Dengan meningkatnya ketidakberlanjutan proyek-proyek berimbal tinggi di pasar bearish dan penurunan signifikan dalam total nilai terkunci di ruang DeFi, narasi aset dunia nyata (RWA) yang dipimpin oleh MakerDAO perlahan-lahan menjadi fokus pasar. Para investor kini mengalihkan perhatian mereka ke aset dunia nyata, terutama obligasi pemerintah AS yang merupakan aset berisiko rendah, menghasilkan pendapatan stabil, dan dapat diskalakan.
Ondo Finance muncul sebagai proyek RWA terkemuka dalam konteks ini. Baru-baru ini, Ondo Foundation mengumumkan bahwa mereka akan membuka sirkulasi token ONDO pada tanggal 18, setelah itu sebuah platform perdagangan juga mengumumkan bahwa mereka akan memasukkan Ondo Finance(ONDO) ke dalam rencana penambahan token. Keputusan ini diperkirakan akan membawa lebih banyak insentif dan likuiditas untuk ekosistem Ondo Finance.
Meskipun proyek Ondo Finance telah disebutkan dalam artikel sebelumnya, kali ini kita akan memanfaatkan kesempatan ini untuk merangkum secara menyeluruh tentang proyek terkemuka di bidang RWA ini.
I. Gambaran Umum Ondo Finance
Ondo Finance adalah sebuah protokol yang fokus pada investasi tokenisasi RWA, yang meluncurkan Ondo v2 dana tokenisasi obligasi AS pada Januari 2023, bertujuan untuk memberikan kesempatan investasi tingkat institusi kepada para investor. Ondo memperkenalkan produk dana yang berisiko rendah, memberikan imbal hasil stabil dan dapat diskalakan (seperti obligasi pemerintah AS, dana pasar uang, dll.) ke dalam blockchain, memberikan para investor di blockchain pilihan alternatif untuk stablecoin, dan memastikan sebagian besar aliran pendapatan dari aset dasar menuju pemegang daripada penerbit.
Menurut statistik dari platform data, total kapitalisasi pasar untuk jalur RWA obligasi AS melonjak dari awalnya 110 juta USD menjadi 863 juta USD saat ini (tidak termasuk skala RWA obligasi AS dari suatu protokol yang melebihi 2 miliar USD). Di antaranya, Ondo memiliki skala pasar sebesar 125 juta USD di bidang RWA obligasi AS, menempati posisi ketiga di pasar, hanya di belakang dua proyek terkenal lainnya.
Dua, Produk Tokenisasi Ondo Finance
Ondo meluncurkan produk $OUSG tokenisasi obligasi AS dan $OMMF tokenisasi dana pasar uang melalui tokenisasi dana, yang memungkinkan pemegang stablecoin untuk berinvestasi dalam obligasi dan obligasi pemerintah AS. Investor akan menerima sertifikat hak atas dana tokenisasi, Ondo mengenakan biaya manajemen sebesar 0,15% per tahun.
Pada Agustus 2023, Ondo meluncurkan proyek surat berharga tokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja—stablecoin berbunga $USDY. Inovasi USDY terletak pada kemampuannya untuk menyediakan alat investasi tanpa izin yang memungkinkan investor global untuk menyimpan nilai dalam dolar AS dan menghasilkan keuntungan dalam dolar.
Karena persyaratan kepatuhan regulasi, produk dana ter-tokenisasi hanya ditujukan untuk klien yang telah melalui KYC. Untuk mengatasi masalah ini, Ondo bekerja sama dengan protokol DeFi Flux Finance untuk menyediakan layanan pinjaman jaminan stablecoin untuk token yang memerlukan izin investasi seperti $OUSG, sehingga memungkinkan partisipasi tanpa izin di belakang protokol.
