Protokol Likuiditas Terpusat dalam Ekosistem Sui dan Aptos: Analisis Mendalam

Sui dan ekosistem Aptos telah muncul sebuah protokol likuiditas terpusat baru, yang dibangun dengan algoritma mirip dengan DEX V3 terkenal untuk membangun protokol likuiditas terpusat dan serangkaian fungsi tambahan, bertujuan untuk memberikan pengalaman trading terbaik dan efisiensi modal yang lebih tinggi bagi pengguna DeFi. Selain itu, protokol ini juga memanfaatkan karakteristik ekosistem Sui yang unik, menciptakan beberapa fungsi komposabel yang berbeda dari DEX tradisional.

Sasaran Layanan DEX

Pasar perdagangan cryptocurrency on-chain meskipun skala relatif kecil, tetapi pertumbuhannya sangat cepat. Ciri terbesar dari pasar ini adalah bahwa sebagian besar aset termasuk dalam kategori likuiditas rendah dan kapitalisasi pasar rendah, dan setiap hari masih dihasilkan banyak aset baru. Dalam lingkungan pasar seperti ini, bagaimana cara melakukan penemuan harga dengan lebih baik untuk menarik likuiditas menjadi kunci untuk kemakmuran perdagangan on-chain. Oleh karena itu, objek layanan utama DEX seharusnya adalah penyedia likuiditas (LP).

Permintaan LP dalam berbagai skenario perdagangan tidaklah sama. Kita dapat membagi aset on-chain secara kasar menjadi dua kategori: aset arus utama (sepuluh aset dengan volume perdagangan utama) dan aset ekor panjang. Permintaan LP untuk kedua kategori aset ini berbeda:

• LP utama: mengejar lebih banyak pendapatan biaya transaksi, mengurangi kerugian yang tidak tetap
• Aset ekor panjang LP: memerlukan strategi kapitalisasi pasar yang lebih murah, dapat dikendalikan, dan fleksibel

Dalam jangka panjang, model V3 yang lebih efisien dalam penggunaan modal adalah tren masa depan, tetapi karena perbedaan permintaan, model V2 dan V3 masih dapat coexist. Pasar pasti akan melahirkan pemain baru yang dapat memenuhi kedua kebutuhan tersebut. Dalam ekosistem baru seperti Sui, protokol baru ini mungkin menjadi pesaing yang lebih kuat.

Fitur Utama Protokol Baru

Protokol ini saat ini telah mengembangkan lini produk lengkap termasuk Swap, kolam likuiditas tanpa izin, dan jembatan lintas rantai. Berikut adalah fitur utamanya:

Konsentrasi Likuiditas

Protokol ini menggunakan algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan DEX V3 terkenal. LP dapat membuat beberapa posisi di dalam kolam yang sama, dengan menetapkan rentang harga yang berbeda untuk mencapai strategi yang disesuaikan. Metode ini memungkinkan LP untuk mendapatkan lebih banyak biaya transaksi dan meningkatkan efisiensi modal.

Membangun kolam tanpa izin

Pengguna dapat membuat likuiditas pool tanpa izin, dan proyek baru juga dapat langsung meluncurkan token baru di platform. Ini membantu menarik proyek awal dan dengan cepat membentuk kekuatan penetapan harga untuk aset ekor panjang.

Biaya transaksi yang fleksibel

Protokol ini memungkinkan pengaturan beberapa tingkat biaya transaksi (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%), di mana token yang sama dapat diatur dalam beberapa kolam dengan tingkat biaya yang berbeda. Desain ini mendorong pasar untuk menemukan sendiri solusi distribusi likuiditas yang paling sesuai.

Manajemen posisi otomatis

Pengguna dapat melakukan operasi seperti order take profit dan order limit berdasarkan order range. Selain itu, pengguna juga dapat menggunakan pengelola posisi pihak ketiga untuk mengelola, mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, dan memudahkan LP aset ekor panjang.

Dapat Digabungkan

Protokol ini mendukung kedalaman yang tinggi, tim proyek lain dapat dengan mudah membangun antarmuka pertukaran di frontend mereka melalui integrasi SDK, dan dengan cepat mengakses likuiditas protokol.

Jembatan lintas rantai yang aman

Protokol jembatan lintas rantai yang dibangun berdasarkan Wormhole telah diluncurkan pada bulan November tahun lalu, memungkinkan pengguna untuk dengan aman dan mudah melintasi aset dari hampir 20 blockchain publik.

model ekonomi token yang kuat terkait

Protokol ini menggunakan model ekonomi xToken. Dengan memegang token asli dan xToken, pengguna dapat memperoleh pembagian keuntungan protokol, memastikan kepentingan komunitas sejalan dengan kepentingan protokol.

Latar Belakang Tim

Tim di balik protokol ini memiliki pengalaman yang matang dalam pengembangan algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat. Versi Aptos mereka telah diterapkan dan berjalan stabil. Dengan jaminan produk, kemampuan pengembangan bisnis yang kuat di dalam ekosistem, dan kemampuan narasi operasional yang berkelanjutan, tim ini diharapkan dapat memperoleh posisi terdepan dalam infrastruktur likuiditas terpusat di Sui.

Inovasi DeFi yang Dibawa oleh Protokol Likuiditas Terpusat

Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP

Protokol ini dapat membantu LP secara otomatis mengeksekusi strategi pembuatan pasar, menyelesaikan masalah ketika harga pasar melebihi rentang strategi. Ini juga dapat mewujudkan penambangan LP aset sepihak, serta menerbitkan token LP ERC20 yang dapat dilikuidasi dan dapat dijaminkan untuk penyedia LP.

Kolam senjata baru dan penambangan lever

Di bawah algoritma likuiditas terpusat, keunggulan dana diperbesar, dan institusi profesional dapat menerapkan lebih banyak strategi yang disesuaikan. Kolam senjata dapat mengambil strategi yang proaktif dan stabil untuk mendapatkan keuntungan, yang memiliki nilai besar bagi pengguna dengan volume besar.

sistem derivatif baru

Bagaimana cara membangun derivatif yang dapat mengimbangi risiko pasar LP, untuk mengurangi kerugian yang dialami LP akibat penjualan paksa yang dilakukan oleh proyek, adalah jalur baru yang patut diperhatikan.

Ringkasan

Tim ini menunjukkan kemampuan pengiriman produk yang matang, kemampuan BD antar ekosistem yang kuat, dan kemampuan operasional. Mereka memiliki pemahaman yang mendalam dan unik tentang produk dan jalur DEX. Dalam ekosistem jalur unik seperti Sui, protokol ini memiliki potensi tinggi untuk menjadi pemimpin industri.