Pasar kripto mingguan: BTC mengalami fluktuasi tinggi, menunggu terobosan

Minggu ini harga pembukaan Bitcoin adalah 108386,44 dolar AS, harga penutupan adalah 109217,98 dolar AS, dengan kenaikan 0,77%. Tertinggi mencapai 110590 dolar AS, terendah hingga 105119,70 dolar AS, dengan amplitudo 5,05%. Volume perdagangan terus menunjukkan tren penyusutan.

Selama seminggu terakhir, pasar relatif tenang, dan peristiwa makro tetap menjadi faktor utama yang mempengaruhi pergerakan harga BTC. Data pekerjaan, undang-undang baru, dan masalah tarif tidak menunjukkan perubahan signifikan yang melebihi ekspektasi pasar.

Sebuah dompet raksasa yang memegang lebih dari 80.000 BTC dan telah diam selama 14 tahun mulai aktif minggu ini, memberikan tekanan tertentu pada psikologi pasar. Dengan harga BTC yang kembali mendekati titik tertinggi sepanjang masa, pemegang jangka panjang mungkin akan muncul kembali tren pengurangan kepemilikan.

Namun, beberapa perubahan positif sedang terjadi. Setelah lebih dari sebulan sepi, aktivitas dana di dalam pasar mulai meningkat. Peningkatan ini mungkin akan beresonansi dengan dana di luar pasar, mendorong BTC untuk memulai gelombang keempat kenaikan dari bull market ini.

Ekonomi Makro dan Lingkungan Kebijakan

Minggu ini, tiga peristiwa makro besar saling mempengaruhi pasar kripto.

Pertama, data pekerjaan Amerika Serikat melebihi ekspektasi. Data yang dirilis pada 3 Juli menunjukkan bahwa tingkat pengangguran AS pada bulan Juni adalah 4,1%, lebih rendah dari ekspektasi 4,3% dan nilai sebelumnya 4,2%. Analisis mendalam menunjukkan bahwa meskipun jumlah pekerjaan di sektor swasta menurun, jumlah pekerjaan di pemerintah negara bagian meningkat secara signifikan. Jumlah pengajuan tunjangan pengangguran untuk minggu yang berakhir pada 28 Juni adalah 233.000, lebih rendah dari ekspektasi 240.000 dan nilai sebelumnya. Data-data ini di satu sisi meredakan kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi AS, di sisi lain juga menurunkan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juli menjadi 4,7%. Secara keseluruhan, data pekerjaan memiliki dampak relatif netral terhadap pasar.

Kedua, Presiden Amerika Serikat pada 4 Juli secara resmi menandatangani undang-undang baru, yang menjadi pencapaian politik terpenting selama masa jabatannya hingga saat ini. Undang-undang ini mencakup pemotongan pajak besar-besaran, peningkatan anggaran pemerintah secara signifikan, dan pengurangan belanja, yang dalam jangka panjang mungkin akan menurunkan kredit dolar lebih lanjut, meningkatkan utang, dan mengurangi pendapatan pemerintah. Namun dalam jangka pendek hingga menengah, ini jelas akan memberikan dorongan yang signifikan terhadap ekonomi. Meskipun ada banyak kontroversi di kalangan publik, pasar keuangan secara keseluruhan memiliki sikap positif terhadap ini, yang secara langsung mendorong indeks S&P 500 untuk mencapai rekor tertinggi baru sepanjang masa minggu ini.

Ketiga, "perang tarif yang setara" secara penuh memasuki tahap ketiga. Pada 5 Juli, diumumkan bahwa telah menandatangani "surat tarif" untuk 12 negara, yang berisi tarif pajak negara "harga tetap", dengan kisaran tarif pajak akhir dinaikkan menjadi 10%-70%. Surat tersebut akan dikirim pada 7 Juli. Tarif ini kemungkinan akan diterapkan secara resmi pada 1 Agustus, membawa ketidakpastian baru bagi perdagangan global, inflasi, dan sentimen pasar. Karena kenaikan maksimum melebihi ekspektasi sebesar 50%, pasar bereaksi negatif terhadap hal ini, tetapi karena penetapan harga yang cukup, tingkat reaksi terbatas.

