Titik awal bull market struktural Bitcoin telah terbentuk
Bitcoin sedang berada di titik awal siklus lembu lambat yang panjang, bahkan dalam rentang sepuluh tahun. Titik balik kunci dari tren ini adalah melalui ETF Bitcoin pada akhir tahun 2023. Sejak saat itu, atribut pasar Bitcoin mulai berubah secara kualitatif, secara bertahap bertransformasi dari aset risiko murni menjadi aset perlindungan. Saat ini adalah tahap awal Bitcoin menjadi aset perlindungan, dan kebetulan juga bersamaan dengan Amerika Serikat memasuki siklus penurunan suku bunga, memberikan ruang pertumbuhan yang baik untuk Bitcoin. Peran Bitcoin dalam alokasi aset bergerak dari "objek spekulasi" menjadi "alat alokasi aset", memicu peningkatan permintaan dalam jangka waktu yang lebih panjang.
Evolusi atribut aset ini terjadi tepat pada titik balik kebijakan moneter dari ketat menjadi longgar. Siklus penurunan suku bunga Federal Reserve tidak hanya merupakan latar belakang makro, tetapi juga berdampak substantif pada Bitcoin, mengeluarkan sinyal harga dana yang penting.
Dalam mekanisme ini, Bitcoin menunjukkan karakteristik operasional baru: setiap kali pasar menunjukkan tanda-tanda koreksi setelah emosi terlalu panas, dan harga akan memasuki ambang pasar beruang, akan ada gelombang "likuiditas" yang masuk, mengganggu tren penurunan. Aset kripto lainnya, karena evaporasi nilai yang berlebihan dan teknologi yang belum diterapkan, sementara itu kekurangan logika pengaturan jangka menengah; pada saat ini, Bitcoin menjadi "satu-satunya aset pasti yang bisa dipertaruhkan". Selama ekspektasi pelonggaran ada, ETF terus menyerap dana, Bitcoin sulit untuk membentuk pasar beruang dalam arti tradisional sepanjang siklus penurunan suku bunga, paling banyak mengalami koreksi fase atau pembersihan gelembung lokal akibat kejadian makro yang mendadak.
Ini berarti, Bitcoin akan berfungsi sebagai "aset yang dianggap aman" sepanjang siklus penurunan suku bunga, dan logika pengikatan harganya juga akan berubah - dari "didorong oleh selera risiko" secara bertahap beralih menjadi "didukung oleh kepastian makro". Begitu siklus penurunan suku bunga berakhir, seiring berjalannya waktu, kematangan ETF, dan peningkatan bobot alokasi institusi, Bitcoin juga akan menyelesaikan transformasi awal dari aset berisiko menjadi aset yang dianggap aman. Saat siklus kenaikan suku bunga berikutnya dimulai, Bitcoin kemungkinan besar akan benar-benar menjadi "tempat berlindung di tengah kenaikan suku bunga" untuk pertama kalinya, dipercaya oleh pasar. Ini tidak hanya akan meningkatkan posisinya dalam alokasi pasar tradisional, tetapi juga mungkin memperoleh sebagian efek sedot dana dalam persaingan dengan aset aman tradisional seperti emas dan obligasi, sehingga memulai siklus perlahan bull struktural yang melewati satu dekade.
Tarif: Alat Penyesuaian Positif untuk Bitcoin
Kebijakan tarif memiliki dampak jangka pendek pada harga Bitcoin, tetapi tidak cukup untuk secara eksklusif menciptakan peristiwa angsa hitam. Strategi tarif Trump bertujuan utama untuk menentukan sikap sekutu, mendapatkan perlindungan keamanan, serta mendorong kembalinya industri manufaktur dan memperbaiki keuangan. Pendapatan tarif menyumbang kurang dari 2% dari pajak federal, sulit untuk secara signifikan memperbaiki kondisi keuangan pemerintah.
Efek samping dari tarif termasuk inflasi yang diimpor dan pembalasan dari mitra dagang. Ketika tarif mengancam pasar modal dan biaya bunga pemerintah, Trump dengan cepat merilis berita positif untuk menstabilkan suasana pasar. Oleh karena itu, kekuatan penghancur kebijakan tarif terbatas, lebih mirip dengan alat penyesuaian positif untuk harga Bitcoin, dan bukan pemicu angsa hitam.
