Tren kebijakan moneter global melonggar, aset enkripsi menyambut peluang baru

Satu, Perubahan Kebijakan Moneter Global, Siklus Penurunan Suku Bunga Mungkin Telah Dimulai

Meskipun Federal Reserve masih memantau kondisi untuk penurunan suku bunga, tampaknya siklus penurunan suku bunga global telah dimulai. Pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve baru-baru ini mempertahankan rentang target suku bunga dana federal tetap, dan berencana untuk memperlambat pengurangan neraca mulai bulan Juni. Pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September mendekati 50%, dan penurunan suku bunga sebelum akhir tahun hampir menjadi kepastian.

Gubernur Federal Reserve Christopher Waller baru-baru ini menjelaskan kondisi spesifik untuk pemotongan suku bunga, memberikan panduan yang lebih jelas bagi pasar. Dia menyatakan bahwa, jika pasar tenaga kerja tidak memburuk secara signifikan, perlu untuk mengamati data inflasi yang baik selama tiga hingga lima bulan lagi sebelum mempertimbangkan pemotongan suku bunga pada akhir tahun.

Meskipun data CPI AS untuk bulan April sesuai dengan harapan dan pasar tenaga kerja tetap tangguh, telah ada tanda-tanda bahwa pemotongan suku bunga segera terjadi. Misalnya, regulator sedang mempertimbangkan untuk melonggarkan persyaratan modal bank besar, yang dianggap sebagai salah satu sinyal penting untuk pemotongan suku bunga.

Dari perspektif global, siklus penurunan suku bunga telah dimulai. Beberapa lembaga analisis menunjukkan bahwa sudah ada lebih dari selusin bank sentral utama yang mulai menurunkan suku bunga. Diperkirakan dalam beberapa bulan ke depan, Bank Sentral Eropa, Bank Nasional Swiss, dan Bank Kanada juga akan bergabung dalam penurunan suku bunga. Dalam kondisi lingkungan yang besar ini, penurunan suku bunga di Amerika Serikat juga akan menjadi hal yang tidak terhindarkan.

Dua, Performa saham teknologi yang cemerlang, gaya pasar saham AS mungkin akan berubah

Raksasa teknologi Nvidia baru saja melaporkan hasil keuangan yang jauh melampaui ekspektasi pasar, dengan pendapatan dan laba mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Kinerja cemerlang ini mendorong harga saham Nvidia melonjak, dengan nilai pasar sempat melampaui 2,6 triliun dolar AS, menjadikannya perusahaan dengan nilai pasar terbesar ketiga di bursa saham AS.

Namun, perlu dicatat bahwa kenaikan saham AS baru-baru ini terutama terkonsentrasi pada sektor yang terkait dengan AI, khususnya perusahaan teknologi "Big Seven". Jika perusahaan-perusahaan ini dikeluarkan, kinerja keseluruhan saham AS tidak menonjol. Situasi ini bukanlah solusi jangka panjang, ketergantungan yang berlebihan pada sejumlah kecil perusahaan dapat membawa risiko potensial.

Untungnya, seiring mendekatnya siklus penurunan suku bunga, likuiditas pasar diharapkan meningkat, yang mungkin akan meredakan risiko gelembung yang mungkin ada di sektor AI. Kedatangan siklus penurunan suku bunga dapat meningkatkan preferensi risiko pasar, sehingga sektor non-AI yang performanya rendah dalam jangka panjang akan mendapatkan peluang perkembangan. Oleh karena itu, gaya investasi saham AS mungkin akan menghadapi perubahan.

Tiga, keuntungan aset enkripsi terus berdatangan, ETF Ethereum semakin dekat.

Pasar aset enkripsi, setelah mengalami bulan April yang sepi, menyambut bulan Mei dengan lonjakan yang kuat. Bitcoin sempat menembus 71000 dolar AS, dan Ethereum pada 21 Mei bahkan melesat lebih dari 20%, kemudian mendekati angka 4000 dolar.

Pendorong utama dari rebound ini berasal dari berita positif tentang ETF Ethereum di Amerika Serikat. Meskipun reaksi resmi pasar terjadi sekitar 24 Mei, sudah ada volatilitas yang tajam beberapa hari sebelumnya, menunjukkan bahwa pasar memiliki pandangan jangka panjang yang optimis terhadap berita baik ini.

Pada 24 Mei, SEC menyetujui dokumen 19b-4 mengenai ETF Ethereum, yang berarti bahwa aturan pencatatan untuk ETF spot Ethereum telah disusun. Meskipun dokumen S-1 belum disetujui, kemajuan ini menunjukkan bahwa peluncuran ETF spot Ethereum sudah pasti.

Sementara itu, RUU FIT21 telah disetujui di DPR, memberikan petunjuk yang jelas untuk kerangka regulasi aset digital. Ini membuka jalan bagi lebih banyak koin untuk mengajukan ETF spot dan menuju kepatuhan.

Perubahan mendadak dalam sikap SEC mungkin bukan kebetulan, melainkan berkaitan dengan bagaimana kedua partai di Amerika Serikat menjadikan aset enkripsi sebagai alat dalam permainan politik. Beberapa anggota DPR dari Partai Demokrat mulai menentang intervensi berlebihan dari SEC, sementara pihak Republik secara terbuka mendukung pengembangan koin, berusaha menarik dukungan pemilih yang relevan.

Secara keseluruhan, industri aset enkripsi pada bulan Mei menyambut serangkaian berita baik, kecepatan penerimaan aset enkripsi oleh dunia keuangan tradisional melebihi ekspektasi, yang membangun dasar untuk pasar bullish di masa depan.

Empat, Saran Investasi

1. Memperhatikan dengan seksama arah kebijakan moneter global, mempertimbangkan untuk mencari peluang investasi di pasar obligasi dan aset yang sensitif terhadap suku bunga.

2. Terus perhatikan pemimpin inovasi di industri teknologi, tetapi juga harus waspada terhadap risiko yang ditimbulkan oleh investasi yang terlalu terpusat.

3. Perhatikan kemajuan regulasi pasar koin dan tren institusional, serta evaluasi secara hati-hati peluang investasi terkait.