データの視点から暗号資産市場のトレンドとリスクを解読する

最近、世界市場は激しい変動を見せており、トランプ政権の関税政策の変化や、アメリカ経済のソフトデータが示す景気後退リスクが影響しています。一方で、暗号資産市場は新たな上昇相場を準備しているようで、市場参加者は新たな"アルトコインシーズン"の到来を期待し始めています。本記事ではデータ指標の観点から現在の市場状況を分析し、ビットコインの主導的地位の変化や"アルトコインシーズン"到来の可能性について探ります。

マクロ経済情勢

関税ポリシーの変更

トランプ政権は当初、中国に対して強硬な立場を取り、関税を145%に引き上げました。しかし、最新の情報では、中国への関税が30%に制限され、90日の猶予期間が設けられています。市場はこれに対して前向きに反応していますが、注意すべき点は、世界の有効関税率が依然として17.8%という高い水準を維持しており、トランプ政権発足時の2.5%を大きく上回っていることです。

長期的には、関税率が2.5%の低水準に戻る可能性は低い。関税政策の主な目的は、中国との貿易関係を再調整することであり、同時にトランプのポピュリズムの基盤にも応えており、製造業をアメリカに戻そうとする試みである。

経済不況リスク

関税の一時停止前に、複数のソフトデータが経済のリセッションリスクの上昇を示しています：

1. ISM製造業指数は4月に48.7に低下し、収縮ゾーンに入った。
2. ミシガン大学消費者信頼感指数4月は52.2で、長期平均値85を大きく下回っています。
3. 一年インフレ期待は4月に6.5%に上昇しました。
4. 3月のレイオフ件数は、大不況以降で最多となりました。
5. ロサンゼルス港のデータは、中国からの貨物量が30%減少したことを示しています。

それにもかかわらず、90日間の関税停止は短期のリセッション懸念を和らげたようです。現在の経済環境は短期トレーダーに適していますが、リスク選好が高まるウィンドウが現れる可能性もあり、資本配分者が市場を追い求めることを引き寄せるかもしれません。

暗号通貨市場分析

暗号資産市場は流動性条件の変化に最も敏感であり、現在以下のトレンドを反映しているようです：

1. アメリカ政府の財政支出は高水準を維持しており、GDPの7%を超えています。
2. 大規模な債務の借り換えは、第3四半期と第4四半期に発生します。
3. 減税、規制緩和、補完的なレバレッジ比率の調整が発生する可能性があります。
4. インフレの減少は、米連邦準備制度が利下げを行う条件を整える可能性がある。

これらの要因は「アルトシーズン」の可能性を高めていますが、現在も連邦準備制度は様子見の姿勢を維持しています。昨年の第4四半期以来、アルトコインとミームコインは持続的な上昇を見せており、同時にビットコインのドミナンス率はピークに達しているようです。

! 【模倣品の季節はもう始まっているのでは? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3c5d4d5a793385d1966d876eb2f9de97.webp)

「模倣シーズン」の判断基準。

"山寨季"の到来を確認するには、以下の重要な要素を考慮する必要があります：

1. 暗号資産市場サイクルの最後の年にいる。
2. ビットコインのドミナンスは開始時に65-70%でした。
3. 通貨政策が量的引き締めから量的緩和に転換する。
4. ETH/BTCの比率が上昇しています。
5. リテール投資家の興味と"Meme"コインの回復。

現在、私たちはこのプロセスの初期段階にいるかもしれません。ETH/BTC比率は0.024のままで、ETH価格は歴史的な高値よりも46%低く、米連邦準備制度は量的引き締め政策を実施しています。

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投資戦略アドバイス

現在の市場状況を考慮して、以下はいくつかの投資戦略の提案です：

1. 現在の価格帯のビットコインに対して慎重な態度を保つ。
2. 一部の利益をリスクの高い資産に再分配することができます。
3. サイクル末期に良好なパフォーマンスを示している資産に注目し、初期に優れたパフォーマンスを発揮したプロジェクトや新興の人気プロジェクトを含める。
4. 強力なコミュニティサポートを持ち、魅力的なストーリーと低い流通量を持つトークンを探す。
5. 強力なファンダメンタルを持つDeFiプロジェクトとトップ"ブルーチップ"Memeコインに注目してください。

リスク提示

1. ビットコインは歴史的な高値を突破する必要があります。そうでなければ、全体の市場の動向は制限される可能性があります。
2. 夏季は通常、ボラティリティまたはレンジ相場の期間であり、市場は調整が発生する可能性があります。
3. 長期債券利回りの上昇は株式市場と暗号資産の評価に影響を与える可能性があります。
4. ステーブルコインの立法進展が遅れていることが業界の発展の障害となる可能性がある。
5. 価格の上昇に伴い、ハッキング攻撃、隠れレバレッジ、詐欺のリスクが増加する可能性があります。

つまり、「山寨季」はすべての山寨コインが優れたパフォーマンスを示すことを意味するわけではありません。資産の選択とタイミングが非常に重要です。投資家は潜在的な利益を追求する際に、関連するリスクを十分に認識し、管理する必要があります。