2.1 Stablecoin $USDY
$USDY adalah produk penghasilan dolar AS yang ditujukan untuk non-residen dan institusi AS, dengan aset dasar berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja. Investor harus melalui KYC sebelum dapat berpartisipasi, dan dapat memperoleh imbal hasil obligasi AS sambil mempertahankan denominasi dolar. Saat ini, total nilai terkunci produk ini mencapai 65,37 juta dolar AS.
2.2 Tokenisasi Dana Obligasi AS $OUSG
$OUSG adalah dana obligasi AS yang tokenisasi untuk pengguna institusional global, dengan aset dasar berupa ETF obligasi negara jangka pendek dari perusahaan manajemen aset terkenal. Investor harus melalui KYC sebelum dapat berpartisipasi, saat ini total jumlah yang terkunci mencapai 114 juta dolar.
2.3 Dana Pasar Modal Tertokenisasi $OMMF
$OMMF adalah dana pasar uang yang terikat dengan dolar AS, dengan risiko yang relatif rendah. Meskipun saat ini informasi terbatas, dapat diasumsikan bahwa ini adalah dana pasar uang yang mematuhi SEC yang telah ditokenisasi dan berbasis model rebase.
2.4 Flux Finance menyelesaikan masalah investasi tanpa izin
Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim Ondo berdasarkan suatu protokol pinjaman terkenal. Karena produk front-end Ondo memerlukan akses KYC, Ondo bekerja sama dengan Flux Finance di backend untuk menyediakan layanan pinjaman dengan jaminan USDC, USDT, DAI, dan FRAX untuk token seperti OUSG yang memerlukan izin investasi. Di sisi lain dari protokol pinjaman tidak memerlukan izin, setiap pengguna DeFi dapat berpartisipasi.
Hingga 18 Januari, total nilai terkunci Ondo adalah 179 juta dolar AS, sedangkan total nilai terkunci dari protokol pinjaman Flux Finance mencapai 24,32 juta dolar AS, dengan jumlah pinjaman mencapai 14,11 juta dolar AS.
Tiga, Perkembangan Ondo Finance
3.1 Situasi Pendanaan
Ondo didirikan pada tahun 2021 oleh dua mantan karyawan bank investasi. Para pendirinya pernah menjabat sebagai wakil presiden tim teknologi bank tersebut, memimpin tim pengembangan blockchain. Anggota tim memiliki pengalaman yang kaya di berbagai lembaga keuangan ternama dan proyek blockchain.
Pada Agustus 2021, Ondo berhasil menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar 4 juta dolar AS, dipimpin oleh salah satu lembaga investasi kripto terkemuka, dengan banyak lembaga terkenal lainnya turut berinvestasi. Beberapa tokoh terkenal di industri juga berpartisipasi dalam investasi malaikat.
Pada April 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran A sebesar 20 juta dolar AS, yang dipimpin bersama oleh dua lembaga investasi terkemuka, dengan banyak lembaga terkenal lainnya berpartisipasi.
Pada 12 Mei 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan ICO lebih dari 10 juta dolar AS melalui suatu platform, dengan jumlah token yang mewakili 2% dari total.
3.2 ekonomi token
Menurut proposal dari Ondo Foundation, total pasokan ONDO adalah 10 miliar token, dengan sirkulasi awal sekitar 14,3%. Lebih dari 85% token ONDO akan dikunci, dan akan dibuka secara bertahap setelah 12, 24, 36, 48, dan 60 bulan setelah pembukaan awal.
Investor swasta (tidak termasuk investor putaran ICO) dan kontributor inti harus mengunci setidaknya selama 12 bulan, dan secara bertahap akan dirilis selama empat tahun ke depan. Token investor putaran ICO (2%) akan sepenuhnya dibuka kunci, sehingga merupakan bagian besar dari pasokan sirkulasi awal.
Distribusi token adalah: Investor putaran ICO (2%), insentif ekosistem (52,1%), pengembangan protokol (33%), investor swasta (12,9%).
