Bitcoin sebagai "kolam dana" terbesar dan berkualitas tertinggi di dunia kripto, potensinya belum sepenuhnya dikembangkan. Dengan munculnya proyek-proyek inovatif, Bitcoin secara bertahap beralih dari sekadar alat penyimpan nilai digital menjadi alat keuangan yang lebih aktif.
Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan putaran pendanaan penting. Ini menandakan bahwa Bitcoin sebagai aset likuid dan aset dasar, sedang memperluas ke dalam skenario pendapatan terstruktur on-chain yang lebih kaya, secara bertahap membentuk ekosistem BTCFi yang khas. Dari perspektif jangka panjang, jika aset Bitcoin yang tertidur dapat diaktifkan dan jaringan likuiditas yang efisien dan aman dapat dibangun, ini akan membuka ruang aplikasi DeFi yang terglobal untuk aset bernilai triliunan dolar ini.
Praktik Industri Likuiditas Bitcoin
Data menunjukkan bahwa pada 9 Januari 2025, total nilai yang terkunci di jaringan Ethereum melebihi 64 miliar USD, meningkat hampir 180% dibandingkan dengan Januari 2023. Sebagai perbandingan, meskipun nilai pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada Ethereum, laju ekspansi ekosistemnya di jaringan masih tertinggal.
Perlu dicatat bahwa jika hanya 10% dari likuiditas Bitcoin dilepaskan, itu dapat menciptakan pasar hingga 180 miliar dolar. Jika dapat mencapai rasio TVL yang serupa dengan Ethereum (sekitar 16%), akan lebih mungkin untuk melepaskan sekitar 300 miliar dolar likuiditas. Ini cukup untuk mendorong pertumbuhan eksponensial ekosistem BTCFi, bahkan memiliki potensi untuk melampaui jaringan EVM, menjadi ekosistem keuangan on-chain terbesar.
Dalam konteks ini, platform likuiditas yang memungkinkan siapa pun untuk mendapatkan manfaat dari pinjaman Bitcoin telah muncul. Jenis platform ini telah menjadi protokol peminjaman terbesar dalam ekosistem Bitcoin, hanya di belakang beberapa stablecoin terkenal. Dilaporkan bahwa nilai total terkunci dari suatu platform telah melampaui 2 miliar dolar, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkan platform tersebut telah mencapai lebih dari 500 juta dolar dalam nilai terkunci hanya dalam satu minggu setelah diluncurkan, mencetak rekor sebagai protokol peminjaman dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah DeFi.
Bagi pemegang Bitcoin, memanfaatkan aset yang tertahan di tangan mereka adalah kebutuhan mendesak, sambil berharap dapat mengendalikan risiko kehilangan modal, dan mengubah aset tetap menjadi aset likuid yang lebih mudah dikelola. Oleh karena itu, protokol pinjaman on-chain berbasis Bitcoin telah menghadapi peluang penting.
Beberapa platform inovatif mengadopsi model pinjaman dengan suku bunga tetap, di mana Bitcoin yang dijaminkan dikelola oleh lembaga profesional, sambil menyediakan koin stabil dengan pasokan tak terbatas. Model ini memberikan likuiditas yang lebih besar bagi pemegang Bitcoin, memungkinkan mereka untuk berpartisipasi dalam proyek lain di dalam ekosistem. Perlu dicatat bahwa beberapa platform secara khusus memperhatikan partisipasi sehat dari ritel di seluruh ekosistem, dan tidak hanya permainan untuk investor besar, sehingga siapa pun dapat memanfaatkan leverage dalam batas aman untuk meningkatkan imbal hasil.
Nilai Stablecoin Bitcoin
Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di blockchain masih didominasi oleh stablecoin berbasis posisi jaminan utang (CDP). CDP pada dasarnya adalah perluasan penggunaan stablecoin yang dibangun berdasarkan skenario pinjaman, untuk menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan bagi aset yang menganggur.
Sebagai contoh suatu platform, ekosistemnya mencakup stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan imbal hasil, protokol pinjaman yang berbasis stablecoin tersebut, platform pinjaman campuran yang menghubungkan DeFi dan CeFi, serta protokol pinjaman terdesentralisasi yang mendukung staking Bitcoin. Model ini tidak hanya menyelesaikan masalah stablecoin yang dihadapi ekosistem Bitcoin dalam jangka panjang, tetapi juga mewujudkan kompatibilitas multichain melalui teknologi lintas rantai, memungkinkan pengguna untuk beroperasi dengan stablecoin di berbagai ekosistem DeFi tanpa hambatan, dan secara tidak langsung membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke rantai lain.
