Analisis Kedalaman Pasar Staking Solana: Empat Raksasa di Bidang Liquid Staking
Seiring dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melesat ke posisi cryptocurrency terbesar keenam di dunia. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset yang dipertaruhkan Solana hanya kalah dari Ethereum, menduduki peringkat kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasar, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta USD, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam komposisi TVL Solana, proyek liquid staking memegang posisi penting, dan dianggap sebagai faktor kunci yang mendorong pemulihan TVL ke titik tertinggi dalam sejarah. Di antara mereka, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menguasai posisi yang signifikan di jalur ini, menyoroti pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam para peserta utama di bidang liquid staking Solana, serta melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
stake dan keadaan keseluruhan liquid staking
Hingga 12 Desember, data menunjukkan bahwa nilai pasar SOL adalah 30,53 miliar USD, nilai pasar stake adalah 27,62 miliar USD, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat imbalan adalah 6,87%. Nilai pasar stake SOL menduduki peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya setelah ETH; rasio stake-nya juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan nilai pasar teratas.
Di jaringan Solana terdapat total 1986 validator, dan validator yang berada di peringkat atas menawarkan APY mendekati 8%, tanpa biaya.
Untuk mendorong pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan tahan sensor, Solana Foundation meluncurkan "program kolam staking". Program ini memungkinkan pengguna untuk menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka di kolam staking, yang merupakan token staking likuid (LST) dan dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di kolam staking menyumbang sekitar 4,3% dari total volume staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking yang paling awal di ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet Solana pada Agustus 2021. Pengguna yang melakukan staking SOL di Marinade dapat memperoleh mSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk memperoleh imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Saat ini, Marinade memiliki 7,058,000 SOL yang dipertaruhkan, menjadikannya proyek liquid staking dengan volume staking tertinggi di Solana; juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi di Solana, senilai 777 juta dolar; tingkat imbal hasil staking adalah 6,543%; jumlah staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar AS, total nilai pasar 356 juta dolar AS, dan kenaikan 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Pengguna dapat melakukan stake SOL di Jito untuk mendapatkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai yang dapat diekstrak maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem alokasi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari hasil MEV akan dialokasikan kepada JitoSOL, sehingga pengguna yang melakukan stake melalui Jito dapat memperoleh hasil yang relatif lebih tinggi.
Terdapat 6,38 juta SOL yang dipertaruhkan di Jito; jumlah staking meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta dolar AS; tingkat pengembalian staking adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 3,42 juta dolar AS, total nilai pasar 29,73 juta dolar AS, dan kenaikan 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, dan baru-baru ini cepat muncul karena ledakan keseluruhan ekosistem Solana, melampaui Lido menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Pengguna dapat melakukan stake SOL di BlazeStake untuk mendapatkan bSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL yang di-stake; volume staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta dolar AS; tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Token tata kelola BlazeStake adalah BLZE, dengan total nilai pasar 38,84 juta USD, dan telah meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan likuid staking di Solana pada September 2021. Meskipun Lido mendominasi likuid staking di ETH, perkembangan di rantai lainnya tidak ideal. Lido telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Pengguna yang melakukan staking SOL di Lido dapat memperoleh stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, terdapat 887.000 SOL yang distake di Lido; jumlah stake menurun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta USD; imbal hasil stake adalah 6,717%.
Token pemerintahan Lido adalah LDO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar USD, total nilai pasar 23,56 miliar USD, dan penurunan 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido mendapat dukungan luas dalam aplikasi DeFi Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung mSOL, JitoSOL, bSOL sebagai jaminan untuk meminjam, tetapi stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di DEX terbesar di Solana, Orca, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL; sedangkan likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah stake dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, di mana pengguna yang menyetor di Solend dapat memperoleh subsidi token governansi BLZE dengan APR 15,37%, sementara setoran mSOL dapat memperoleh subsidi token governansi MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk penggunaan JitoSOL di DeFi, sementara token Lido telah hampir sepenuhnya didistribusikan, sehingga tidak mampu memberikan insentif lebih lanjut, dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem tersebut. Marinade merupakan yang pertama diluncurkan dan menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk melakukan staking SOL kepada validator tertentu; Lido mewakili penyedia layanan liquid staking multirantai.
