Ketidakstabilan Situasi Global dan Prospek Pasar Kripto
Dalam beberapa waktu terakhir, situasi global sangat berubah-ubah. Meskipun banyak orang mungkin sudah menyadari hal ini, namun tetap layak untuk kita bahas lebih dalam beberapa wawasan di dalamnya.
Meskipun pasar kripto selalu menjadi fokus perhatian kami, terutama setelah halving Bitcoin yang mengkonfirmasi rebound bull market, saat ini pasar tampaknya telah memasuki "periode tenang". Pada tahap ini, sebagian besar pemegang cryptocurrency telah menyelesaikan investasi mereka, dan tetap menunggu mungkin merupakan pilihan yang bijak.
Bagi sebagian besar investor, mengambil perspektif jangka panjang dapat menyederhanakan proses investasi dan mengurangi kebutuhan untuk penyesuaian yang sering. Saat ini, pilihan terbaik tampaknya adalah memegang jangka panjang atau bertaruh pada koin-koin populer.
Bagaimanapun, periode tenang di pasar kripto ini memberi kita kesempatan untuk memperhatikan ekonomi makro yang secara tak terhindarkan mempengaruhi bidang kripto. Setelah semua, Bitcoin dan mata uang kripto lainnya pada dasarnya dipengaruhi oleh tren ekonomi makro. Meskipun pasar kripto saat ini tampak stagnan, lingkungan ekonomi makro patut untuk dieksplorasi lebih dalam.
Hari ini, kita akan fokus pada dua berita penting yang saling terkait:
Tiongkok melakukan penjualan besar-besaran terhadap obligasi negara dan obligasi institusi A.S.
Amerika Serikat mengumumkan peningkatan tarif yang signifikan terhadap produk impor dari China.
Mari kita analisis lebih dalam kedua kejadian ini.
Selama beberapa dekade, China telah secara bertahap mengakumulasi utang pemerintah AS, dengan memegang hingga 10% dari utang AS melalui pembelian obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah federal. Alasan untuk melakukan ini termasuk:
Obligasi pemerintah AS dianggap sebagai salah satu investasi paling aman di dunia, menawarkan imbal hasil yang stabil dan risiko yang sangat rendah. Ini menarik bagi penyimpanan cadangan devisa besar Tiongkok.
China mengekspor banyak barang ke Amerika Serikat, menghasilkan banyak dolar. Dibandingkan dengan memegang uang tunai, China memilih untuk berinvestasi dalam obligasi pemerintah AS untuk mendapatkan hasil bunga.
Dengan membeli utang AS, China membantu menjaga stabilitas relatif mata uangnya (RMB). Stabilitas ini menjaga daya saing ekspor China, karena RMB yang stabil membuat barang-barang China lebih terjangkau bagi konsumen AS.
Namun, baru-baru ini China terus mengurangi eksposur utangnya terhadap Amerika Serikat. Dilaporkan bahwa China menjual rekor obligasi pemerintah dan obligasi lembaga Amerika Serikat di kuartal pertama. Tentu saja, Amerika Serikat tidak senang dengan perkembangan ini, alasan sebagai berikut:
Penjualan besar-besaran meningkatkan pasokan obligasi negara AS di pasar, yang menyebabkan harga obligasi turun. Penurunan harga obligasi berarti suku bunga naik.
Kenaikan suku bunga berarti pemerintah Amerika Serikat perlu membayar lebih banyak biaya layanan utang. Pada awalnya, penjualan obligasi pemerintah AS mungkin akan menguatkan dolar karena investor akan mengalihkan dana mereka ke dolar untuk membeli obligasi yang dijual oleh China. Namun, seiring berjalannya waktu, peningkatan pasokan dolar dapat melemahkan dolar. Selain itu, 10% adalah celah yang signifikan. Siapa yang akan mengisinya? Jepang? Mengingat Jepang juga sedang menghadapi masalah pelemahan yen, ini tampaknya tidak mungkin.
Tindakan semacam ini juga dapat mempengaruhi nilai dolar terhadap renminbi, membuat ekspor China menjadi lebih mahal, yang dapat merugikan ekonomi China. Namun, China tampaknya tidak terlalu peduli dengan hal ini, karena de-dolarisasi adalah prioritas utama mereka.
Bagaimana Amerika Serikat dapat merespons? Federal Reserve Amerika Serikat mungkin akan kembali masuk ke pasar utang, melanjutkan pelonggaran kuantitatif (QE), meskipun suku bunga masih di atas 5%. Pemerintah Amerika Serikat juga mungkin akan meminta bank dan lembaga lainnya untuk membeli lebih banyak obligasi pemerintah.
Namun, bank perlu mendapatkan kompensasi dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi, yang mungkin akan mendorong mereka untuk meningkatkan pinjaman, dan pada gilirannya dapat mendorong inflasi.
Sekarang, mari kita lihat berita kedua: Amerika Serikat mengumumkan peningkatan tarif secara signifikan terhadap produk impor dari China.