Empat, Pandangan ke Depan
Latar belakang elit tim proyek Ondo dan dukungan modal kelas atas, menempatkan posisinya di bidang RWA obligasi AS. Kepatuhan proyek yang tinggi, telah melalui beberapa putaran audit, struktur perdagangan $USDY mengadopsi model yang sudah mapan. Dibandingkan dengan beberapa proyek yang hanya memiliki penjelasan produk sederhana, Ondo terlihat lebih solid.
Ondo awalnya memasuki sektor RWA obligasi AS, menunjukkan pandangan uniknya. Obligasi AS sebagai aset dengan risiko rendah, pendapatan stabil, dan dapat diskalakan, adalah penerima manfaat terbesar di jalur RWA saat ini, dengan ruang pengembangan yang luas di masa depan.
Namun, Ondo juga menghadapi tantangan. Di satu sisi, ada persaingan homogen dari rekan-rekannya, seperti proyek stablecoin berbunga tertentu yang diluncurkan pada September 2023, yang dalam waktu singkat 4 bulan telah melampaui total nilai terkunci Ondo. Di sisi lain, produk Ondo relatif tunggal, hanya ada produk RWA obligasi AS dan produk stablecoin berbunga dengan ambang batas yang tidak tinggi, bagaimana memperluas lebih banyak saluran atau meluncurkan produk yang lebih menarik patut ditunggu.
Perlu dicatat bahwa apakah tim dan investor dengan periode penguncian yang lebih panjang dapat menciptakan roda pertumbuhan melalui insentif token. Selain RWA obligasi AS, Ondo juga perlu menjelajahi lebih banyak kemungkinan untuk mempertahankan daya saingnya di bidang RWA yang berkembang pesat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
4
Bagikan
Komentar
0/400
LayerZeroHero
· 18jam yang lalu
Ahli teknologi itu benar, data likuiditas protokol RWA memang mengejutkan.
Lihat AsliBalas0
GateUser-2fce706c
· 08-01 15:55
Sudah saya katakan kepada semua orang bahwa rwa adalah masa depan yang menjanjikan, kan?
Ondo Finance membuka kunci Token ONDO, pemimpin RWA menghadapi peluang baru
Ondo Finance: Kekuatan baru di bidang RWA
Dengan meningkatnya ketidakberlanjutan proyek-proyek berimbal tinggi di pasar bearish dan penurunan signifikan dalam total nilai terkunci di ruang DeFi, narasi aset dunia nyata (RWA) yang dipimpin oleh MakerDAO perlahan-lahan menjadi fokus pasar. Para investor kini mengalihkan perhatian mereka ke aset dunia nyata, terutama obligasi pemerintah AS yang merupakan aset berisiko rendah, menghasilkan pendapatan stabil, dan dapat diskalakan.
Ondo Finance muncul sebagai proyek RWA terkemuka dalam konteks ini. Baru-baru ini, Ondo Foundation mengumumkan bahwa mereka akan membuka sirkulasi token ONDO pada tanggal 18, setelah itu sebuah platform perdagangan juga mengumumkan bahwa mereka akan memasukkan Ondo Finance(ONDO) ke dalam rencana penambahan token. Keputusan ini diperkirakan akan membawa lebih banyak insentif dan likuiditas untuk ekosistem Ondo Finance.
Meskipun proyek Ondo Finance telah disebutkan dalam artikel sebelumnya, kali ini kita akan memanfaatkan kesempatan ini untuk merangkum secara menyeluruh tentang proyek terkemuka di bidang RWA ini.
I. Gambaran Umum Ondo Finance
Ondo Finance adalah sebuah protokol yang fokus pada investasi tokenisasi RWA, yang meluncurkan Ondo v2 dana tokenisasi obligasi AS pada Januari 2023, bertujuan untuk memberikan kesempatan investasi tingkat institusi kepada para investor. Ondo memperkenalkan produk dana yang berisiko rendah, memberikan imbal hasil stabil dan dapat diskalakan (seperti obligasi pemerintah AS, dana pasar uang, dll.) ke dalam blockchain, memberikan para investor di blockchain pilihan alternatif untuk stablecoin, dan memastikan sebagian besar aliran pendapatan dari aset dasar menuju pemegang daripada penerbit.
