Pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT menurun, dan pola diversifikasi stablecoin terbentuk

![\稳狗原创]Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami diversifikasi stablecoin

Stablecoin Tradisional

USDT dan USDC adalah dua jenis stablecoin tradisional yang paling mainstream saat ini.

USDT (Tether)

Penerbit: Perusahaan Tether Tanggal peluncuran: 2014 Penjajaran nilai: Terikat 1:1 dengan USD, didukung oleh aset cadangan Posisi pasar: Salah satu stablecoin yang paling awal diluncurkan di dunia, memiliki volume perdagangan terbesar, dan likuiditas tertinggi. Kontroversi: Transparansi audit cadangan telah menjadi perhatian utama.

USDC (USD Coin)

Penerbit: Didirikan bersama oleh Circle dan Coinbase, diatur oleh Centre Consortium Tanggal peluncuran: 2018 Kepatuhan: Mematuhi persyaratan regulasi AS dengan ketat, transparansi aset cadangan yang tinggi Penjagaan nilai: terikat 1:1 dengan USD, cadangan terdiri dari uang tunai dan obligasi pemerintah jangka pendek. Posisi pasar: stablecoin terbesar kedua setelah USDT, sangat disukai oleh pengguna institusi.

FDUSD (First Digital USD)

Penerbit: First Digital Labs Tanggal peluncuran: 2023 Mekanisme pengikatan: 100% dolar AS atau setara kas sebagai cadangan Dukungan blockchain: kompatibel dengan Ethereum dan Binance Smart Chain

DAI

Penerbit: MakerDAO Tanggal peluncuran: 2017 Penyejajaran nilai: Terhubung 1:1 dengan dolar AS melalui kontrak pintar dan mekanisme jaminan. Jaringan yang berjalan: Ethereum dan blockchain yang kompatibel dengan EVM Fitur: stablecoin yang terdesentralisasi dan over-collateralized

![\Stabil Dog Original]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami beragam stablecoin

Koin stabil baru

Stablecoin baru tidak hanya menjaga harga tetap relatif stabil, tetapi juga memberikan imbal hasil investasi tambahan bagi pemegangnya.

Fitur Utama:

1. Memberikan imbal hasil melalui investasi aset berisiko rendah, staking token asli, atau strategi keuangan terstruktur.
2. Menjaga stabilitas harga dan likuiditas tinggi
3. Menggabungkan aset on-chain dengan dana off-chain, obligasi, dll.

1. USDe

Stablecoin sintetis dolar yang dikembangkan oleh Ethena Labs, saat ini menempati peringkat ketiga dalam pasar stablecoin.

Mekanisme Operasional:

• Mempertahankan peg 1:1 dengan USD melalui strategi netral Delta
• Pengguna dalam daftar putih dapat menggunakan aset kripto untuk mencetak USDe
• Pengguna biasa dapat menggunakan aset stablecoin untuk membeli USDe

Sumber Pendapatan:

• Hasil staking: Hasil yang dihasilkan dengan menggunakan token staking likuid sebagai jaminan
• Tingkat biaya modal dan keuntungan basis: Pendapatan dari kontrak berjangka dan pasar futures

![\稳狗原创]Total market cap stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami berbagai jenis stablecoin

2. USD0

Stablecoin dari Protokol Usual diterbitkan dengan aset RWA sebagai cadangan 1:1.

Mekanisme Operasi:

• Pengguna menyimpan aset untuk mendapatkan aset sintetik LDT
• LDT dapat diperdagangkan secara bebas, mewakili aset asli yang disimpan dalam protokol
• Memperkenalkan aset RWA seperti obligasi pemerintah untuk meningkatkan likuiditas dan keamanan

3. Sky Dollar (USDS)

Stablecoin baru yang diluncurkan setelah MakerDAO berganti nama menjadi Sky, yang akan berdampingan dengan DAI yang ada.

• DAI dapat ditukar 1:1 dengan USDS
• MKR dapat ditukar dengan SKY pada rasio 1:24000
• Enam ratus juta koin SKY dibagikan kepada pemegang USDS setiap tahun

4. USDD (Desentralisasi USD)

Stablecoin over-collateralized yang terdesentralisasi yang diprakarsai oleh cadangan gabungan Tron, beredar di beberapa blockchain.

