Kerangka regulasi stablecoin Hong Kong akan segera diterapkan, beberapa pedoman menjelaskan persyaratan regulasi
Kerangka regulasi pasar stablecoin Hong Kong secara bertahap semakin sempurna. Dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" pada 1 Agustus 2025, Otoritas Moneter Hong Kong baru-baru ini merilis serangkaian dokumen regulasi pendukung, termasuk panduan regulasi untuk penerbit stablecoin berlisensi, panduan anti pencucian uang, serta penjelasan tentang sistem perizinan, yang membangun sebuah sistem regulasi yang komprehensif, mencakup semua aspek seperti permohonan, operasi, pengelolaan aset, dan kepatuhan.
Pedoman ini tidak hanya memberikan jalur aplikasi dan standar kepatuhan yang jelas bagi peserta pasar stablecoin, tetapi juga mencerminkan pemikiran regulasi Hong Kong dalam memperkuat pencegahan risiko sambil memberikan ruang kebijakan untuk inovasi dan perkembangan stablecoin.
Lisensi stablecoin pertama diperkirakan akan diumumkan awal tahun depan
Otoritas manajemen keuangan menyatakan bahwa pemberian lisensi akan menjadi proses yang berkelanjutan. Untuk lembaga yang telah siap dan ingin dipertimbangkan lebih awal, disarankan untuk mengajukan permohonan sebelum tanggal 30 September.
Saat ini belum ada lisensi yang dikeluarkan, diperkirakan lisensi pertama untuk penerbit stablecoin akan diumumkan paling cepat pada awal 2026, dengan fokus pada perdagangan lintas batas dan bidang aplikasi Web3. Pada fase pertama, diperkirakan hanya akan dikeluarkan beberapa lisensi, dengan ambang batas yang tinggi, dan akan memprioritaskan aplikasi yang diajukan sebelum 30 September. Daftar penerbit stablecoin yang mendapatkan lisensi akan diumumkan di situs web Otoritas Moneter.
Setelah berlakunya "Peraturan Stablecoin", bagi lembaga penerbit stablecoin yang berbasis fiat yang sudah memiliki kegiatan substansial di Hong Kong, Otoritas Moneter menetapkan periode transisi selama 6 bulan ( hingga 31 Januari 2026 ), termasuk mengeluarkan lisensi sementara kepada penerbit yang mampu mematuhi ketentuan regulasi. Dalam 3 bulan pertama setelah peraturan berlaku ( yaitu sebelum 31 Oktober 2025 ), penerbit yang ada yang berminat untuk mengajukan lisensi harus mengajukan permohonan dan dokumen pendukung terkait. Penerbit yang berhasil mengajukan permohonan dan mendapatkan konfirmasi dari Otoritas Moneter dapat terus melakukan kegiatan stablecoin yang diatur hingga 31 Januari 2026.
Emiten yang tidak dapat menyelesaikan aplikasi tepat waktu, ditolak atau menarik aplikasi akan memasuki periode penutupan selama satu bulan mulai 1 November 2025, di mana mereka harus secara teratur keluar dari bisnis dan menerima pengawasan ketat dari Otoritas Moneter. Entitas yang terus melakukan aktivitas stablecoin yang diatur setelah periode penutupan akan melanggar peraturan dan menjadi tindak pidana. Perlu dicatat bahwa hanya mendirikan perusahaan di Hong Kong atau menjalankan bisnis shell tidak cukup untuk dianggap sebagai penerbit stablecoin yang ada.
Menerapkan aturan KYC, mungkin akan menetapkan ambang regulasi yang lebih tinggi di masa depan
Dalam hal manajemen risiko, penerbit stablecoin berlisensi hanya dapat mendelegasikan penerbitan stablecoin fiat kepada penyedia layanan yang diakui, dan tindakan penerbitan tersebut harus mendapatkan persetujuan lisensi. Penyedia yang diakui mencakup pemegang lisensi, lembaga yang diakui oleh peraturan perbankan, entitas yang telah mendapatkan lisensi pembayaran, platform perdagangan aset virtual yang disetujui dan memenuhi "peraturan anti pencucian uang", serta lembaga pemegang lisensi nomor satu yang disetujui oleh Otoritas Sekuritas.