Menurut statistik dari platform data, total kapitalisasi pasar untuk jalur RWA obligasi AS melonjak dari awalnya 110 juta USD menjadi 863 juta USD saat ini (tidak termasuk skala RWA obligasi AS dari suatu protokol yang melebihi 2 miliar USD). Di antaranya, Ondo memiliki skala pasar sebesar 125 juta USD di bidang RWA obligasi AS, menempati posisi ketiga di pasar, hanya di belakang dua proyek terkenal lainnya.
Dua, Produk Tokenisasi Ondo Finance
Ondo meluncurkan produk $OUSG tokenisasi obligasi AS dan $OMMF tokenisasi dana pasar uang melalui tokenisasi dana, yang memungkinkan pemegang stablecoin untuk berinvestasi dalam obligasi dan obligasi pemerintah AS. Investor akan menerima sertifikat hak atas dana tokenisasi, Ondo mengenakan biaya manajemen sebesar 0,15% per tahun.
Pada Agustus 2023, Ondo meluncurkan proyek surat berharga tokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja—stablecoin berbunga $USDY. Inovasi USDY terletak pada kemampuannya untuk menyediakan alat investasi tanpa izin yang memungkinkan investor global untuk menyimpan nilai dalam dolar AS dan menghasilkan keuntungan dalam dolar.
Karena persyaratan kepatuhan regulasi, produk dana ter-tokenisasi hanya ditujukan untuk klien yang telah melalui KYC. Untuk mengatasi masalah ini, Ondo bekerja sama dengan protokol DeFi Flux Finance untuk menyediakan layanan pinjaman jaminan stablecoin untuk token yang memerlukan izin investasi seperti $OUSG, sehingga memungkinkan partisipasi tanpa izin di belakang protokol.
2.1 Stablecoin $USDY
$USDY adalah produk penghasilan dolar AS yang ditujukan untuk non-residen dan institusi AS, dengan aset dasar berupa obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik kapan saja. Investor harus melalui KYC sebelum dapat berpartisipasi, dan dapat memperoleh imbal hasil obligasi AS sambil mempertahankan denominasi dolar. Saat ini, total nilai terkunci produk ini mencapai 65,37 juta dolar AS.
2.2 Tokenisasi Dana Obligasi AS $OUSG
$OUSG adalah dana obligasi AS yang tokenisasi untuk pengguna institusional global, dengan aset dasar berupa ETF obligasi negara jangka pendek dari perusahaan manajemen aset terkenal. Investor harus melalui KYC sebelum dapat berpartisipasi, saat ini total jumlah yang terkunci mencapai 114 juta dolar.
2.3 Dana Pasar Modal Tertokenisasi $OMMF
$OMMF adalah dana pasar uang yang terikat dengan dolar AS, dengan risiko yang relatif rendah. Meskipun saat ini informasi terbatas, dapat diasumsikan bahwa ini adalah dana pasar uang yang mematuhi SEC yang telah ditokenisasi dan berbasis model rebase.
2.4 Flux Finance menyelesaikan masalah investasi tanpa izin
Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi yang dikembangkan oleh tim Ondo berdasarkan suatu protokol pinjaman terkenal. Karena produk front-end Ondo memerlukan akses KYC, Ondo bekerja sama dengan Flux Finance di backend untuk menyediakan layanan pinjaman dengan jaminan USDC, USDT, DAI, dan FRAX untuk token seperti OUSG yang memerlukan izin investasi. Di sisi lain dari protokol pinjaman tidak memerlukan izin, setiap pengguna DeFi dapat berpartisipasi.
