8月18日、ビットコイン（BTC）が11日ぶりの安値114,755ドルに下落し、市場ではブル・マーケットの終了について激しい議論が巻き起こりました。しかし、オプション市場からETF資金流、トップトレーダーの保有、そしてステーブルコインの需要という4つの核心データを見ると、今回のプルバックはトレンドの逆転ではなく、一時的な整理のようです。
! 【30日間のビットコインオプション】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-bc76323687-153d09-1c6801019283746574839201
ビットコイン30日オプションのプット-コールデルタ傾斜指数は4ヶ月ぶりの高水準に上昇し、市場の短期的な恐怖感が急激に高まっていることを示しています。通常、この指数は-6%から+6%の範囲で推移しますが、ヘッジ目的のプットオプションの需要が急増すると、この指数は中立水準を上回ります。
歴史データは、類似の急騰が強い反発を伴うことが多いことを示しています。例えば、今年の8月5日の類似の状況は、6日間でBTCを9,657ドル上昇させました。4月9日の偏差は13%に達し、その後4日間で11,474ドルまで反発しました。
! 【ビットコインスポットETF純流入額】)https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-7ff659f741-153d09-1c6801(
一部の投資家は現物ビットコインETFから資金流出が発生することを懸念していますが、データは影響がかなり限定的であることを示しています。7月末から8月初めにかけて、ETFは145億ドルの純流出を記録しましたが、BTCはわずかに112,000ドルまで下落しました。
現在、現物ビットコインETFの市場規模は1,520億ドルに達しており、短期的な1%の資金流入または流出は正常な変動に属します。最近のボラティリティの低下により、市場の流動性は大規模な資金変動を吸収するのに十分です。
複数のCEX取引所からのデータによると、トップトレーダーは最近のプルバックで大幅に強気ポジションを削減していない。11.5万ドル付近で一時的にポジションを減らしたが、ロング・ショート比はすぐに安定した範囲に戻った。これは、プロの投資家が11.2万ドルのサポートをテストした後に追加で投資する可能性があることを意味している。
! [テザー(USDT/CNY)/USD/CNY])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-ffce96663a-153d09-1c6801(
テザー（USDT）の中国市場での取引価格は現在、公式の米ドル為替レートよりも0.8%のディスカウントが付いており、わずかな資金撤出圧力を示しています。しかし、先週の金曜日以降、このデータは安定しており、さらなる悪化は見られず、市場の恐怖感は限られています。
総合オプション・スキュー、ETF資金流入、トップトレーダーの保有とステーブルコインの需要という4つの指標から、現在114,755ドルはこのプルバックの底である可能性が高い。市場の感情が回復すれば、BTCは120,000ドルを上回ることが期待される。投資家はETF資金流入とオプション市場の変化に引き続き注目すべきであり、これらのデータはしばしば価格の反転の先行信号となる。より多くのリアルタイムの市場情報と深い分析については、Gate公式プラットフォームをご覧ください。
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ビットコインが底に達する 11.47 万ドル？四つの主要データがブル・マーケットは終わっていないことを示唆
8月18日、ビットコイン（BTC）が11日ぶりの安値114,755ドルに下落し、市場ではブル・マーケットの終了について激しい議論が巻き起こりました。しかし、オプション市場からETF資金流、トップトレーダーの保有、そしてステーブルコインの需要という4つの核心データを見ると、今回のプルバックはトレンドの逆転ではなく、一時的な整理のようです。
オプションの傾斜が4ヶ月ぶりの高値に上昇
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ビットコイン30日オプションのプット-コールデルタ傾斜指数は4ヶ月ぶりの高水準に上昇し、市場の短期的な恐怖感が急激に高まっていることを示しています。通常、この指数は-6%から+6%の範囲で推移しますが、ヘッジ目的のプットオプションの需要が急増すると、この指数は中立水準を上回ります。
歴史データは、類似の急騰が強い反発を伴うことが多いことを示しています。例えば、今年の8月5日の類似の状況は、6日間でBTCを9,657ドル上昇させました。4月9日の偏差は13%に達し、その後4日間で11,474ドルまで反発しました。
ETFの流出は影響が限定的
! 【ビットコインスポットETF純流入額】)https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-7ff659f741-153d09-1c6801(
一部の投資家は現物ビットコインETFから資金流出が発生することを懸念していますが、データは影響がかなり限定的であることを示しています。7月末から8月初めにかけて、ETFは145億ドルの純流出を記録しましたが、BTCはわずかに112,000ドルまで下落しました。
現在、現物ビットコインETFの市場規模は1,520億ドルに達しており、短期的な1%の資金流入または流出は正常な変動に属します。最近のボラティリティの低下により、市場の流動性は大規模な資金変動を吸収するのに十分です。
トップトレーダーの保有は安定している
複数のCEX取引所からのデータによると、トップトレーダーは最近のプルバックで大幅に強気ポジションを削減していない。11.5万ドル付近で一時的にポジションを減らしたが、ロング・ショート比はすぐに安定した範囲に戻った。これは、プロの投資家が11.2万ドルのサポートをテストした後に追加で投資する可能性があることを意味している。
ステーブルコインの需要は市場の感情が悪化していないことを示しています
! [テザー(USDT/CNY)/USD/CNY])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b145d12592-ffce96663a-153d09-1c6801(
テザー（USDT）の中国市場での取引価格は現在、公式の米ドル為替レートよりも0.8%のディスカウントが付いており、わずかな資金撤出圧力を示しています。しかし、先週の金曜日以降、このデータは安定しており、さらなる悪化は見られず、市場の恐怖感は限られています。
结语
総合オプション・スキュー、ETF資金流入、トップトレーダーの保有とステーブルコインの需要という4つの指標から、現在114,755ドルはこのプルバックの底である可能性が高い。市場の感情が回復すれば、BTCは120,000ドルを上回ることが期待される。投資家はETF資金流入とオプション市場の変化に引き続き注目すべきであり、これらのデータはしばしば価格の反転の先行信号となる。より多くのリアルタイムの市場情報と深い分析については、Gate公式プラットフォームをご覧ください。