Pasar RWA belum sepenuhnya melepaskan potensinya, Aptos muncul sebagai kekuatan baru
Tokenisasi Aset Fisik ( RWA ) sebagai jalur yang sangat dinanti, saat ini belum menunjukkan kemampuan untuk menghubungkan pasar tradisional dengan triliunan aset. Data menunjukkan, total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar USD, meskipun termasuk kenaikan 56% di paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA baru saja dimulai, dan dengan lebih banyak aset fisik yang ditokenisasi di masa depan, RWA akan memasuki tahap perkembangan baru.
Pada periode kunci ini, jaringan publik Aptos menunjukkan kinerja yang cemerlang. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di jaringan Aptos meningkat sebesar 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, melesat ke posisi ketiga di antara jaringan publik. Dengan lebih banyak protokol DeFi yang bergabung, Aptos diharapkan dapat memegang posisi yang menguntungkan dalam persaingan tahap berikutnya untuk RWA.
Kredit Swasta Memimpin Pasar RWA Saat Ini
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kelas aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, dan sebagian besar kekurangan likuiditas perdagangan; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin berbunga.
Pemberian pinjaman swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terbuka. Dalam bidang keuangan tradisional, pemberian pinjaman swasta menarik banyak investor institusional karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi. Namun, ini juga menghadapi masalah biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses.
Protokol kripto mengeluarkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan perantara berlapis untuk menurunkan biaya, dan meningkatkan transparansi dengan menyediakan data waktu nyata, sehingga mengatasi masalah dalam pinjaman swasta tradisional.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
( 1. Generasi Aset Kredit Off-Chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan usaha kecil dan menengah, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta menilai kondisi keuangan peminjam. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi selanjutnya.
) 2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, memetakan satu atau beberapa pinjaman menjadi token di blockchain. Bentuk token mencakup NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan gagal bayar. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi pendapatan otomatis, dan fungsi transfer.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus ###SPV### atau penyedia layanan aset virtual (VASP) sebagai kustodian hukum. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan bahwa token adalah aset utang, tanpa hak suara atau atribut ekuitas.
( 4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan secara berkala menerima pokok dan bunga pembayaran kembali.
) 5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran pinjaman sesuai rencana, dana diterima oleh penerbit dan kemudian dialihkan ke SPV, dipetakan ke blockchain melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, pokok secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk memperpanjang aset.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
keunggulan teknologi
Aptos sebagai blockchain Layer 1 generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keuntungan unik untuk aplikasi RWA:
Throughput tinggi dan latensi rendah: Aptos menggunakan mesin eksekusi paralel Block-STM, stabil di lingkungan produksi dengan 4000-5000 TPS, dan waktu konfirmasi akhir transaksi hanya 650 milidetik. Ini sangat penting untuk aset RWA yang memerlukan penyelesaian instan.
Biaya transaksi rendah: Biaya transaksi Aptos rata-rata di bawah 0,01 dolar, yang menguntungkan untuk mengurangi biaya operasional manajemen aset RWA.
Arsitektur Modular dan Skalabilitas: Desain modular Aptos memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen, cocok untuk menangani metadata aset RWA yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos telah secara signifikan meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan ekspansi ekosistem DeFi:
Kerja sama dan dukungan lembaga: Aptos telah bekerja sama dengan beberapa lembaga keuangan tradisional, seperti Ondo Finance dan Franklin Templeton, yang meningkatkan kredibilitasnya di bidang kepatuhan.
Keberpihakan terhadap regulasi: Aptos bekerja sama dengan platform yang patuh, mengintegrasikan fungsi verifikasi identitas dan pelacakan aset di dalam rantai, sesuai dengan berbagai persyaratan regulasi.
Penempatan Pasar Berkembang: Strategi RWA Aptos berfokus pada pasar berkembang, terutama di daerah dengan inklusi keuangan yang rendah, dengan menyediakan solusi pembiayaan yang beragam melalui produk kredit swasta yang ditokenisasi.
Ringkasan
Kenaikan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan tata letak ekosistemnya. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mewujudkan komposabilitas di blockchain, memungkinkan token kredit untuk terlibat dalam pinjaman siklik, strategi leverage, dan kumpulan likuiditas di protokol DeFi, menghasilkan imbal hasil yang signifikan.
Biaya transaksi rendah dan waktu konfirmasi cepat Aptos mendukung pinjaman dan penyelesaian waktu nyata, integrasi dengan lebih banyak protokol DeFi di masa depan mungkin lebih jauh mengaktifkan potensinya. Dengan perbaikan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diharapkan dapat terus mempertahankan momentum pertumbuhannya di pasar RWA.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
3
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoTarotReader
· 6jam yang lalu
Aptos terbang terlalu cepat, apakah bisa kekurangan tenaga di masa depan?
Lihat AsliBalas0
PonziDetector
· 6jam yang lalu
Aptos datang lagi, tsk tsk... mari kita lihat berapa lama dia bisa bertahan.
Aptos muncul dengan kekuatan baru, penjualan pribadi kredit di jalur RWA mendominasi, potensi pasar masih perlu dilepaskan.