Inovasi ini memiliki arti penting untuk mengaktifkan aset Bitcoin yang terpendam. Selama ini, banyak pemegang Bitcoin enggan untuk mentransfer aset ke ekosistem lain karena pertimbangan keamanan, yang mengakibatkan banyak Bitcoin yang tidak terpakai dalam waktu lama, dan ukuran BTCFi stagnan. Munculnya stablecoin baru memberikan kerangka dasar yang efisien untuk memanfaatkan aset di jaringan Bitcoin dan mengaktifkan Bitcoin yang terpendam, sehingga lebih banyak pemegang dapat berpartisipasi secara aman dalam aktivitas likuiditas di chain, menginvestasikan banyak aset terpendam ke dalam kolam likuiditas DeFi untuk ditukar atau mendapatkan imbal hasil.
Penutup
Seiring dengan aset Bitcoin yang secara bertahap diaktifkan, BTCFi diharapkan menjadi arah aset DeFi baru dengan skala mencapai ratusan miliar dolar, menjadi kunci dalam membangun ekosistem yang makmur di blockchain. Membangun produk keuangan dan skenario DeFi yang beragam dengan Bitcoin sebagai inti, akan mendefinisikan kembali peran Bitcoin di bidang DeFi di seluruh jaringan. Apakah integrasi mendalam Bitcoin di bidang DeFi dapat mencapai titik balik yang krusial, patut untuk terus kita perhatikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MetaDreamer
· 18jam yang lalu
btc memang tidak pernah membosankan
Lihat AsliBalas0
consensus_failure
· 18jam yang lalu
btc akhirnya juga akan bermain defi ya
Lihat AsliBalas0
MemeKingNFT
· 19jam yang lalu
BTC adalah dasar dari segala sesuatu. Musim panen baru untuk para suckers telah tiba.
BTCFi muncul: Ekosistem Bitcoin membuka likuiditas triliunan, pinjaman on-chain memimpin paradigma baru Keuangan Desentralisasi
Revolusi Pinjaman Ekosistem Bitcoin: Membebaskan Likuiditas Triliunan
Bitcoin sebagai "kolam dana" terbesar dan berkualitas tertinggi di dunia kripto, potensinya belum sepenuhnya dikembangkan. Dengan munculnya proyek-proyek inovatif, Bitcoin secara bertahap beralih dari sekadar alat penyimpan nilai digital menjadi alat keuangan yang lebih aktif.
Baru-baru ini, protokol pinjaman on-chain terbesar dalam ekosistem Bitcoin telah menyelesaikan putaran pendanaan penting. Ini menandakan bahwa Bitcoin sebagai aset likuid dan aset dasar, sedang memperluas ke dalam skenario pendapatan terstruktur on-chain yang lebih kaya, secara bertahap membentuk ekosistem BTCFi yang khas. Dari perspektif jangka panjang, jika aset Bitcoin yang tertidur dapat diaktifkan dan jaringan likuiditas yang efisien dan aman dapat dibangun, ini akan membuka ruang aplikasi DeFi yang terglobal untuk aset bernilai triliunan dolar ini.
Praktik Industri Likuiditas Bitcoin
Data menunjukkan bahwa pada 9 Januari 2025, total nilai yang terkunci di jaringan Ethereum melebihi 64 miliar USD, meningkat hampir 180% dibandingkan dengan Januari 2023. Sebagai perbandingan, meskipun nilai pasar dan kenaikan harga Bitcoin lebih baik daripada Ethereum, laju ekspansi ekosistemnya di jaringan masih tertinggal.
Perlu dicatat bahwa jika hanya 10% dari likuiditas Bitcoin dilepaskan, itu dapat menciptakan pasar hingga 180 miliar dolar. Jika dapat mencapai rasio TVL yang serupa dengan Ethereum (sekitar 16%), akan lebih mungkin untuk melepaskan sekitar 300 miliar dolar likuiditas. Ini cukup untuk mendorong pertumbuhan eksponensial ekosistem BTCFi, bahkan memiliki potensi untuk melampaui jaringan EVM, menjadi ekosistem keuangan on-chain terbesar.
