前書き

ビットコインの価格の変動が標準となった場合、デリバティブ取引も内部者にとって必須の学習コースとなりました。ロングやショート、ヘッジ、純粋な投機など、契約レバレッジを柔軟に活用する方法を理解することは、既に暗号通貨プレーヤーの生存技能の1つとなっています。過去、ほとんどの人が中央集権取引所のみを認識していました。オンチェーンのデリバティブプラットフォーム（DEX）の急速な台頭により、より自由度、透明性、およびトラストレスな選択肢がもたらされています。

Gate

Gate.ioは現在、比較的包括的な中央集権取引プラットフォームの1つであり、豊富なスポット取引ペアだけでなく、USDTベースの通貨ベースの永続契約や先物契約を含む完全な契約製品ラインも備えています。 レバレッジは柔軟に調整することもできます。Gate.ioは流動性の面でも比較的優位に立っています。 小さな通貨の変動を追求したい人や新しい通貨を探している人にとって、Gate.ioの製品ラインやスピードパフォーマンスは非常に優れています。 プラットフォームのセキュリティも時間とともに改喢を続け、非常に良い総合取引体験を提供しています。

BTCの永続契約取引を開始します：https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

dYdX

オンチェーンデリバティブに関しては、dYdXは無視できません。分散型取引所の基準として、dYdXはスーパースムーズな永続契約取引体験で急速に主流になりました、特にdYdX V4バージョンは独自のチェーン（dYdXチェーン）を完全に採用しています。ユーザーはKYCなしで資金をオンチェーンに保管でき、取引プロセスはより透明で自律的です。従来の中央集権的な契約取引と比較して、dYdXの最大の利点はプラットフォームに資産を保持する必要がないことであり、これによりユーザーは自分の資金をコントロールできます。取引は完全にスマートコントラクトによってマッチングされるため、これにより悪意のある活動のリスクが大幅に低減されます。

GMX

もう1つのオンチェーン取引代表はGMXで、通常のオーダーブックモードとは異なります。 GMXはLPプールの対立モデルを使用しています。 簡単に言うと、注文を出すすべての人が全体の流動性プールとギャンブルしています。 このモデルの利点は何ですか？

• 市場がどれほど波乱を見せても、取引においてスリッページは一切発生せず、約定価格は非常に安定しています。
• トレーダーが注文を出すとき、そのカウンターパートは注文を出している特定の個人ではなく、より深い流動性を提供する全流動性プールです。

そして、ユーザーが取引をしたくない場合、流動性提供者（プールに資金を提供する）になって、取引手数料や清算から受け取る収入を得ることもでき、単に取引だけに頼らずに収入を得る能力を本当に実現することができます。

Synthetix Perps

Ethereum L2 Optimismエコシステムでは、Synthetixは最近、オンチェーンデリバティブ向けに設計されたプロトコルであるSynthetix Perpsを立ち上げ、オラクルクォートに依存し、オーダーブックのマッチングをせずにLPと直接ギャンブルを行うことで多くの注目を集めています。これにより取引が高速で低コストで、大口注文に非常に適しており、スリッページが大きくても気にする必要がありません。分散化を重視し、迅速かつ低コストな体験を楽しみたいプレイヤーにとって、Synthetixは現在非常に有望な選択肢の一つです。

金融レベル

Level Finance（LVL）は、カスタマイズ可能なレバレッジを提供するDeFi契約プラットフォームであり、より高度なゲームプレイを可能にします。永続契約を提供するだけでなく、ユーザーはレバレッジ倍数をカスタマイズしたり、リスクコントロールパラメータを選択したり、市況に基づいてポジション担保比率を調整したりすることができます。この高度な自由度の設計により、多くの上級プレーヤーが虜になっており、特に独自の戦略やリスクコントロールを手動で設計するのが好きなニッチな専門家にとっては手放せない存在となっています。

ApolloX分散型取引所

ApolloXは、中央集権と分散型モデルの間の橋渡しとして機能し、ハイブリッドアプローチを提供しています:

• 取引のためにゲート.ioモデルに類似した中央集権取引所を選択してください
• KYC操作なしで分散型デリバティブのためにオンチェーンウォレットを直接使用できます

資金を完全に委託したくないユーザーでも、中央集権のスムーズさを楽しみたいユーザーには、ApolloXは非常に良い中間点です。

アカウント

L2の重度のユーザーであれば、Optimismエコシステムに基づいたデリバティブプラットフォームであるKwentaについて聞いたことがあるはずです。BTCやETHをサポートするだけでなく、さまざまなニッチアセットのレバレッジ取引もサポートしています。Kwentaの最大の特徴は、Synthetixのようにオーダーブックを持っていないことです。見積もりはオラクルによって駆動され、クリーンで整った取引体験を提供し、純粋なDeFi取引を楽しむプレイヤーに適しています。

ゲインネットワーク

Gains NetworkのgTradeは、ユニークなゲームプレイであり、最大150倍の超高レバレッジを可能にし、指数、株式CFD、コモディティなど多様な個性的な資産をサポートしています。大勝利のための小さなベットの極地を表しており、その流動性はdYdXやGMXなどの主要プラットフォームとは比較にならないかもしれません。低い証拠金と小さな資金で大口ポジションを運用できる能力を持つため、多くのハイリスク愛好家を惹きつけています。

永続プロトコル

Perpetual Protocolは、初期のDeFi永続的プロトコルの代表であり、AMMモードで運営されるこのオンチェーン永続的取引所は、DeFiサマー期に早くから有名になりました。Perp V2のアップグレード後、Uniswap v3に類似した中央集権型の流動性設計に移行し、取引深度が大幅に増加しました。現在ではdYdXとGMXに市場シェアを上回られていますが、Perpは依然としてDeFi世界の先駆者の一人です。

バーテックスプロトコル

Vertex Protocolは、アービトラムエコシステム内で急速に台頭しているオンチェーンデリバティブ取引プラットフォームで、オーダーブックと自動マーケットメーカー（AMM）メカニズムを組み合わせたハイブリッドマッチングを特徴とし、高速かつガスを節約する取引を可能にしています。また、独自のマージンプールシステムを備えており、クロスアセットレバレッジを管理し、資本利用効率を向上させ、ポイントリワードメカニズムを導入しています。取引がマイニングにもなるため、初期ユーザーに高額なエアドロップインセンティブを提供し、オンチェーンデリバティブ市場において非常に価値のあるダークホースとなっています。

サマリー

現在の暗号市場はもはや中央集権的な主要プラットフォームによって支配されていません。分散型デリバティブプラットフォームの台頭により、トレーダーはより大きな自由と資産の主権を得ました。Gate.ioのような成熟し利便性の高い中央集権的プラットフォームからdYdX、GMX、Vertexなどの新興のオンチェーン勢力まで、すべての参加者は自分自身のスタイルに応じて最適なフィールドを選択することができます。リスクをレバレッジしたいですか？いつでも資金をコントロールしたいですか？取引しながらマイニングしたいですか？これらのチェーン上の要求により、誰もが古い枠組みから解放され、本当に自分の運命をコントロールする取引の世界に向かう機会を得ました。