Pasar RWA belum sepenuhnya melepaskan potensinya, Aptos muncul sebagai kekuatan baru
Tokenisasi Aset Fisik ( RWA ) sebagai jalur yang sangat dinanti, saat ini belum menunjukkan kemampuan untuk menghubungkan pasar tradisional dengan triliunan aset. Data menunjukkan, total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar USD, meskipun termasuk kenaikan 56% di paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA baru saja dimulai, dan dengan lebih banyak aset fisik yang ditokenisasi di masa depan, RWA akan memasuki tahap perkembangan baru.
Pada periode kunci ini, jaringan publik Aptos menunjukkan kinerja yang cemerlang. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci RWA di jaringan Aptos meningkat sebesar 56,4%, mencapai 538 juta dolar AS, melesat ke posisi ketiga di antara jaringan publik. Dengan lebih banyak protokol DeFi yang bergabung, Aptos diharapkan dapat memegang posisi yang menguntungkan dalam persaingan tahap berikutnya untuk RWA.
Kredit Swasta Memimpin Pasar RWA Saat Ini
Kredit swasta menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kelas aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, dan sebagian besar kekurangan likuiditas perdagangan; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin berbunga.
Pemberian pinjaman swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terbuka. Dalam bidang keuangan tradisional, pemberian pinjaman swasta menarik banyak investor institusional karena fleksibilitas dan imbal hasil yang tinggi. Namun, ini juga menghadapi masalah biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses.
Protokol kripto mengeluarkan dan mengelola aset di blockchain, menghilangkan perantara berlapis untuk menurunkan biaya, dan meningkatkan transparansi dengan menyediakan data waktu nyata, sehingga mengatasi masalah dalam pinjaman swasta tradisional.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
( 1. Generasi Aset Kredit Off-Chain
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan usaha kecil dan menengah, atau operator pasar kredit regional menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, menyusun rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta menilai kondisi keuangan peminjam. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi selanjutnya.
) 2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, memetakan satu atau beberapa pinjaman menjadi token di blockchain. Bentuk token mencakup NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, rincian aset jaminan, dan mekanisme penanganan gagal bayar. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi pendapatan otomatis, dan fungsi transfer.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus mematuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus ###SPV### atau penyedia layanan aset virtual (VASP) sebagai kustodian hukum. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan bahwa token adalah aset utang, tanpa hak suara atau atribut ekuitas.
( 4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi di blockchain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan secara berkala menerima pokok dan bunga pembayaran kembali.
) 5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran pinjaman sesuai rencana, dana diterima oleh penerbit dan kemudian dialihkan ke SPV, dipetakan ke blockchain melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, pokok secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk memperpanjang aset.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
keunggulan teknologi
Aptos sebagai blockchain Layer 1 generasi baru, arsitektur teknologinya memberikan keuntungan unik untuk aplikasi RWA:
Throughput tinggi dan latensi rendah: Aptos menggunakan mesin eksekusi paralel Block-STM, stabil di lingkungan produksi dengan 4000-5000 TPS, dan waktu konfirmasi akhir transaksi hanya 650 milidetik. Ini sangat penting untuk aset RWA yang memerlukan penyelesaian instan.
Biaya transaksi rendah: Biaya transaksi Aptos rata-rata di bawah 0,01 dolar, yang menguntungkan untuk mengurangi biaya operasional manajemen aset RWA.
Arsitektur Modular dan Skalabilitas: Desain modular Aptos memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen, cocok untuk menangani metadata aset RWA yang kompleks.
Tata Lingkungan
Aptos telah secara signifikan meningkatkan daya saingnya melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan ekspansi ekosistem DeFi:
Kerja sama dan dukungan lembaga: Aptos telah bekerja sama dengan beberapa lembaga keuangan tradisional, seperti Ondo Finance dan Franklin Templeton, yang meningkatkan kredibilitasnya di bidang kepatuhan.
Keberpihakan terhadap regulasi: Aptos bekerja sama dengan platform yang patuh, mengintegrasikan fungsi verifikasi identitas dan pelacakan aset di dalam rantai, sesuai dengan berbagai persyaratan regulasi.
Penempatan Pasar Berkembang: Strategi RWA Aptos berfokus pada pasar berkembang, terutama di daerah dengan inklusi keuangan yang rendah, dengan menyediakan solusi pembiayaan yang beragam melalui produk kredit swasta yang ditokenisasi.
Ringkasan
Kenaikan cepat Aptos di jalur RWA berkat keunggulan teknologinya dan tata letak ekosistemnya. Kredit swasta sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi, mewujudkan komposabilitas di blockchain, memungkinkan token kredit untuk terlibat dalam pinjaman siklik, strategi leverage, dan kumpulan likuiditas di protokol DeFi, menghasilkan imbal hasil yang signifikan.
Biaya transaksi rendah dan waktu konfirmasi cepat Aptos mendukung pinjaman dan penyelesaian waktu nyata, integrasi dengan lebih banyak protokol DeFi di masa depan mungkin lebih jauh mengaktifkan potensinya. Dengan perbaikan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diharapkan dapat terus mempertahankan momentum pertumbuhannya di pasar RWA.