコインは24/7の決済能力を持っているため、新しい発行パートナーは週末に決済を行うことができ、リスクと担保の要件を大幅に削減しました。
3. ステーブルコインのチェーン上の検証可能性とコンポーザビリティは、より効率的な担保管理システムを生み出し、発行機関の運転資金の必要性を低下させました。

このビジネスモデルにステーブルコインを導入した後、実践的な方案は以下の通りです：

Visaおよびカード発行会社と提携して、米ドル建てのグローバル発行プログラムを開始します：

1. 柔軟なカードネットワーク決済オプション
2. 直接ステーブルコインで決済する（週末および夜間決済を実現する）
   • カードネットワークは毎日ステーブルコインアドレスを含む決済報告を生成します
   • ステーブルコインを法定通貨に交換してからカードネットワークで決済することもできます
   • 担保要件の引き下げ（24/7決済能力の恩恵を受けて）

! ステーブルコインは非常に人気がありますが、どのWeb3ビジネスシナリオが導入に適していますか?

まとめ

ステーブルコインは、使用量が指数的に増加している実用技術となりました。今の問題は「採用するかどうか」ではなく、「いつ」および「どのように」採用するかです。銀行からフィンテック企業、さらには決済処理業者に至るまで、ステーブルコイン戦略を策定することは必然となっています。

真正にステーブルコインソリューションを統合し、展開する企業は、コスト削減、収益向上、市場拡大の面で競合他社を大きく上回ることができるでしょう。既存の統合パートナーと明確化されつつある立法支援は、実行リスクを大幅に低下させるでしょう。今こそ、ステーブルコインソリューションを構築する最適な時期です。