Otoritas moneter meminta agar aset yang dikelola harus dipisahkan secara ketat dari aset milik pemegang lisensi, serta secara berkala mengungkapkan kebijakan manajemen aset cadangan dan hasil audit. Pemegang lisensi diharuskan untuk menggunakan teknologi seperti tanda tangan multi, mekanisme pre-mining, manajemen kunci pribadi yang aman, audit keamanan kontrak pintar, dan prinsip "apa yang dilihat adalah apa yang ditandatangani", serta disarankan untuk menggabungkan metode pra-ujicoba off-chain untuk melakukan verifikasi ganda, meningkatkan kemampuan perlindungan risiko. Panduan juga menekankan bahwa lembaga penerbit stablecoin harus memiliki struktur dewan yang jelas dan sistem pengendalian internal yang lengkap.
Dalam hal anti pencucian uang, Otoritas Moneter telah menetapkan persyaratan regulasi yang relevan, termasuk penilaian risiko, due diligence pelanggan, pemantauan berkelanjutan, kepatuhan transfer stablecoin, dan laporan transaksi mencurigakan. Penerbit stablecoin yang berlisensi harus mengambil langkah-langkah efektif untuk mengidentifikasi dan memverifikasi identitas pemegang stablecoin, pelanggan harus menjalani prosedur due diligence pelanggan yang lengkap dan ditinjau secara berkala. Pemegang non-pelanggan biasanya tidak perlu memverifikasi identitas secara langsung, tetapi dalam keadaan tertentu mungkin memerlukan penyelidikan lebih lanjut.
Otoritas Moneter menyatakan akan terus menjelajahi pembentukan mekanisme pengakuan regulasi dengan yurisdiksi lain, memperhatikan dinamika regulasi stablecoin sistemik di tingkat internasional, dan mempertimbangkan untuk menetapkan ambang regulasi yang lebih tinggi sesuai kebutuhan.
Mengharuskan dukungan aset cadangan penuh, dapat menerbitkan stablecoin multi-koin
Pedoman regulasi mengharuskan semua stablecoin yang diterbitkan ( termasuk koin yang dibekukan atau terdaftar dalam daftar hitam ) harus memiliki dukungan aset penuh. Aset cadangan yang memenuhi syarat termasuk uang tunai, simpanan bank, sekuritas utang yang bernilai, serta aset berkualitas tinggi, likuiditas tinggi, dan risiko rendah lainnya yang diakui oleh Otoritas Moneter. Otoritas Moneter akan menerapkan persyaratan mitigasi risiko yang berbeda berdasarkan jenis dan struktur aset cadangan yang dimiliki oleh pemegang lisensi.
Pemegang lisensi dapat menerbitkan "stablecoin yang ditentukan" yang dipatok pada mata uang fiat yang berbeda sesuai dengan permintaan pasar, tetapi koin baru harus mendapatkan persetujuan dari Otoritas Moneter. Otoritas Moneter mengizinkan pemegang lisensi untuk memiliki aset yang memenuhi syarat dalam bentuk token sebagai cadangan, tetapi harus mendapatkan persetujuan tertulis. Dalam keadaan khusus, dapat mengajukan permohonan untuk ketidakcocokan koin, tetapi harus mendapatkan persetujuan kasus per kasus dan memberikan penjelasan yang wajar.
Otoritas moneter meminta pemegang lisensi untuk tidak membayar bunga atas stabilcoin yang diterbitkan, dan tidak membatasi penyimpanan aset cadangan di luar negeri. Diperbolehkan untuk menunjuk manajer investasi pihak ketiga untuk mengelola aset, tetapi harus memastikan transparansi, keamanan, dan kemampuan penjadwalan aset, serta secara berkala mengungkapkan laporan cadangan yang telah diaudit.
