Bagaimana Likuiditas Dolar Mempengaruhi Pasar Aset Kripto
Likuiditas dolar memiliki pengaruh penting terhadap pasar Aset Kripto, terutama pergerakan Bitcoin. Dengan menganalisis operasi reverse repo Federal Reserve (RRP) dan arus dana di akun Departemen Keuangan AS (TGA), kita dapat mengeksplorasi bagaimana peningkatan likuiditas dolar mendorong kenaikan pasar Aset Kripto dan saham.
Bitcoin mencapai titik terendah pada kuartal ketiga 2022, ketika alat reverse repo Federal Reserve (RRP) mencapai puncaknya. Selanjutnya, Departemen Keuangan AS mengurangi penerbitan obligasi jangka panjang dengan kupon, sambil meningkatkan penerbitan obligasi nol kupon jangka pendek, yang menarik lebih dari 2 triliun dolar dari RRP. Ini secara efektif menyuntikkan likuiditas ke pasar keuangan global, yang menyebabkan aset kripto dan pasar saham, terutama saham teknologi besar yang terdaftar di AS, meningkat pesat.
Pada kuartal pertama 2025, stimulus positif dari likuiditas dolar mungkin akan mengimbangi potensi kekecewaan pasar terhadap kecepatan dan efek implementasi kebijakan tertentu. Jika para politisi menunda dalam meningkatkan batas utang, Departemen Keuangan akan menggunakan dana dari akun umum (TGA) di Federal Reserve, yang akan menyuntikkan likuiditas ke pasar dan menciptakan momentum positif untuk pasar Aset Kripto.
Kebijakan pengetatan kuantitatif (QT) Federal Reserve sedang berlangsung dengan kecepatan $60 miliar per bulan, yang berarti ukuran neraca keuangannya sedang menyusut. Diperkirakan pasar akan mencapai puncaknya pada pertengahan Maret, saat sekitar $180 miliar likuiditas akan ditarik. Namun, alat reverse repurchase (RRP) telah hampir turun ke nol, untuk sepenuhnya menghabiskan dana alat ini, Federal Reserve menurunkan suku bunga RRP sebesar 0,30% pada pertemuan tanggal 18 Desember 2024.
Kementerian Keuangan memiliki dua pilihan untuk membayar tagihan pemerintah: menerbitkan utang (berdampak negatif terhadap likuiditas dolar AS) atau mengeluarkan dana dari rekening ceknya di Federal Reserve (berdampak positif terhadap likuiditas dolar AS). Karena total utang tidak dapat meningkat hingga batas utang dinaikkan oleh Kongres AS, Kementerian Keuangan hanya dapat mengeluarkan dana dari rekening cek TGA-nya. Diperkirakan situasi ini akan terjadi antara bulan Mei hingga Juni tahun ini, ketika saldo TGA akan habis sepenuhnya.
Jika kita menambahkan total Likuiditas dolar dari Federal Reserve dan Departemen Keuangan hingga akhir kuartal pertama, totalnya adalah 6120 miliar dolar. Setelah gagal bayar dan penghentian mendekat, sebuah kesepakatan di menit-menit terakhir akan dicapai, batas utang akan dinaikkan. Pada saat itu, Departemen Keuangan akan dapat meminjam kembali dengan cara bersih, dan harus mengisi ulang TGA. Ini akan memiliki dampak negatif pada Likuiditas dolar.
Selain likuiditas dolar AS, ada faktor lain yang mempengaruhi harga Aset Kripto, seperti kecepatan penciptaan kredit yuan Tiongkok, kebijakan suku bunga bank sentral Jepang, dan devaluasi dolar terhadap emas atau mata uang fiat utama lainnya.
Secara keseluruhan, mungkin akan ada puncak pasar lokal pada akhir kuartal pertama. Meskipun ada berbagai ketidakpastian, lingkungan likuiditas dolar yang sangat positif dapat mengimbangi beberapa potensi kekecewaan. Oleh karena itu, sikap keseluruhan terhadap pasar di masa depan adalah optimis, tetapi disarankan untuk mempertimbangkan penyesuaian strategi investasi yang sesuai pada akhir kuartal pertama.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
6
Bagikan
Komentar
0/400
MEVictim
· 07-30 21:26
play people for suckers di dalamnya adalah
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrier
· 07-30 03:04
Akan ada tiang penghinaan yang akan dihantam lagi
Lihat AsliBalas0
SneakyFlashloan
· 07-30 03:00
Likuiditas datang, siapa yang bisa bertahan?
Lihat AsliBalas0
ImpermanentSage
· 07-30 02:50
Koin harga semuanya tergantung pada The Federal Reserve (FED)?
