Survei Pasar Dana Lindung Nilai Enkripsi: Kantor Keluarga dan Individu Bernilai Tinggi Mendominasi
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkapkan pengelolaan dana oleh family office dan individu dengan kekayaan tinggi di pasar cryptocurrency.
Penelitian menunjukkan bahwa ukuran pengelolaan aset hedge fund yang berfokus pada enkripsi cryptocurrency (AUM) meningkat signifikan pada tahun 2019, dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS. Sepanjang tahun 2019, dana long-only yang diatur sepenuhnya menunjukkan kinerja terbaik, dengan rata-rata pengembalian mencapai 42%. Dalam hal sumber dana, kantor keluarga menyumbang 48% dari investor hedge fund, sementara individu kaya menyumbang 42%.
Seorang ahli industri mengatakan: "Sejak pandemi COVID-19, kami telah mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi semakin luas."
Waktu Pendirian Dana dan Strategi
Survei menemukan bahwa saat ini ada sekitar 150 dana hedging enkripsi yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Aktivitas pendirian dana sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin. Lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi katalis untuk pendirian dana cryptocurrency, sementara tren pasar yang menurun pada akhir 2019 menyebabkan jumlah dana yang baru didirikan menurun drastis.
Laporan mengelompokkan dana lindung nilai cryptocurrency menjadi empat kategori:
Kuasa penuh untuk membeli: hanya berinvestasi pada posisi long, cenderung berinvestasi pada proyek tahap awal dan memegang mata uang enkripsi yang memiliki likuiditas tinggi.
Kuasa penuh untuk melakukan beli/jual: strategi yang beragam, termasuk long/short, nilai relatif, peristiwa yang memicu, dan lain-lain.
Dana Kuantitatif: Menggunakan strategi kuantitatif untuk investasi netral pasar, mengutamakan likuiditas.
Multi-strategi: Menggunakan ketiga strategi di atas secara komprehensif.
Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menyumbang hampir setengah pangsa pasar. Tiga strategi lainnya masing-masing menyumbang sekitar 17-19%.
Komposisi Investor
Survei menunjukkan bahwa investor di hedge fund enkripsi terutama adalah kantor keluarga (48%) dan individu dengan kekayaan bersih tinggi (42%), keduanya bersama-sama menyumbang hingga 90%. Sebagai perbandingan, partisipasi investor institusi seperti dana pensiun dan yayasan relatif rendah.
Jumlah investor median dari dana ini adalah 27,5, dengan rata-rata 58,5. Ukuran investasi rata-rata median adalah 300.000 dolar AS, dengan rata-rata 3.100.000 dolar AS. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500.000 dolar AS.
Laporan memperkirakan, pada tahun 2019, total aset yang dikelola oleh dana lindung nilai enkripsi global telah melebihi 2 miliar dolar AS, dua kali lipat dari tahun 2018. Distribusi ukuran aset yang dikelola menunjukkan efek Matius, di mana beberapa dana besar mengelola sebagian besar aset. Dibandingkan dengan tahun 2018, proporsi dana lindung nilai enkripsi dengan ukuran aset yang dikelola lebih dari 20 juta dolar AS meningkat dari 19% menjadi 35%.
Kinerja
Pada tahun 2019, peningkatan median kinerja dana lindung nilai enkripsi mencapai 74%, dibandingkan dengan -46% pada tahun 2018 yang menunjukkan perbaikan yang signifikan. Kinerja dana dengan strategi yang berbeda bervariasi: dana bullish dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja terbaik, dengan median imbal hasil sebesar 40%; diikuti oleh dana long-short dengan kuasa penuh (33%) dan strategi kuantitatif (30%); dana multi-strategi berkinerja relatif lemah, dengan median imbal hasil sebesar 15%.
Perlu dicatat bahwa kenaikan Bitcoin sebesar 92% pada tahun 2019 melebihi semua dana lindung nilai enkripsi. Ini menunjukkan bahwa dana-dana ini lebih berfungsi untuk mengurangi volatilitas pasar, daripada sebagai katalis untuk meningkatkan hasil.
Penggunaan Derivatif dan Leveraging
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi pinjaman, penggunaan produk turunan dan perdagangan dengan leverage di dalam dana lindung nilai enkripsi semakin meluas. Survei menunjukkan bahwa 56% dana yang disurvei menggunakan produk turunan, sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan futures dan opsi.
Dalam perdagangan dengan leverage, 56% dari dana lindung nilai kripto pada tahun 2020 menyatakan menggunakan leverage, meningkat dari 36% pada tahun 2019. Namun, proporsi dana yang benar-benar aktif menggunakan leverage hanya 19%.
Di masa depan, seiring dengan meningkatnya produk futures enkripsi yang diatur di pasar, diharapkan lebih banyak hedge fund enkripsi akan terlibat di bidang ini. Namun, karena meningkatnya kesulitan dalam memperoleh pembiayaan utang, ada ketidakpastian mengenai seberapa besar pertumbuhan penggunaan leverage.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
3
Bagikan
Komentar
0/400
RegenRestorer
· 14jam yang lalu
Blockchain selamanya adalah sapi perah bagi orang miskin, pro selalu bisa menjadi kaya lebih dulu.
Lihat AsliBalas0
DataBartender
· 15jam yang lalu
Kembali menghasilkan banyak uang. Investor ritel hanya layak menonton.