Dalam hal penerbitan, penebusan, dan distribusi, pedoman mengharuskan dibentuknya mekanisme proses yang efisien, transparan, dan ramah pengguna. Permintaan penebusan harus diproses dalam waktu yang wajar, dan tidak boleh menetapkan ambang batas atau biaya yang tidak wajar. Otoritas keuangan tidak mewajibkan untuk menetapkan mekanisme pembuat pasar, tetapi jika pengaturan terkait dibentuk, perlu untuk mencegah risiko potensial.
Untuk mendukung pengembangan global pasar stablecoin Hong Kong, Otoritas Moneter mendukung distribusi melalui saluran luar negeri, tetapi penerbit harus membangun sistem kepatuhan dan pengendalian risiko yang baik. Untuk situasi di mana layanan terkait diakses melalui VPN, regulator mengambil prinsip berbasis risiko dan tidak menerapkan pemblokiran teknologi secara seragam.
Pemohon harus mempertahankan modal yang disetor tidak kurang dari 25 juta HKD
Institusi yang mengajukan lisensi penerbitan stablecoin harus memenuhi serangkaian syarat. Pemohon harus merupakan perusahaan yang didirikan di Hong Kong, atau institusi yang diakui yang didirikan di luar Hong Kong. Baik pemohon yang merupakan badan hukum Hong Kong maupun luar negeri, harus memiliki basis operasi yang substansial di Hong Kong.
Pemohon harus memiliki sumber daya keuangan yang cukup, dan harus selalu mempertahankan modal yang disetor tidak kurang dari 25 juta HKD atau sumber daya keuangan yang setara yang diakui. Materi aplikasi harus mencakup rencana bisnis dan anggaran keuangan untuk tiga tahun ke depan, laporan audit untuk tiga tahun fiskal terakhir, laporan penilaian risiko pencucian uang, dan lainnya. Eksekutif dan personel utama pemohon harus memiliki pengetahuan dan pengalaman yang relevan, serta harus tinggal di Hong Kong. Pemohon juga harus menyusun dan menerapkan kebijakan dan prosedur manajemen risiko yang komprehensif.
Dalam hal proses aplikasi, pemohon harus terlebih dahulu berkomunikasi dengan Otoritas Moneter untuk memahami persyaratan lisensi. Setelah itu, ajukan dokumen lengkap, termasuk formulir aplikasi, rencana bisnis, anggaran dasar perusahaan, diagram struktur organisasi, dan kebijakan manajemen risiko, dll. Otoritas Moneter akan meninjau aplikasi dan membuat keputusan, informasi pemegang lisensi yang disetujui akan diumumkan.
Diketahui, saat ini sudah puluhan lembaga yang menyatakan niat untuk mengajukan lisensi stablecoin Hong Kong, termasuk lembaga pembayaran dan perusahaan internet terkemuka. Beberapa lembaga seperti Jingdong Coinlink Technology, Ant International, Standard Chartered Bank ( Hong Kong ), dan Yuan Coin Innovation Technology telah secara tegas mengumumkan akan mengajukan lisensi. Di industri diperkirakan, fase pertama Hong Kong mungkin hanya akan mengeluarkan 3 hingga 4 lisensi, dengan total tidak lebih dari 10.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
9
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeCrier
· 08-04 09:33
Apakah regulasi ini sudah dijelaskan dengan lebih jelas?
Lihat AsliBalas0
MultiSigFailMaster
· 08-04 03:36
Kenapa kamu begitu terburu-buru?
Lihat AsliBalas0
PumpStrategist
· 08-02 17:36
Kesempatan pemanasan lisensi yang khas untuk pump, siapkan lebih banyak peluru.
Lihat AsliBalas0
HappyMinerUncle
· 08-01 14:41
Hong Kong sudah seharusnya melakukannya.
Lihat AsliBalas0
MetaverseHermit
· 08-01 14:39
Regulasi lagi, regulasi lagi, bosan tidak sih?
