市場の感情とオンチェーンデータ分析

パニックと貪欲指数

現在の恐怖と欲望指数は74で、市場が欲望状態にあり、投資家の感情が高まっていることを示しています。6月には指数が大幅に下落し、7月初めにはほぼ1年ぶりの最低点に達しましたが、その後明らかな反発が見られました。

! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)

ビットコイン先物契約のポジション変化

ある取引所のビットコイン先物契約のポジションは7月5日から継続的に増加し、23日から減少し始めました。28日、ある重要人物がビットコイン会議でスピーチを行った後、ポジションは再び増加しました。これは市場の感情の変化を反映しています：7月初めには投資家が強気であり、月末の圧力ラインが近づくにつれて一部の資金が減少しましたが、重要なスピーチの後、ビットコインは一時的に下落したもののすぐに反発し、市場には依然として強い買い支えがあることを示しています。

レバレッジファンドのショートポジション

先週（7月16日から23日）レバレッジファンドのショートが103件の契約を増加させ、515ビットコインに相当します。この指標の上昇は通常、アービトラージ資金がスポット市場でもポジションを増やしていることを意味し、指標が転換点に下降すると、ショートポジションの解消後に上昇傾向が見られることが多いです。

! サイクルキャピタル:ウィークリーオンチェーンデータトラッカー(20240729)

ある取引プラットフォームのビットコインのマージンロングポジション

3月16日にロングポジションが底を打って以来（市場の高点に対応）、投資家はロングポジションを積み上げ始めました。現在のポジションは依然として高水準にありますが、成長の勢いは鈍化しています。

! サイクルキャピタル:1週間のオンチェーンデータトラッカー(20240729)

ステーブルコイン供給振動子（SSRO）

SSROは7月9日に底を打ち、昨年の8月-9月の安値を下回り、市場参加度が急激に低下していることを示しています。しかし、これも転換点を形成し、その後反発が始まりました。この相対的な低位は、アルトコインにとっては反発の良い機会かもしれません。

! サイクルキャピタル:1週間のオンチェーンデータトラッカー(20240729)

ビットコインの短期と長期の保有者の割合の変化

長期保有者は2023年12月から2024年4月のメイン上昇波の期間中に継続的に売却を行いました。4月以降、ビットコインは幅広いボックス圏に入り、長期保有者は売却行動を停止し、保有を続ける傾向にあります。

! 【サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ec0b390a30eb7715bfa4ec2f18bb09d.webp)

ビットコインの長期保有者は未実現のネット損益

2017年と2021年の2回のブル市場を参考にすると、この指標はどちらも0.75を超える高位領域に達しました。今回の市場では、この指標はまだこの水準に達しておらず、低い領域で推移しています。今後、この指標が高位領域に達し、しばらくの間推移する可能性があり、今回の市場のトップを形成することが予想されます。

! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)

ビットコイン短期保有者未実現ネット損益

牛市では、この指標が0に近いか0未満のとき、しばしば段階的な底を形成します。2023年と2024年にはいずれも0未満の状況が2回ありました。6月末から7月初めにかけて、短期保有者の未実現損益が0未満にあり、7月15日に0以上に回復しました。昨年9月の動向を参考にすると、これは今後新たな上昇局面が形成される可能性を示唆しています。

! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)