Namun, total jumlah liquid staking relatif kecil, di mana SOL yang dipertaruhkan melalui staking pool hanya mencakup 4,3% dari semua SOL yang dipertaruhkan. Beragam solusi likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan di masa depan mungkin akan muncul lebih banyak solusi kompetitif, seperti LST dari marginfi.
Insentif sangat penting untuk meningkatkan jumlah stake dan likuiditas LST di DEX. Misalnya, proyek Blaze meskipun memiliki popularitas yang paling rendah, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, sehingga jumlah stake meningkat pesat sebesar 177% dalam 30 hari terakhir. Sebaliknya, meskipun Lido memiliki popularitas tertinggi di bidang liquid staking dan diluncurkan lebih awal di Solana, tetapi karena token hampir seluruhnya telah didistribusikan, mereka tidak mampu berpartisipasi dalam kompetisi subsidi dan akhirnya memilih untuk menghentikan layanan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
5
Bagikan
Komentar
0/400
UncleWhale
· 11jam yang lalu
Kontrak White Dragon Pillar terlihat bingung
Lihat AsliBalas0
HodlKumamon
· 17jam yang lalu
TVL yang begitu tinggi, beruang sudah menghitung peluang beli yang ada~
Lihat AsliBalas0
TokenomicsTherapist
· 08-01 19:59
TVL hanya segini, tunggu tujuh tahun.
Lihat AsliBalas0
ShibaSunglasses
· 08-01 19:55
sol sangat bagus Sekarang siapa yang meragukannya adalah badut
Analisis Pola Pasar Liquid Staking Solana: Persaingan dan Tren Perkembangan Empat Raksasa
Analisis Kedalaman Pasar Staking Solana: Empat Raksasa di Bidang Liquid Staking
Seiring dengan pemulihan pasar cryptocurrency, Solana (SOL) telah melesat ke posisi cryptocurrency terbesar keenam di dunia. Di antara semua blockchain berbasis bukti kepemilikan (PoS), ukuran aset yang dipertaruhkan Solana hanya kalah dari Ethereum, menduduki peringkat kedua. Namun, dibandingkan dengan posisi pasar, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 1,137 juta USD, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam komposisi TVL Solana, proyek liquid staking memegang posisi penting, dan dianggap sebagai faktor kunci yang mendorong pemulihan TVL ke titik tertinggi dalam sejarah. Di antara mereka, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menguasai posisi yang signifikan di jalur ini, menyoroti pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam para peserta utama di bidang liquid staking Solana, serta melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
stake dan keadaan keseluruhan liquid staking
Hingga 12 Desember, data menunjukkan bahwa nilai pasar SOL adalah 30,53 miliar USD, nilai pasar stake adalah 27,62 miliar USD, rasio stake adalah 69,18%, jumlah stake adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat imbalan adalah 6,87%. Nilai pasar stake SOL menduduki peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya setelah ETH; rasio stake-nya juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan nilai pasar teratas.
Di jaringan Solana terdapat total 1986 validator, dan validator yang berada di peringkat atas menawarkan APY mendekati 8%, tanpa biaya.
Untuk mendorong pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan tahan sensor, Solana Foundation meluncurkan "program kolam staking". Program ini memungkinkan pengguna untuk menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka di kolam staking, yang merupakan token staking likuid (LST) dan dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di kolam staking, dengan APY rata-rata yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL di kolam staking menyumbang sekitar 4,3% dari total volume staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang juga merupakan empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking yang paling awal di ekosistem Solana, diluncurkan di mainnet Solana pada Agustus 2021. Pengguna yang melakukan staking SOL di Marinade dapat memperoleh mSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Berbeda dengan proyek lainnya, Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk memperoleh imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar.