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrier
· 08-01 14:35
Akhirnya datang... terlalu lambat.
Lihat AsliBalas0
OldLeekNewSickle
· 08-01 14:32
Sekali lihat sudah jelas ini adalah satu lagi skenario pemotongan leeks.
Lihat AsliBalas0
hodl_therapist
· 08-01 14:31
Masih harus menunggu dua tahun, benar-benar membuat stres.
Lihat AsliBalas0
ZkSnarker
· 08-01 14:25
sebenarnya hk hanya mempercepat buku panduan sg... tetapi dengan langkah tambahan
Kerangka regulasi stablecoin Hong Kong telah dirilis, lisensi pertama akan didistribusi pada awal 2026.
Kerangka regulasi stablecoin Hong Kong akan segera diterapkan, beberapa pedoman menjelaskan persyaratan regulasi
Kerangka regulasi pasar stablecoin Hong Kong secara bertahap semakin sempurna. Dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" pada 1 Agustus 2025, Otoritas Moneter Hong Kong baru-baru ini merilis serangkaian dokumen regulasi pendukung, termasuk panduan regulasi untuk penerbit stablecoin berlisensi, panduan anti pencucian uang, serta penjelasan tentang sistem perizinan, yang membangun sebuah sistem regulasi yang komprehensif, mencakup semua aspek seperti permohonan, operasi, pengelolaan aset, dan kepatuhan.
Pedoman ini tidak hanya memberikan jalur aplikasi dan standar kepatuhan yang jelas bagi peserta pasar stablecoin, tetapi juga mencerminkan pemikiran regulasi Hong Kong dalam memperkuat pencegahan risiko sambil memberikan ruang kebijakan untuk inovasi dan perkembangan stablecoin.
Lisensi stablecoin pertama diperkirakan akan diumumkan awal tahun depan
Otoritas manajemen keuangan menyatakan bahwa pemberian lisensi akan menjadi proses yang berkelanjutan. Untuk lembaga yang telah siap dan ingin dipertimbangkan lebih awal, disarankan untuk mengajukan permohonan sebelum tanggal 30 September.
Saat ini belum ada lisensi yang dikeluarkan, diperkirakan lisensi pertama untuk penerbit stablecoin akan diumumkan paling cepat pada awal 2026, dengan fokus pada perdagangan lintas batas dan bidang aplikasi Web3. Pada fase pertama, diperkirakan hanya akan dikeluarkan beberapa lisensi, dengan ambang batas yang tinggi, dan akan memprioritaskan aplikasi yang diajukan sebelum 30 September. Daftar penerbit stablecoin yang mendapatkan lisensi akan diumumkan di situs web Otoritas Moneter.
Setelah berlakunya "Peraturan Stablecoin", bagi lembaga penerbit stablecoin yang berbasis fiat yang sudah memiliki kegiatan substansial di Hong Kong, Otoritas Moneter menetapkan periode transisi selama 6 bulan ( hingga 31 Januari 2026 ), termasuk mengeluarkan lisensi sementara kepada penerbit yang mampu mematuhi ketentuan regulasi. Dalam 3 bulan pertama setelah peraturan berlaku ( yaitu sebelum 31 Oktober 2025 ), penerbit yang ada yang berminat untuk mengajukan lisensi harus mengajukan permohonan dan dokumen pendukung terkait. Penerbit yang berhasil mengajukan permohonan dan mendapatkan konfirmasi dari Otoritas Moneter dapat terus melakukan kegiatan stablecoin yang diatur hingga 31 Januari 2026.
Emiten yang tidak dapat menyelesaikan aplikasi tepat waktu, ditolak atau menarik aplikasi akan memasuki periode penutupan selama satu bulan mulai 1 November 2025, di mana mereka harus secara teratur keluar dari bisnis dan menerima pengawasan ketat dari Otoritas Moneter. Entitas yang terus melakukan aktivitas stablecoin yang diatur setelah periode penutupan akan melanggar peraturan dan menjadi tindak pidana. Perlu dicatat bahwa hanya mendirikan perusahaan di Hong Kong atau menjalankan bisnis shell tidak cukup untuk dianggap sebagai penerbit stablecoin yang ada.