Lihat AsliBalas0
FloorSweeper
· 07-30 02:45
lmao papaer hands masih tidak mengerti... likuiditas alpha adalah tempat uang yang sebenarnya dihasilkan
Lihat AsliBalas0
ruggedNotShrugged
· 07-30 02:37
Dolar hijau dapat menyelamatkan dunia kripto masih tergantung pada Federal Reserve.
Likuiditas dolar mendorong pasar Aset Kripto, Q1 mungkin akan menghadapi puncak lokal.
Bagaimana Likuiditas Dolar Mempengaruhi Pasar Aset Kripto
Likuiditas dolar memiliki pengaruh penting terhadap pasar Aset Kripto, terutama pergerakan Bitcoin. Dengan menganalisis operasi reverse repo Federal Reserve (RRP) dan arus dana di akun Departemen Keuangan AS (TGA), kita dapat mengeksplorasi bagaimana peningkatan likuiditas dolar mendorong kenaikan pasar Aset Kripto dan saham.
Bitcoin mencapai titik terendah pada kuartal ketiga 2022, ketika alat reverse repo Federal Reserve (RRP) mencapai puncaknya. Selanjutnya, Departemen Keuangan AS mengurangi penerbitan obligasi jangka panjang dengan kupon, sambil meningkatkan penerbitan obligasi nol kupon jangka pendek, yang menarik lebih dari 2 triliun dolar dari RRP. Ini secara efektif menyuntikkan likuiditas ke pasar keuangan global, yang menyebabkan aset kripto dan pasar saham, terutama saham teknologi besar yang terdaftar di AS, meningkat pesat.
Pada kuartal pertama 2025, stimulus positif dari likuiditas dolar mungkin akan mengimbangi potensi kekecewaan pasar terhadap kecepatan dan efek implementasi kebijakan tertentu. Jika para politisi menunda dalam meningkatkan batas utang, Departemen Keuangan akan menggunakan dana dari akun umum (TGA) di Federal Reserve, yang akan menyuntikkan likuiditas ke pasar dan menciptakan momentum positif untuk pasar Aset Kripto.
Kebijakan pengetatan kuantitatif (QT) Federal Reserve sedang berlangsung dengan kecepatan $60 miliar per bulan, yang berarti ukuran neraca keuangannya sedang menyusut. Diperkirakan pasar akan mencapai puncaknya pada pertengahan Maret, saat sekitar $180 miliar likuiditas akan ditarik. Namun, alat reverse repurchase (RRP) telah hampir turun ke nol, untuk sepenuhnya menghabiskan dana alat ini, Federal Reserve menurunkan suku bunga RRP sebesar 0,30% pada pertemuan tanggal 18 Desember 2024.
Kementerian Keuangan memiliki dua pilihan untuk membayar tagihan pemerintah: menerbitkan utang (berdampak negatif terhadap likuiditas dolar AS) atau mengeluarkan dana dari rekening ceknya di Federal Reserve (berdampak positif terhadap likuiditas dolar AS). Karena total utang tidak dapat meningkat hingga batas utang dinaikkan oleh Kongres AS, Kementerian Keuangan hanya dapat mengeluarkan dana dari rekening cek TGA-nya. Diperkirakan situasi ini akan terjadi antara bulan Mei hingga Juni tahun ini, ketika saldo TGA akan habis sepenuhnya.
Jika kita menambahkan total Likuiditas dolar dari Federal Reserve dan Departemen Keuangan hingga akhir kuartal pertama, totalnya adalah 6120 miliar dolar. Setelah gagal bayar dan penghentian mendekat, sebuah kesepakatan di menit-menit terakhir akan dicapai, batas utang akan dinaikkan. Pada saat itu, Departemen Keuangan akan dapat meminjam kembali dengan cara bersih, dan harus mengisi ulang TGA. Ini akan memiliki dampak negatif pada Likuiditas dolar.
Selain likuiditas dolar AS, ada faktor lain yang mempengaruhi harga Aset Kripto, seperti kecepatan penciptaan kredit yuan Tiongkok, kebijakan suku bunga bank sentral Jepang, dan devaluasi dolar terhadap emas atau mata uang fiat utama lainnya.
Secara keseluruhan, mungkin akan ada puncak pasar lokal pada akhir kuartal pertama. Meskipun ada berbagai ketidakpastian, lingkungan likuiditas dolar yang sangat positif dapat mengimbangi beberapa potensi kekecewaan. Oleh karena itu, sikap keseluruhan terhadap pasar di masa depan adalah optimis, tetapi disarankan untuk mempertimbangkan penyesuaian strategi investasi yang sesuai pada akhir kuartal pertama.