Penurunan Status Dolar dan Perkembangan Cryptocurrency
Untuk mewujudkan kembalinya industri manufaktur, Trump bersedia menerima penurunan moderat dalam status cadangan internasional dolar. Dolar yang terus kuat menyebabkan surplus finansial yang berkelanjutan dan defisit perdagangan, yang sebagian menyebabkan aliran keluar industri manufaktur. Penggunaan alat tarif yang sering dapat mempercepat penurunan status dolar.
Polarisasi ekonomi global sedang membentuk kembali kebutuhan relatif dolar. Keunggulan likuiditas global dan posisi monopoli penyelesaian dolar tradisional mulai tergerus. Dalam beberapa tahun terakhir, operasi fiskal dan moneter Amerika menunjukkan tren over-credibility, dan efek sampingnya diperbesar secara signifikan di era digital.
Evolusi cepat sistem cryptocurrency memaksa sistem mata uang kedaulatan untuk membuat kompromi strategis. Pengesahan undang-undang GENIUS dapat dilihat sebagai respons strategis Amerika terhadap logika keuangan era baru dan pengalihan institusional.
RUU GENIUS: Kompromi Strategis
Undang-undang GENIUS mencerminkan kesadaran yang jelas dari Amerika Serikat terhadap perubahan paradigma pengelolaan mata uang yang disebabkan oleh cryptocurrency. Ini adalah kompromi strategis "mundur untuk maju" yang bertujuan untuk mencapai "memanfaatkan kekuatan" terhadap infrastruktur keuangan masa depan melalui desain institusi.
RUU ini dengan membangun kerangka kepatuhan yang dapat diperkirakan, membawa pengembangan stablecoin dolar kembali ke dalam pandangan federal. Ini bukan hanya penerimaan terhadap cryptocurrency, tetapi juga "penarikan taktis" mata uang kedaulatan di bawah paradigma baru, dengan tujuan untuk mengintegrasikan kembali sumber daya dan menjalin struktur kekuatan mata uang di dalam rantai.
Makna mendalam dari undang-undang ini adalah: struktur mata uang dolar sedang mengeksplorasi mekanisme ekspansi baru, memanfaatkan sistem on-chain untuk memperluas logika mata uang bayangan yang ada. Ini dapat membentuk struktur mata uang multi-layer "paralel dalam dan luar, kolaborasi on-chain dan off-chain", memungkinkan Amerika Serikat untuk mempertahankan posisi dasar kredit dolar dalam sistem on-chain tanpa campur tangan dalam jalur operasi spesifik.
Analisis Emosi Pasar dan Indikator
Dalam jalur pergerakan pasar Bitcoin yang baru, seharusnya menggunakan titik tinggi dan rendah dari emosi pasar sebagai dasar penilaian status fase, bukan konsep pergantian bull dan bear yang tradisional. Emosi pasar adalah kekuatan mikro yang menghubungkan faktor struktural dengan perilaku harga, dan dapat dianalisis melalui hubungan antara pemegang jangka panjang (LTH) dan pemegang jangka pendek (STH).
Rasio laba rugi pemegang jangka panjang (LTH-RPC) dan rasio laba rugi pemegang jangka pendek (STH-RPC) adalah indikator penting dari sentimen pasar. Perubahan LTH-RPC dapat digunakan untuk menangkap sinyal dasar pasar, sementara perubahan STH-RPC menunjukkan potensi pembalikan sentimen dan tren pasar.
Dalam kondisi pasar saat ini, beberapa indikator tradisional mungkin tidak berlaku, dan perlu untuk meninjau dan menginterpretasikan kembali makna indikator tersebut. Ekspektasi pasar yang berkelanjutan selama siklus penurunan suku bunga dapat menyebabkan sinyal "bear market" tradisional tidak terpicu.
Struktur bull lambat jangka panjang Bitcoin terdiri dari jalur gelombang yang dibentuk oleh beberapa perubahan kebijakan, konflik geopolitik, perubahan teknologi, dan emosi pasar. Selama jalur "evolusi sifat aset" Bitcoin tetap jelas, ia memiliki potensi untuk menjadi aset partisipatif yang paling pasti dalam gelombang penilaian ulang modal global.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
5
Bagikan
Komentar
0/400
TheShibaWhisperer
· 07-31 07:59
Optimisme buta, berhati-hati dalam beroperasi.
Lihat AsliBalas0
ApeShotFirst
· 07-30 02:22
Semuanya adalah eyewash, Semua adalah kebenaran!
Lihat AsliBalas0
MetaMisery
· 07-30 02:21
Masih ada berapa banyak suckers yang belum terjun ke dunia kripto yang menunggu untuk mengisi posisi?