Hingga 18 Januari, total nilai terkunci Ondo adalah 179 juta dolar AS, sedangkan total nilai terkunci dari protokol pinjaman Flux Finance mencapai 24,32 juta dolar AS, dengan jumlah pinjaman mencapai 14,11 juta dolar AS.
Tiga, Perkembangan Ondo Finance
3.1 Situasi Pendanaan
Ondo didirikan pada tahun 2021 oleh dua mantan karyawan bank investasi. Para pendirinya pernah menjabat sebagai wakil presiden tim teknologi bank tersebut, memimpin tim pengembangan blockchain. Anggota tim memiliki pengalaman yang kaya di berbagai lembaga keuangan ternama dan proyek blockchain.
Pada Agustus 2021, Ondo berhasil menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar 4 juta dolar AS, dipimpin oleh salah satu lembaga investasi kripto terkemuka, dengan banyak lembaga terkenal lainnya turut berinvestasi. Beberapa tokoh terkenal di industri juga berpartisipasi dalam investasi malaikat.
Pada April 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan putaran A sebesar 20 juta dolar AS, yang dipimpin bersama oleh dua lembaga investasi terkemuka, dengan banyak lembaga terkenal lainnya berpartisipasi.
Pada 12 Mei 2022, Ondo menyelesaikan pendanaan ICO lebih dari 10 juta dolar AS melalui suatu platform, dengan jumlah token yang mewakili 2% dari total.
3.2 ekonomi token
Menurut proposal dari Ondo Foundation, total pasokan ONDO adalah 10 miliar token, dengan sirkulasi awal sekitar 14,3%. Lebih dari 85% token ONDO akan dikunci, dan akan dibuka secara bertahap setelah 12, 24, 36, 48, dan 60 bulan setelah pembukaan awal.
Investor swasta (tidak termasuk investor putaran ICO) dan kontributor inti harus mengunci setidaknya selama 12 bulan, dan secara bertahap akan dirilis selama empat tahun ke depan. Token investor putaran ICO (2%) akan sepenuhnya dibuka kunci, sehingga merupakan bagian besar dari pasokan sirkulasi awal.
Distribusi token adalah: Investor putaran ICO (2%), insentif ekosistem (52,1%), pengembangan protokol (33%), investor swasta (12,9%).
Empat, Pandangan ke Depan
Latar belakang elit tim proyek Ondo dan dukungan modal kelas atas, menempatkan posisinya di bidang RWA obligasi AS. Kepatuhan proyek yang tinggi, telah melalui beberapa putaran audit, struktur perdagangan $USDY mengadopsi model yang sudah mapan. Dibandingkan dengan beberapa proyek yang hanya memiliki penjelasan produk sederhana, Ondo terlihat lebih solid.
Ondo awalnya memasuki sektor RWA obligasi AS, menunjukkan pandangan uniknya. Obligasi AS sebagai aset dengan risiko rendah, pendapatan stabil, dan dapat diskalakan, adalah penerima manfaat terbesar di jalur RWA saat ini, dengan ruang pengembangan yang luas di masa depan.
Namun, Ondo juga menghadapi tantangan. Di satu sisi, ada persaingan homogen dari rekan-rekannya, seperti proyek stablecoin berbunga tertentu yang diluncurkan pada September 2023, yang dalam waktu singkat 4 bulan telah melampaui total nilai terkunci Ondo. Di sisi lain, produk Ondo relatif tunggal, hanya ada produk RWA obligasi AS dan produk stablecoin berbunga dengan ambang batas yang tidak tinggi, bagaimana memperluas lebih banyak saluran atau meluncurkan produk yang lebih menarik patut ditunggu.
Perlu dicatat bahwa apakah tim dan investor dengan periode penguncian yang lebih panjang dapat menciptakan roda pertumbuhan melalui insentif token. Selain RWA obligasi AS, Ondo juga perlu menjelajahi lebih banyak kemungkinan untuk mempertahankan daya saingnya di bidang RWA yang berkembang pesat.