Saat ini, Marinade memiliki 7,058,000 SOL yang dipertaruhkan, menjadikannya proyek liquid staking dengan volume staking tertinggi di Solana; juga merupakan proyek dengan TVL tertinggi di Solana, senilai 777 juta dolar; tingkat imbal hasil staking adalah 6,543%; jumlah staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar AS, total nilai pasar 356 juta dolar AS, dan kenaikan 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir tahun 2022. Pengguna dapat melakukan stake SOL di Jito untuk mendapatkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Keunikan Jito terletak pada pengembangan infrastruktur nilai yang dapat diekstrak maksimum (MEV) untuk jaringan Solana, termasuk klien Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine, dan sistem alokasi MEV. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari hasil MEV akan dialokasikan kepada JitoSOL, sehingga pengguna yang melakukan stake melalui Jito dapat memperoleh hasil yang relatif lebih tinggi.
Terdapat 6,38 juta SOL yang dipertaruhkan di Jito; jumlah staking meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta dolar AS; tingkat pengembalian staking adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 3,42 juta dolar AS, total nilai pasar 29,73 juta dolar AS, dan kenaikan 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, dan baru-baru ini cepat muncul karena ledakan keseluruhan ekosistem Solana, melampaui Lido menjadi proyek liquid staking terbesar ketiga di Solana. Pengguna dapat melakukan stake SOL di BlazeStake untuk mendapatkan bSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar kolam staking resmi Solana Labs, memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL yang di-stake; volume staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta dolar AS; tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Token tata kelola BlazeStake adalah BLZE, dengan total nilai pasar 38,84 juta USD, dan telah meningkat 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan likuid staking di Solana pada September 2021. Meskipun Lido mendominasi likuid staking di ETH, perkembangan di rantai lainnya tidak ideal. Lido telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Pengguna yang melakukan staking SOL di Lido dapat memperoleh stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Saat ini, terdapat 887.000 SOL yang distake di Lido; jumlah stake menurun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta USD; imbal hasil stake adalah 6,717%.
Token pemerintahan Lido adalah LDO, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar USD, total nilai pasar 23,56 miliar USD, dan penurunan 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido mendapat dukungan luas dalam aplikasi DeFi Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana, marginfi dan Solend, mendukung mSOL, JitoSOL, bSOL sebagai jaminan untuk meminjam, tetapi stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di DEX terbesar di Solana, Orca, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada juga pasangan perdagangan langsung antara mSOL dan bSOL; sedangkan likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan jumlah stake dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek. Blaze menawarkan insentif tertinggi, di mana pengguna yang menyetor di Solend dapat memperoleh subsidi token governansi BLZE dengan APR 15,37%, sementara setoran mSOL dapat memperoleh subsidi token governansi MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk penggunaan JitoSOL di DeFi, sementara token Lido telah hampir sepenuhnya didistribusikan, sehingga tidak mampu memberikan insentif lebih lanjut, dan memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi liquid staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi dalam ekosistem tersebut. Marinade merupakan yang pertama diluncurkan dan menyediakan layanan staking asli; Jito menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk melakukan staking SOL kepada validator tertentu; Lido mewakili penyedia layanan liquid staking multirantai.
Namun, total jumlah liquid staking relatif kecil, di mana SOL yang dipertaruhkan melalui staking pool hanya mencakup 4,3% dari semua SOL yang dipertaruhkan. Beragam solusi likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan di masa depan mungkin akan muncul lebih banyak solusi kompetitif, seperti LST dari marginfi.
Insentif sangat penting untuk meningkatkan jumlah stake dan likuiditas LST di DEX. Misalnya, proyek Blaze meskipun memiliki popularitas yang paling rendah, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, sehingga jumlah stake meningkat pesat sebesar 177% dalam 30 hari terakhir. Sebaliknya, meskipun Lido memiliki popularitas tertinggi di bidang liquid staking dan diluncurkan lebih awal di Solana, tetapi karena token hampir seluruhnya telah didistribusikan, mereka tidak mampu berpartisipasi dalam kompetisi subsidi dan akhirnya memilih untuk menghentikan layanan.