Investasi Terstruktur Web3: Peluang dan Tantangan yang Bersamaan

Dengan meningkatnya ambang batas akses ke pasar sekunder, siklus investasi di pasar primer semakin panjang, semakin banyak investor berkekayaan tinggi mulai memperhatikan cara investasi yang lebih fleksibel dan dapat disesuaikan: produk terstruktur. "Permainan lama" yang berasal dari keuangan tradisional ini, sedang diberi energi baru.

Di bidang Web3, investasi terstruktur terutama tercermin dalam beberapa kategori berikut:

1. Produk Pendapatan Tetap: Mengemas hasil Staking, suku bunga DeFi, dan lainnya, dijual dalam bentuk pendapatan tahunan tetap. Beberapa platform juga menawarkan struktur produk "jangka waktu tetap + tahunan", dengan periode kunci dari 30 hari hingga 90 hari, dan tingkat pengembalian tahunan antara 5%-15%.

2. Obligasi yang dapat dikonversi / Sertifikat pendapatan: memperoleh hak untuk membeli Token proyek di masa depan melalui perjanjian seperti SAFT, sambil menikmati pendapatan tetap. Model "utang yang diutamakan + konversi Token sesuai kesempatan" ini menggabungkan stabilitas dan spekulasi.

3. Dana Berisiko Terklas: Membagi bundel aset menjadi berbagai tingkat risiko, seperti Junior( subordinasi) dan Senior( prioritas) dalam dua struktur. Tingkat Senior mendapatkan prioritas dalam pembagian keuntungan dan perlindungan modal, sedangkan tingkat Junior menanggung risiko utama tetapi dengan imbal hasil yang lebih tinggi.

4. Produk struktur platform: dirancang, dikemas, dan dijual oleh bursa, dompet, atau platform investasi pihak ketiga, mengurangi ambang batas partisipasi pengguna.

Namun, berpartisipasi dalam investasi terstruktur menghadapi berbagai tantangan hukum dan kepatuhan:

• Kelayakan Investor: Sebagian besar produk terstruktur hanya ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, partisipasi ritel dapat melanggar aturan.
• Arus dana: Pemindahan dana lintas batas melibatkan regulasi valuta asing, kepatuhan jalur setoran dan penarikan sangat penting.
• Kompleksitas produk: Investor harus memahami mekanisme produk dengan baik, jika tidak, mereka mungkin menghadapi risiko hukum.
• Kualifikasi platform: Harus memilih platform yang mematuhi peraturan dan memiliki lisensi yang sesuai.

Untuk berpartisipasi dalam investasi terstruktur dengan kepatuhan, disarankan:

1. Membangun struktur identitas yang jelas, seperti SPV luar negeri, kantor keluarga, dan lain-lain, bukan hanya berpartisipasi sebagai individu.
2. Pastikan sumber dana sah, gunakan rekening bank yang sesuai dengan identitas, dan lakukan penukaran valuta melalui lembaga berlisensi.
3. Pilih platform yang memiliki kualifikasi penjualan produk keuangan yang sesuai, perhatikan pengungkapan aset dasar dan mekanisme penyelesaian sengketa.

Investasi terstruktur memberikan kemungkinan baru untuk partisipasi Web3, tetapi juga mengharuskan investor memiliki kemampuan identifikasi risiko yang lebih kuat dan kesadaran hukum. Hanya dengan memahami logika produk secara menyeluruh, mengklarifikasi struktur identitas, dan mengendalikan jalur dana, seseorang dapat benar-benar memanfaatkan peluang yang ditawarkan oleh "pintu masuk yang dapat dikendalikan" ini.