Sepertinya sebagai tanggapan, Presiden Amerika Serikat mengumumkan tarif baru dan yang ditambah untuk produk impor dari China. Tarif ini melanjutkan langkah hukuman yang diterapkan oleh pemerintah sebelumnya, di mana calon presiden Biden pernah mengkritik langkah-langkah tersebut karena memberatkan beban konsumen Amerika.
Pajak untuk mobil listrik meningkat lebih dari empat kali lipat, mencapai 100%; pajak untuk baterai lithium dan komponennya serta beberapa produk besi dan aluminium meningkat lebih dari tiga kali lipat. Selain itu, pajak untuk semikonduktor dan panel surya menjadi dua kali lipat.
Pajak baru juga diberlakukan pada serangkaian mineral kunci, magnet, crane darat ke kapal, dan produk medis.
Langkah ini bertujuan untuk membuat barang-barang China lebih mahal di Amerika Serikat, sehingga mendorong konsumen untuk membeli lebih banyak produk buatan Amerika. Strategi ini diperkirakan akan memukul produsen dan eksportir China, yang mungkin menyebabkan penurunan pendapatan dan peningkatan pengangguran di China.
Namun, ada tantangan besar. Saat ini, Amerika Serikat tidak memiliki kemampuan untuk meningkatkan produksi domestik seperti yang dilakukan Cina. Untuk meningkatkan aktivitas domestik, dibutuhkan stimulus fiskal untuk membantu perusahaan membangun kapasitas tambahan untuk menggantikan pasokan Cina yang lebih mahal. Ini pada dasarnya berarti lebih banyak penerbitan uang.
Untuk mengimbangi tarif ini dan "melokalisasi" industri yang saat ini kurang, stimulus fiskal yang diperlukan mungkin dapat dicapai melalui lebih banyak utang pemerintah. Mengingat ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda perlambatan, dalam jangka pendek tidak dapat mengandalkan pertumbuhan PDB untuk membayar biaya ini.
Dampak terhadap pasar kripto
Jadi, bagaimana semua ini mempengaruhi Bitcoin dan pasar kripto? Selain kemungkinan eskalasi situasi yang dapat menyebabkan ketidakstabilan sosial politik, perlambatan ekonomi global dapat mengurangi pendapatan yang dapat dibelanjakan untuk investasi di enkripsi, tetapi ini sudah terjadi. Faktanya, situasi di atas membuat kami percaya bahwa untuk mendukung konflik ini, mungkin akan ada lebih banyak stimulus fiskal dan potensi penerbitan mata uang, sementara Bitcoin biasanya dianggap sebagai alat lindung nilai terhadap inflasi.
Selain itu, seiring dengan tantangan ekonomi yang dihadapi oleh pemerintah di seluruh dunia, pandangan bahwa mereka akan memperketat regulasi terhadap enkripsi kini semakin melemah, setidaknya untuk Bitcoin. Faktanya, tampaknya sebaliknya, semakin banyak orang menghargai keberadaannya. Dalam jangka panjang, jika devaluasi dolar terjadi akibat peningkatan utang dan pasokan mata uang, Bitcoin mungkin akan mendapatkan keuntungan sebagai alternatif mata uang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
5
Bagikan
Komentar
0/400
BankruptWorker
· 3jam yang lalu
Bull run sudah di depan mata, tinggal lihat siapa yang bisa bertahan.
Lihat AsliBalas0
DegenGambler
· 21jam yang lalu
Tenang sampai membuat orang takut
Lihat AsliBalas0
MetaverseHermit
· 21jam yang lalu
Apa sih arti dari gelombang ini, berapa banyak pasar beruang yang telah dilalui oleh kepala besi?
Ketegangan perdagangan antara Cina dan Amerika meningkat, Bitcoin mungkin menjadi pilihan untuk menghindari ketidakstabilan ekonomi.
Ketidakstabilan Situasi Global dan Prospek Pasar Kripto
Dalam beberapa waktu terakhir, situasi global sangat berubah-ubah. Meskipun banyak orang mungkin sudah menyadari hal ini, namun tetap layak untuk kita bahas lebih dalam beberapa wawasan di dalamnya.
Meskipun pasar kripto selalu menjadi fokus perhatian kami, terutama setelah halving Bitcoin yang mengkonfirmasi rebound bull market, saat ini pasar tampaknya telah memasuki "periode tenang". Pada tahap ini, sebagian besar pemegang cryptocurrency telah menyelesaikan investasi mereka, dan tetap menunggu mungkin merupakan pilihan yang bijak.
Bagi sebagian besar investor, mengambil perspektif jangka panjang dapat menyederhanakan proses investasi dan mengurangi kebutuhan untuk penyesuaian yang sering. Saat ini, pilihan terbaik tampaknya adalah memegang jangka panjang atau bertaruh pada koin-koin populer.