5. BlackRock USD (BUIDL)

Dana tokenisasi pertama yang diluncurkan oleh BlackRock di jaringan Ethereum.

Mekanisme Operasi:

• Menerbitkan saham tokenisasi melalui Ethereum
• Investasi dalam instrumen keuangan berisiko rendah seperti kas, obligasi pemerintah AS, dan perjanjian repurchase
• Telah diperluas ke beberapa jaringan blockchain

Sumber Pendapatan:

• Pendapatan yang dihitung setiap hari, dibagikan setiap bulan
• Tingkat pengembalian saat ini sekitar 4,5%

![\Stabil Dog Original] Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami berbagai jenis stablecoin

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

Token dolar berbasis hasil yang diluncurkan oleh Ondo Finance.

Mekanisme Operasional:

• Didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank giro
• Hanya untuk investor non-AS, periode penguncian 40 hari

Sumber Pendapatan:

• Pendapatan aset dasar
• Imbal hasil bunga majemuk

7. Uang USDX (USDX)

Protokol penerbitan stablecoin yang diluncurkan oleh Stables Labs.

• Mendapatkan pendapatan melalui strategi portofolio investasi netral Delta
• Menyediakan pilihan koin yang lebih luas, dengan imbal hasil yang lebih tinggi tetapi juga risiko yang lebih besar

8. Frax (FRAX)

Protokol stablecoin yang menggabungkan sebagian jaminan dan mekanisme algoritma.

Mekanisme Operasi:

• Mekanisme campuran stabilitas algoritma dan sebagian jaminan
• Memperkenalkan pengendali pasar algoritma (AMO)

Sumber Pendapatan:

• Pendapatan bunga
• Penambangan Likuiditas
• Token tata kelola FXS

![\Stabil Dog Original] Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami keberagaman stablecoin

9. Resolv USD (USR)

Melindungi aset melalui penyandaran ETH dan derivatif, operasi lindung nilai.

Sumber Pendapatan:

• Hasil staking ETH
• Operasi lindung nilai selisih harga

10. M By M⁰ (M)

Protokol stablecoin terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna mendapatkan keuntungan dari jaminan yang mereka miliki.

Mekanisme Operasi:

• Pledge dan Mint
• Pengelolaan dan verifikasi di blockchain
• Mekanisme penundaan pencetakan koin dan denda

Sumber Pendapatan:

• Pendapatan pasif yang dihasilkan dari jaminan
• Biaya koin
• Denda

11. yala

Protokol stablecoin yang berbasis pada ekosistem Bitcoin, saat ini berada dalam tahap pengujian.

Mekanisme Operasi:

• Pengguna menyetor BTC atau aset UTXO, meminjam stablecoin $YU
• Meningkatkan nilai aset melalui kerjasama dengan protokol DeFi
• Menarik BTC asli dan keuntungan tambahan

![\Stabil Dog Original] Total nilai pasar stablecoin melampaui 205 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin

Prospek Pasar Stablecoin

Pasar stablecoin sangat besar, merupakan fondasi dari DeFi dan PayFi di masa depan. Dalam jangka pendek, stablecoin yang didukung oleh mata uang fiat seperti USDT/USDC akan tetap mendominasi. Stablecoin baru terutama dibagi menjadi dua kategori:

1. Menggunakan aset keuangan tradisional sebagai cadangan, dengan imbal hasil yang relatif stabil tetapi tidak tinggi.
2. Mempertahankan stabilitas melalui arbitrase, tetapi ada masalah transparansi dan regulasi.

Nilai pasar stablecoin memiliki ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut, tetapi perlu waspada terhadap risiko penghitungan ulang cadangan. Untuk investor individu, dapat memperhatikan protokol stablecoin yang muncul untuk mendapatkan potensi airdrop dan hadiah staking, tetapi harus berhati-hati dalam investasi koin platform.

![\Stable Dog Original]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami berbagai jenis stablecoin

![\Stable Dog Original] Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami beragam stablecoin

![\Stabil Dog Original] Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami berbagai jenis stablecoin

![\Stable Dog Original]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami keberagaman stablecoin