Saat ini, pengamatan menunjukkan bahwa ekonomi Amerika Serikat menunjukkan ciri pendaratan lembut atau tidak mendarat, dan penurunan suku bunga diperkirakan akan dimulai pada bulan September. Undang-undang baru akan membawa dampak positif bagi pasar saham AS dalam jangka pendek hingga menengah, dan dampak tarif yang setara akan segera berlalu. Oleh karena itu, pasar saham AS kembali mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, dan dalam jangka pendek hingga menengah, diharapkan akan mempertahankan tren kenaikan di bawah ekspektasi penurunan suku bunga. Namun, saat ini, valuasi pasar saham AS tidak rendah, dan perlu memperhatikan perubahan dalam kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan serta dampak tarif terhadap data ekonomi dan pekerjaan.

pasar kripto dinamis

dibandingkan dengan beberapa minggu sebelumnya, karena keberlanjutan informasi pasar makro, minggu ini pasar BTC relatif tenang, tetapi ada perubahan yang sedang berkembang di dalamnya.

Pada 2 Juli, BTC sekali lagi memvalidasi "garis tren kenaikan pertama pasar bullish", tetapi sebagian besar waktu dalam seminggu beroperasi di sekitar 108000 dolar, dan melancarkan serangan ketiga terhadap titik tertinggi sejarah 110000 dolar dalam 8 bulan.

Pasar ritel Bitcoin menunjukkan perbedaan yang jelas, semangat perdagangan dana di dalam pasar menurun, sementara aktivitas on-chain dan alamat baru menunjukkan kinerja yang biasa-biasa saja. Namun, perdagangan pasar ETF spot Bitcoin sangat aktif dan terus mencatatkan arus masuk dana.

Saat ini, harga dan pergerakan BTC sepenuhnya dikendalikan oleh dana saluran ETF spot, dan hubungan pergerakan BTC dengan Nasdaq juga meningkat menjadi 0,94.

Beberapa variabel mungkin sedang terjadi, suku bunga pinjaman di pasar mulai rebound setelah jatuh ke level rendah, dan rata-rata premi 30 hari di pasar kontrak juga mulai rebound setelah jatuh ke level rendah. Tentu saja, kedua hal ini perlu diperhatikan keberlanjutannya. Jika aliran dana ke saluran ETF spot terus berlanjut, dan dana di pasar mulai melakukan pembelian resonansi, maka gelombang kenaikan keempat mungkin akan segera terwujud.

arus dana

Setelah rebound besar pada bulan April dan Mei, aliran dana mulai terpisah, dana saluran stablecoin mulai melemah, sementara dana saluran ETF spot Bitcoin relatif kuat dan stabil.

Minggu ini, aliran dana masuk untuk ETF spot BTC mencapai 790 juta USD, yang menunjukkan penurunan yang signifikan dibandingkan minggu lalu, tetapi tetap berada pada tingkat yang tinggi.

Saluran stablecoin mengalir masuk 15,74 miliar dolar AS, mendekati level minggu lalu.

tekanan jual dan penjualan

Seiring harga kembali menantang 110000 dolar AS, pemegang jangka panjang tampaknya sedang mulai melakukan pengurangan lagi.

Dari segi skala masuk ke bursa, total penjualan oleh pemegang jangka pendek dan jangka panjang minggu ini masih mengalami pengurangan, yang memberikan dukungan kuat untuk kenaikan harga BTC.

Tetapi minggu ini, sebuah dompet kuno yang memiliki lebih dari 80.000 BTC mengalami pergerakan yang signifikan. Pergerakan besar dari dompet yang telah sepi selama 14 tahun ini menyebabkan nilai realisasi di blockchain meningkat secara signifikan.

Dengan tren saat ini, begitu Bitcoin menembus 110000 dolar, gelombang kenaikan keempat akan dimulai, dan penjualan oleh pemegang jangka panjang dan Bitcoin dengan usia besar seharusnya akan dimulai lagi. Penjualan ini akan menemukan harga baru Bitcoin bersama dengan kekuatan beli dan menentukan ketinggiannya.

indikator periode

Menurut data terkait, indikator siklus BTC adalah 0.625, berada dalam periode peningkatan.