Survei pasar hedge fund enkripsi: Kantor keluarga mendominasi AUM meningkat menjadi 2 miliar dolar
Survei Pasar Dana Lindung Nilai Enkripsi: Kantor Keluarga dan Individu Bernilai Tinggi Mendominasi
Sebuah laporan survei baru-baru ini mengungkapkan pengelolaan dana oleh family office dan individu dengan kekayaan tinggi di pasar cryptocurrency.
Penelitian menunjukkan bahwa ukuran pengelolaan aset hedge fund yang berfokus pada enkripsi cryptocurrency (AUM) meningkat signifikan pada tahun 2019, dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS. Sepanjang tahun 2019, dana long-only yang diatur sepenuhnya menunjukkan kinerja terbaik, dengan rata-rata pengembalian mencapai 42%. Dalam hal sumber dana, kantor keluarga menyumbang 48% dari investor hedge fund, sementara individu kaya menyumbang 42%.
Seorang ahli industri mengatakan: "Sejak pandemi COVID-19, kami telah mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi semakin luas."
Waktu Pendirian Dana dan Strategi
Survei menemukan bahwa saat ini ada sekitar 150 dana hedging enkripsi yang aktif, di mana hampir 63% didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Aktivitas pendirian dana sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin. Lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi katalis untuk pendirian dana cryptocurrency, sementara tren pasar yang menurun pada akhir 2019 menyebabkan jumlah dana yang baru didirikan menurun drastis.
Laporan mengelompokkan dana lindung nilai cryptocurrency menjadi empat kategori:
Kuasa penuh untuk membeli: hanya berinvestasi pada posisi long, cenderung berinvestasi pada proyek tahap awal dan memegang mata uang enkripsi yang memiliki likuiditas tinggi.
Kuasa penuh untuk melakukan beli/jual: strategi yang beragam, termasuk long/short, nilai relatif, peristiwa yang memicu, dan lain-lain.
Dana Kuantitatif: Menggunakan strategi kuantitatif untuk investasi netral pasar, mengutamakan likuiditas.
Multi-strategi: Menggunakan ketiga strategi di atas secara komprehensif.
Di antara mereka, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menyumbang hampir setengah pangsa pasar. Tiga strategi lainnya masing-masing menyumbang sekitar 17-19%.
Komposisi Investor
Survei menunjukkan bahwa investor di hedge fund enkripsi terutama adalah kantor keluarga (48%) dan individu dengan kekayaan bersih tinggi (42%), keduanya bersama-sama menyumbang hingga 90%. Sebagai perbandingan, partisipasi investor institusi seperti dana pensiun dan yayasan relatif rendah.
Jumlah investor median dari dana ini adalah 27,5, dengan rata-rata 58,5. Ukuran investasi rata-rata median adalah 300.000 dolar AS, dengan rata-rata 3.100.000 dolar AS. Sekitar dua pertiga dari dana hedging enkripsi memiliki ukuran investasi di bawah 500.000 dolar AS.
Laporan memperkirakan, pada tahun 2019, total aset yang dikelola oleh dana lindung nilai enkripsi global telah melebihi 2 miliar dolar AS, dua kali lipat dari tahun 2018. Distribusi ukuran aset yang dikelola menunjukkan efek Matius, di mana beberapa dana besar mengelola sebagian besar aset. Dibandingkan dengan tahun 2018, proporsi dana lindung nilai enkripsi dengan ukuran aset yang dikelola lebih dari 20 juta dolar AS meningkat dari 19% menjadi 35%.
Kinerja
Pada tahun 2019, peningkatan median kinerja dana lindung nilai enkripsi mencapai 74%, dibandingkan dengan -46% pada tahun 2018 yang menunjukkan perbaikan yang signifikan. Kinerja dana dengan strategi yang berbeda bervariasi: dana bullish dengan kuasa penuh menunjukkan kinerja terbaik, dengan median imbal hasil sebesar 40%; diikuti oleh dana long-short dengan kuasa penuh (33%) dan strategi kuantitatif (30%); dana multi-strategi berkinerja relatif lemah, dengan median imbal hasil sebesar 15%.
Perlu dicatat bahwa kenaikan Bitcoin sebesar 92% pada tahun 2019 melebihi semua dana lindung nilai enkripsi. Ini menunjukkan bahwa dana-dana ini lebih berfungsi untuk mengurangi volatilitas pasar, daripada sebagai katalis untuk meningkatkan hasil.
Penggunaan Derivatif dan Leveraging
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi pinjaman, penggunaan produk turunan dan perdagangan dengan leverage di dalam dana lindung nilai enkripsi semakin meluas. Survei menunjukkan bahwa 56% dana yang disurvei menggunakan produk turunan, sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan futures dan opsi.
Dalam perdagangan dengan leverage, 56% dari dana lindung nilai kripto pada tahun 2020 menyatakan menggunakan leverage, meningkat dari 36% pada tahun 2019. Namun, proporsi dana yang benar-benar aktif menggunakan leverage hanya 19%.
Di masa depan, seiring dengan meningkatnya produk futures enkripsi yang diatur di pasar, diharapkan lebih banyak hedge fund enkripsi akan terlibat di bidang ini. Namun, karena meningkatnya kesulitan dalam memperoleh pembiayaan utang, ada ketidakpastian mengenai seberapa besar pertumbuhan penggunaan leverage.