Bagaimanapun, periode tenang di pasar kripto ini memberi kita kesempatan untuk memperhatikan ekonomi makro yang secara tak terhindarkan mempengaruhi bidang kripto. Setelah semua, Bitcoin dan mata uang kripto lainnya pada dasarnya dipengaruhi oleh tren ekonomi makro. Meskipun pasar kripto saat ini tampak stagnan, lingkungan ekonomi makro patut untuk dieksplorasi lebih dalam.
Hari ini, kita akan fokus pada dua berita penting yang saling terkait:
Mari kita analisis lebih dalam kedua kejadian ini.
Selama beberapa dekade, China telah secara bertahap mengakumulasi utang pemerintah AS, dengan memegang hingga 10% dari utang AS melalui pembelian obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah federal. Alasan untuk melakukan ini termasuk:
Namun, baru-baru ini China terus mengurangi eksposur utangnya terhadap Amerika Serikat. Dilaporkan bahwa China menjual rekor obligasi pemerintah dan obligasi lembaga Amerika Serikat di kuartal pertama. Tentu saja, Amerika Serikat tidak senang dengan perkembangan ini, alasan sebagai berikut:
Bagaimana Amerika Serikat dapat merespons? Federal Reserve Amerika Serikat mungkin akan kembali masuk ke pasar utang, melanjutkan pelonggaran kuantitatif (QE), meskipun suku bunga masih di atas 5%. Pemerintah Amerika Serikat juga mungkin akan meminta bank dan lembaga lainnya untuk membeli lebih banyak obligasi pemerintah.
Namun, bank perlu mendapatkan kompensasi dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi, yang mungkin akan mendorong mereka untuk meningkatkan pinjaman, dan pada gilirannya dapat mendorong inflasi.
Sekarang, mari kita lihat berita kedua: Amerika Serikat mengumumkan peningkatan tarif secara signifikan terhadap produk impor dari China.
Sepertinya sebagai tanggapan, Presiden Amerika Serikat mengumumkan tarif baru dan yang ditambah untuk produk impor dari China. Tarif ini melanjutkan langkah hukuman yang diterapkan oleh pemerintah sebelumnya, di mana calon presiden Biden pernah mengkritik langkah-langkah tersebut karena memberatkan beban konsumen Amerika.
Pajak untuk mobil listrik meningkat lebih dari empat kali lipat, mencapai 100%; pajak untuk baterai lithium dan komponennya serta beberapa produk besi dan aluminium meningkat lebih dari tiga kali lipat. Selain itu, pajak untuk semikonduktor dan panel surya menjadi dua kali lipat.
Pajak baru juga diberlakukan pada serangkaian mineral kunci, magnet, crane darat ke kapal, dan produk medis.
Langkah ini bertujuan untuk membuat barang-barang China lebih mahal di Amerika Serikat, sehingga mendorong konsumen untuk membeli lebih banyak produk buatan Amerika. Strategi ini diperkirakan akan memukul produsen dan eksportir China, yang mungkin menyebabkan penurunan pendapatan dan peningkatan pengangguran di China.
Namun, ada tantangan besar. Saat ini, Amerika Serikat tidak memiliki kemampuan untuk meningkatkan produksi domestik seperti yang dilakukan Cina. Untuk meningkatkan aktivitas domestik, dibutuhkan stimulus fiskal untuk membantu perusahaan membangun kapasitas tambahan untuk menggantikan pasokan Cina yang lebih mahal. Ini pada dasarnya berarti lebih banyak penerbitan uang.
Untuk mengimbangi tarif ini dan "melokalisasi" industri yang saat ini kurang, stimulus fiskal yang diperlukan mungkin dapat dicapai melalui lebih banyak utang pemerintah. Mengingat ekonomi AS menunjukkan tanda-tanda perlambatan, dalam jangka pendek tidak dapat mengandalkan pertumbuhan PDB untuk membayar biaya ini.
Dampak terhadap pasar kripto
Jadi, bagaimana semua ini mempengaruhi Bitcoin dan pasar kripto? Selain kemungkinan eskalasi situasi yang dapat menyebabkan ketidakstabilan sosial politik, perlambatan ekonomi global dapat mengurangi pendapatan yang dapat dibelanjakan untuk investasi di enkripsi, tetapi ini sudah terjadi. Faktanya, situasi di atas membuat kami percaya bahwa untuk mendukung konflik ini, mungkin akan ada lebih banyak stimulus fiskal dan potensi penerbitan mata uang, sementara Bitcoin biasanya dianggap sebagai alat lindung nilai terhadap inflasi.
Selain itu, seiring dengan tantangan ekonomi yang dihadapi oleh pemerintah di seluruh dunia, pandangan bahwa mereka akan memperketat regulasi terhadap enkripsi kini semakin melemah, setidaknya untuk Bitcoin. Faktanya, tampaknya sebaliknya, semakin banyak orang menghargai keberadaannya. Dalam jangka panjang, jika devaluasi dolar terjadi akibat peningkatan utang dan pasokan mata uang, Bitcoin mungkin akan mendapatkan keuntungan sebagai alternatif mata uang.