Lihat AsliBalas0
AirdropGrandpa
· 07-30 02:09
Hanya perlu bullish.
Lihat AsliBalas0
not_your_keys
· 07-30 02:08
Tidak bermain lagi, semua diatur oleh The Federal Reserve (FED)
Bitcoin struktur lambat bull dimulai ETF memimpin transformasi atribut aset
Titik awal bull market struktural Bitcoin telah terbentuk
Bitcoin sedang berada di titik awal siklus lembu lambat yang panjang, bahkan dalam rentang sepuluh tahun. Titik balik kunci dari tren ini adalah melalui ETF Bitcoin pada akhir tahun 2023. Sejak saat itu, atribut pasar Bitcoin mulai berubah secara kualitatif, secara bertahap bertransformasi dari aset risiko murni menjadi aset perlindungan. Saat ini adalah tahap awal Bitcoin menjadi aset perlindungan, dan kebetulan juga bersamaan dengan Amerika Serikat memasuki siklus penurunan suku bunga, memberikan ruang pertumbuhan yang baik untuk Bitcoin. Peran Bitcoin dalam alokasi aset bergerak dari "objek spekulasi" menjadi "alat alokasi aset", memicu peningkatan permintaan dalam jangka waktu yang lebih panjang.
Evolusi atribut aset ini terjadi tepat pada titik balik kebijakan moneter dari ketat menjadi longgar. Siklus penurunan suku bunga Federal Reserve tidak hanya merupakan latar belakang makro, tetapi juga berdampak substantif pada Bitcoin, mengeluarkan sinyal harga dana yang penting.
Dalam mekanisme ini, Bitcoin menunjukkan karakteristik operasional baru: setiap kali pasar menunjukkan tanda-tanda koreksi setelah emosi terlalu panas, dan harga akan memasuki ambang pasar beruang, akan ada gelombang "likuiditas" yang masuk, mengganggu tren penurunan. Aset kripto lainnya, karena evaporasi nilai yang berlebihan dan teknologi yang belum diterapkan, sementara itu kekurangan logika pengaturan jangka menengah; pada saat ini, Bitcoin menjadi "satu-satunya aset pasti yang bisa dipertaruhkan". Selama ekspektasi pelonggaran ada, ETF terus menyerap dana, Bitcoin sulit untuk membentuk pasar beruang dalam arti tradisional sepanjang siklus penurunan suku bunga, paling banyak mengalami koreksi fase atau pembersihan gelembung lokal akibat kejadian makro yang mendadak.
Ini berarti, Bitcoin akan berfungsi sebagai "aset yang dianggap aman" sepanjang siklus penurunan suku bunga, dan logika pengikatan harganya juga akan berubah - dari "didorong oleh selera risiko" secara bertahap beralih menjadi "didukung oleh kepastian makro". Begitu siklus penurunan suku bunga berakhir, seiring berjalannya waktu, kematangan ETF, dan peningkatan bobot alokasi institusi, Bitcoin juga akan menyelesaikan transformasi awal dari aset berisiko menjadi aset yang dianggap aman. Saat siklus kenaikan suku bunga berikutnya dimulai, Bitcoin kemungkinan besar akan benar-benar menjadi "tempat berlindung di tengah kenaikan suku bunga" untuk pertama kalinya, dipercaya oleh pasar. Ini tidak hanya akan meningkatkan posisinya dalam alokasi pasar tradisional, tetapi juga mungkin memperoleh sebagian efek sedot dana dalam persaingan dengan aset aman tradisional seperti emas dan obligasi, sehingga memulai siklus perlahan bull struktural yang melewati satu dekade.
Tarif: Alat Penyesuaian Positif untuk Bitcoin
Kebijakan tarif memiliki dampak jangka pendek pada harga Bitcoin, tetapi tidak cukup untuk secara eksklusif menciptakan peristiwa angsa hitam. Strategi tarif Trump bertujuan utama untuk menentukan sikap sekutu, mendapatkan perlindungan keamanan, serta mendorong kembalinya industri manufaktur dan memperbaiki keuangan. Pendapatan tarif menyumbang kurang dari 2% dari pajak federal, sulit untuk secara signifikan memperbaiki kondisi keuangan pemerintah.