Menerapkan aturan KYC, mungkin akan menetapkan ambang regulasi yang lebih tinggi di masa depan
Dalam hal manajemen risiko, penerbit stablecoin berlisensi hanya dapat mendelegasikan penerbitan stablecoin fiat kepada penyedia layanan yang diakui, dan tindakan penerbitan tersebut harus mendapatkan persetujuan lisensi. Penyedia yang diakui mencakup pemegang lisensi, lembaga yang diakui oleh peraturan perbankan, entitas yang telah mendapatkan lisensi pembayaran, platform perdagangan aset virtual yang disetujui dan memenuhi "peraturan anti pencucian uang", serta lembaga pemegang lisensi nomor satu yang disetujui oleh Otoritas Sekuritas.
Otoritas moneter meminta agar aset yang dikelola harus dipisahkan secara ketat dari aset milik pemegang lisensi, serta secara berkala mengungkapkan kebijakan manajemen aset cadangan dan hasil audit. Pemegang lisensi diharuskan untuk menggunakan teknologi seperti tanda tangan multi, mekanisme pre-mining, manajemen kunci pribadi yang aman, audit keamanan kontrak pintar, dan prinsip "apa yang dilihat adalah apa yang ditandatangani", serta disarankan untuk menggabungkan metode pra-ujicoba off-chain untuk melakukan verifikasi ganda, meningkatkan kemampuan perlindungan risiko. Panduan juga menekankan bahwa lembaga penerbit stablecoin harus memiliki struktur dewan yang jelas dan sistem pengendalian internal yang lengkap.
Dalam hal anti pencucian uang, Otoritas Moneter telah menetapkan persyaratan regulasi yang relevan, termasuk penilaian risiko, due diligence pelanggan, pemantauan berkelanjutan, kepatuhan transfer stablecoin, dan laporan transaksi mencurigakan. Penerbit stablecoin yang berlisensi harus mengambil langkah-langkah efektif untuk mengidentifikasi dan memverifikasi identitas pemegang stablecoin, pelanggan harus menjalani prosedur due diligence pelanggan yang lengkap dan ditinjau secara berkala. Pemegang non-pelanggan biasanya tidak perlu memverifikasi identitas secara langsung, tetapi dalam keadaan tertentu mungkin memerlukan penyelidikan lebih lanjut.
Otoritas Moneter menyatakan akan terus menjelajahi pembentukan mekanisme pengakuan regulasi dengan yurisdiksi lain, memperhatikan dinamika regulasi stablecoin sistemik di tingkat internasional, dan mempertimbangkan untuk menetapkan ambang regulasi yang lebih tinggi sesuai kebutuhan.
Mengharuskan dukungan aset cadangan penuh, dapat menerbitkan stablecoin multi-koin
Pedoman regulasi mengharuskan semua stablecoin yang diterbitkan ( termasuk koin yang dibekukan atau terdaftar dalam daftar hitam ) harus memiliki dukungan aset penuh. Aset cadangan yang memenuhi syarat termasuk uang tunai, simpanan bank, sekuritas utang yang bernilai, serta aset berkualitas tinggi, likuiditas tinggi, dan risiko rendah lainnya yang diakui oleh Otoritas Moneter. Otoritas Moneter akan menerapkan persyaratan mitigasi risiko yang berbeda berdasarkan jenis dan struktur aset cadangan yang dimiliki oleh pemegang lisensi.
Pemegang lisensi dapat menerbitkan "stablecoin yang ditentukan" yang dipatok pada mata uang fiat yang berbeda sesuai dengan permintaan pasar, tetapi koin baru harus mendapatkan persetujuan dari Otoritas Moneter. Otoritas Moneter mengizinkan pemegang lisensi untuk memiliki aset yang memenuhi syarat dalam bentuk token sebagai cadangan, tetapi harus mendapatkan persetujuan tertulis. Dalam keadaan khusus, dapat mengajukan permohonan untuk ketidakcocokan koin, tetapi harus mendapatkan persetujuan kasus per kasus dan memberikan penjelasan yang wajar.