Dalam konteks ini, platform likuiditas yang memungkinkan siapa pun untuk mendapatkan manfaat dari pinjaman Bitcoin telah muncul. Jenis platform ini telah menjadi protokol peminjaman terbesar dalam ekosistem Bitcoin, hanya di belakang beberapa stablecoin terkenal. Dilaporkan bahwa nilai total terkunci dari suatu platform telah melampaui 2 miliar dolar, dan stablecoin Bitcoin yang diluncurkan platform tersebut telah mencapai lebih dari 500 juta dolar dalam nilai terkunci hanya dalam satu minggu setelah diluncurkan, mencetak rekor sebagai protokol peminjaman dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah DeFi.
Bagi pemegang Bitcoin, memanfaatkan aset yang tertahan di tangan mereka adalah kebutuhan mendesak, sambil berharap dapat mengendalikan risiko kehilangan modal, dan mengubah aset tetap menjadi aset likuid yang lebih mudah dikelola. Oleh karena itu, protokol pinjaman on-chain berbasis Bitcoin telah menghadapi peluang penting.
Beberapa platform inovatif mengadopsi model pinjaman dengan suku bunga tetap, di mana Bitcoin yang dijaminkan dikelola oleh lembaga profesional, sambil menyediakan koin stabil dengan pasokan tak terbatas. Model ini memberikan likuiditas yang lebih besar bagi pemegang Bitcoin, memungkinkan mereka untuk berpartisipasi dalam proyek lain di dalam ekosistem. Perlu dicatat bahwa beberapa platform secara khusus memperhatikan partisipasi sehat dari ritel di seluruh ekosistem, dan tidak hanya permainan untuk investor besar, sehingga siapa pun dapat memanfaatkan leverage dalam batas aman untuk meningkatkan imbal hasil.
Nilai Stablecoin Bitcoin
Dari sudut pandang stablecoin, stablecoin terdesentralisasi di blockchain masih didominasi oleh stablecoin berbasis posisi jaminan utang (CDP). CDP pada dasarnya adalah perluasan penggunaan stablecoin yang dibangun berdasarkan skenario pinjaman, untuk menciptakan kolam perdagangan likuiditas tambahan bagi aset yang menganggur.
Sebagai contoh suatu platform, ekosistemnya mencakup stablecoin berbasis Bitcoin yang menghasilkan imbal hasil, protokol pinjaman yang berbasis stablecoin tersebut, platform pinjaman campuran yang menghubungkan DeFi dan CeFi, serta protokol pinjaman terdesentralisasi yang mendukung staking Bitcoin. Model ini tidak hanya menyelesaikan masalah stablecoin yang dihadapi ekosistem Bitcoin dalam jangka panjang, tetapi juga mewujudkan kompatibilitas multichain melalui teknologi lintas rantai, memungkinkan pengguna untuk beroperasi dengan stablecoin di berbagai ekosistem DeFi tanpa hambatan, dan secara tidak langsung membawa likuiditas ekosistem Bitcoin ke rantai lain.
Inovasi ini memiliki arti penting untuk mengaktifkan aset Bitcoin yang terpendam. Selama ini, banyak pemegang Bitcoin enggan untuk mentransfer aset ke ekosistem lain karena pertimbangan keamanan, yang mengakibatkan banyak Bitcoin yang tidak terpakai dalam waktu lama, dan ukuran BTCFi stagnan. Munculnya stablecoin baru memberikan kerangka dasar yang efisien untuk memanfaatkan aset di jaringan Bitcoin dan mengaktifkan Bitcoin yang terpendam, sehingga lebih banyak pemegang dapat berpartisipasi secara aman dalam aktivitas likuiditas di chain, menginvestasikan banyak aset terpendam ke dalam kolam likuiditas DeFi untuk ditukar atau mendapatkan imbal hasil.
Penutup
Seiring dengan aset Bitcoin yang secara bertahap diaktifkan, BTCFi diharapkan menjadi arah aset DeFi baru dengan skala mencapai ratusan miliar dolar, menjadi kunci dalam membangun ekosistem yang makmur di blockchain. Membangun produk keuangan dan skenario DeFi yang beragam dengan Bitcoin sebagai inti, akan mendefinisikan kembali peran Bitcoin di bidang DeFi di seluruh jaringan. Apakah integrasi mendalam Bitcoin di bidang DeFi dapat mencapai titik balik yang krusial, patut untuk terus kita perhatikan.