Efek samping dari tarif termasuk inflasi yang diimpor dan pembalasan dari mitra dagang. Ketika tarif mengancam pasar modal dan biaya bunga pemerintah, Trump dengan cepat merilis berita positif untuk menstabilkan suasana pasar. Oleh karena itu, kekuatan penghancur kebijakan tarif terbatas, lebih mirip dengan alat penyesuaian positif untuk harga Bitcoin, dan bukan pemicu angsa hitam.
Penurunan Status Dolar dan Perkembangan Cryptocurrency
Untuk mewujudkan kembalinya industri manufaktur, Trump bersedia menerima penurunan moderat dalam status cadangan internasional dolar. Dolar yang terus kuat menyebabkan surplus finansial yang berkelanjutan dan defisit perdagangan, yang sebagian menyebabkan aliran keluar industri manufaktur. Penggunaan alat tarif yang sering dapat mempercepat penurunan status dolar.
Polarisasi ekonomi global sedang membentuk kembali kebutuhan relatif dolar. Keunggulan likuiditas global dan posisi monopoli penyelesaian dolar tradisional mulai tergerus. Dalam beberapa tahun terakhir, operasi fiskal dan moneter Amerika menunjukkan tren over-credibility, dan efek sampingnya diperbesar secara signifikan di era digital.
Evolusi cepat sistem cryptocurrency memaksa sistem mata uang kedaulatan untuk membuat kompromi strategis. Pengesahan undang-undang GENIUS dapat dilihat sebagai respons strategis Amerika terhadap logika keuangan era baru dan pengalihan institusional.
RUU GENIUS: Kompromi Strategis
Undang-undang GENIUS mencerminkan kesadaran yang jelas dari Amerika Serikat terhadap perubahan paradigma pengelolaan mata uang yang disebabkan oleh cryptocurrency. Ini adalah kompromi strategis "mundur untuk maju" yang bertujuan untuk mencapai "memanfaatkan kekuatan" terhadap infrastruktur keuangan masa depan melalui desain institusi.
RUU ini dengan membangun kerangka kepatuhan yang dapat diperkirakan, membawa pengembangan stablecoin dolar kembali ke dalam pandangan federal. Ini bukan hanya penerimaan terhadap cryptocurrency, tetapi juga "penarikan taktis" mata uang kedaulatan di bawah paradigma baru, dengan tujuan untuk mengintegrasikan kembali sumber daya dan menjalin struktur kekuatan mata uang di dalam rantai.
Makna mendalam dari undang-undang ini adalah: struktur mata uang dolar sedang mengeksplorasi mekanisme ekspansi baru, memanfaatkan sistem on-chain untuk memperluas logika mata uang bayangan yang ada. Ini dapat membentuk struktur mata uang multi-layer "paralel dalam dan luar, kolaborasi on-chain dan off-chain", memungkinkan Amerika Serikat untuk mempertahankan posisi dasar kredit dolar dalam sistem on-chain tanpa campur tangan dalam jalur operasi spesifik.
Analisis Emosi Pasar dan Indikator
Dalam jalur pergerakan pasar Bitcoin yang baru, seharusnya menggunakan titik tinggi dan rendah dari emosi pasar sebagai dasar penilaian status fase, bukan konsep pergantian bull dan bear yang tradisional. Emosi pasar adalah kekuatan mikro yang menghubungkan faktor struktural dengan perilaku harga, dan dapat dianalisis melalui hubungan antara pemegang jangka panjang (LTH) dan pemegang jangka pendek (STH).
Rasio laba rugi pemegang jangka panjang (LTH-RPC) dan rasio laba rugi pemegang jangka pendek (STH-RPC) adalah indikator penting dari sentimen pasar. Perubahan LTH-RPC dapat digunakan untuk menangkap sinyal dasar pasar, sementara perubahan STH-RPC menunjukkan potensi pembalikan sentimen dan tren pasar.
Dalam kondisi pasar saat ini, beberapa indikator tradisional mungkin tidak berlaku, dan perlu untuk meninjau dan menginterpretasikan kembali makna indikator tersebut. Ekspektasi pasar yang berkelanjutan selama siklus penurunan suku bunga dapat menyebabkan sinyal "bear market" tradisional tidak terpicu.
Struktur bull lambat jangka panjang Bitcoin terdiri dari jalur gelombang yang dibentuk oleh beberapa perubahan kebijakan, konflik geopolitik, perubahan teknologi, dan emosi pasar. Selama jalur "evolusi sifat aset" Bitcoin tetap jelas, ia memiliki potensi untuk menjadi aset partisipatif yang paling pasti dalam gelombang penilaian ulang modal global.