Otoritas moneter meminta pemegang lisensi untuk tidak membayar bunga atas stabilcoin yang diterbitkan, dan tidak membatasi penyimpanan aset cadangan di luar negeri. Diperbolehkan untuk menunjuk manajer investasi pihak ketiga untuk mengelola aset, tetapi harus memastikan transparansi, keamanan, dan kemampuan penjadwalan aset, serta secara berkala mengungkapkan laporan cadangan yang telah diaudit.
Dalam hal penerbitan, penebusan, dan distribusi, pedoman mengharuskan dibentuknya mekanisme proses yang efisien, transparan, dan ramah pengguna. Permintaan penebusan harus diproses dalam waktu yang wajar, dan tidak boleh menetapkan ambang batas atau biaya yang tidak wajar. Otoritas keuangan tidak mewajibkan untuk menetapkan mekanisme pembuat pasar, tetapi jika pengaturan terkait dibentuk, perlu untuk mencegah risiko potensial.
Untuk mendukung pengembangan global pasar stablecoin Hong Kong, Otoritas Moneter mendukung distribusi melalui saluran luar negeri, tetapi penerbit harus membangun sistem kepatuhan dan pengendalian risiko yang baik. Untuk situasi di mana layanan terkait diakses melalui VPN, regulator mengambil prinsip berbasis risiko dan tidak menerapkan pemblokiran teknologi secara seragam.
Pemohon harus mempertahankan modal yang disetor tidak kurang dari 25 juta HKD
Institusi yang mengajukan lisensi penerbitan stablecoin harus memenuhi serangkaian syarat. Pemohon harus merupakan perusahaan yang didirikan di Hong Kong, atau institusi yang diakui yang didirikan di luar Hong Kong. Baik pemohon yang merupakan badan hukum Hong Kong maupun luar negeri, harus memiliki basis operasi yang substansial di Hong Kong.
Pemohon harus memiliki sumber daya keuangan yang cukup, dan harus selalu mempertahankan modal yang disetor tidak kurang dari 25 juta HKD atau sumber daya keuangan yang setara yang diakui. Materi aplikasi harus mencakup rencana bisnis dan anggaran keuangan untuk tiga tahun ke depan, laporan audit untuk tiga tahun fiskal terakhir, laporan penilaian risiko pencucian uang, dan lainnya. Eksekutif dan personel utama pemohon harus memiliki pengetahuan dan pengalaman yang relevan, serta harus tinggal di Hong Kong. Pemohon juga harus menyusun dan menerapkan kebijakan dan prosedur manajemen risiko yang komprehensif.
Dalam hal proses aplikasi, pemohon harus terlebih dahulu berkomunikasi dengan Otoritas Moneter untuk memahami persyaratan lisensi. Setelah itu, ajukan dokumen lengkap, termasuk formulir aplikasi, rencana bisnis, anggaran dasar perusahaan, diagram struktur organisasi, dan kebijakan manajemen risiko, dll. Otoritas Moneter akan meninjau aplikasi dan membuat keputusan, informasi pemegang lisensi yang disetujui akan diumumkan.
Diketahui, saat ini sudah puluhan lembaga yang menyatakan niat untuk mengajukan lisensi stablecoin Hong Kong, termasuk lembaga pembayaran dan perusahaan internet terkemuka. Beberapa lembaga seperti Jingdong Coinlink Technology, Ant International, Standard Chartered Bank ( Hong Kong ), dan Yuan Coin Innovation Technology telah secara tegas mengumumkan akan mengajukan lisensi. Di industri diperkirakan, fase pertama Hong Kong mungkin hanya akan mengeluarkan 3 hingga 4 lisensi, dengan total tidak lebih dari 10.