Tinjauan Krisis Hyperliquid: Kontradiksi antara Pencarian Efisiensi dan Desentralisasi
Perayaan Burung Gagak
Pada 26 Maret, Hyperliquid mengalami insiden keamanan besar keempat sejak November lalu, dan ini adalah krisis terburuk yang dihadapi proyek tersebut. Metode serangan kali ini mirip dengan insiden paus yang membeli ETH dengan leverage 50 kali sebelumnya, tetapi lebih tepat dan ganas.
Penyerang memanfaatkan token JELLY yang memiliki likuiditas rendah sebagai "dinamit", menyetor 3,5 juta USDC sebagai jaminan, dan membuka posisi short JELLY senilai 4,08 juta dolar AS dengan rasio leverage mencapai batas maksimum platform. Sementara itu, sebuah alamat yang memegang banyak JELLY melakukan penjualan di pasar spot, yang menyebabkan harga token anjlok dan menghasilkan keuntungan bagi posisi short.
Penyerang kemudian dengan cepat menarik 2,76 juta USDC sebagai jaminan, memicu mekanisme likuidasi otomatis platform. Koperasi asuransi HLP terpaksa mengambil alih posisi short 398 juta JELLY. Selanjutnya, penyerang dengan cepat membeli JELLY dalam jumlah besar dalam waktu singkat, menyebabkan harga melonjak beberapa kali lipat, sehingga HLP mengalami kerugian lebih dari 10,5 juta dolar.
Beberapa bursa terpusat juga dengan cepat terlibat, meluncurkan kontrak berjangka JELLY dalam waktu satu jam setelah peristiwa tersebut, yang semakin mendorong harga token. Menghadapi situasi ini, Komite Validator Hyperliquid menyetujui untuk menurunkan kontrak berjangka JELLY 26 menit sebelum kontrak berjangka diluncurkan secara resmi di suatu platform perdagangan, dengan harga penutupan ditetapkan pada harga pembukaan penyerang, dan HLP malah meraih keuntungan sebesar 70 ribu dolar.
Tantangan Platform Perdagangan On-Chain
Hyperliquid sebagai protokol terkemuka di bidang kontrak berkelanjutan on-chain, volume transaksinya menyumbang 9% dari total volume perdagangan kontrak di salah satu platform perdagangan besar di dunia, jauh di depan di antara bursa desentralisasi. Namun, proyek ini sering mengalami serangan sejak didirikan, hampir setiap bulan menghadapi peristiwa keamanan yang signifikan.
Mereview beberapa kejadian keamanan terbaru:
Desember 2024: Potensi ancaman peretasan (serangan yang gagal)
Januari 2025: Serangan leverage tinggi oleh paus ETH, kerugian HLP sekitar 4 juta dolar
12 Maret 2025: Serangan kedua oleh raksasa ETH
26 Maret 2025: Peristiwa JELLY
Peristiwa ini telah mengungkapkan risiko Hyperliquid dalam hal mekanisme margin, mekanisme HLP, dan masalah desentralisasi yang disebabkan oleh jumlah validator yang terbatas.
Tantangan Internal Hyperliquid
Dari sudut pandang likuiditas, meskipun Hyperliquid menunjukkan kinerja yang luar biasa di bursa terdesentralisasi, namun simpanan raksasa mereka dalam keadaan normal dapat mencakup hampir 20% dari TVL platform. Ini berarti jika terjadi peristiwa serupa dalam skala yang lebih besar, ini dapat memicu pelarian besar-besaran dari raksasa, yang dapat menyebabkan platform terjebak dalam krisis likuiditas.
Dari sudut pandang arsitektur, Hyperliquid adalah bursa desentralisasi yang dilengkapi dengan Layer1, yang desainnya menggabungkan EVM dan mesin pencocokan. Desain ini meskipun inovatif, juga memiliki risiko potensial, seperti ketidakcocokan status transaksi, keterlambatan sinkronisasi, dan keterlambatan penyelesaian lintas rantai.
HLP (HyperliquidPool) adalah inti dari ekosistem Hyperliquid, yang dirancang untuk menggabungkan aset pengguna komunitas dan membangun kolam dana pembuat pasar desentralisasi. Namun, desain ini juga menjadikan HLP sebagai target bagi penyerang, seperti yang ditunjukkan dalam peristiwa JELLY.
Arah Pengembangan Masa Depan
Meskipun Hyperliquid telah mencapai prestasi signifikan di bidang perdagangan kontrak berkelanjutan di blockchain, tantangan yang dihadapinya juga tidak dapat diabaikan. Bagaimana cara meningkatkan desentralisasi dan keamanan sambil mempertahankan efisiensi tinggi akan menjadi kunci perkembangan proyek ini di masa depan.
Memperkuat tingkat desentralisasi jaringan validator
Meningkatkan mekanisme HLP, untuk meningkatkan kemampuan anti-risiko.
Menjelajahi model pemerintahan baru, menyeimbangkan efisiensi dan Desentralisasi
Secara keseluruhan, Hyperliquid mewakili sebuah upaya penting dalam perdagangan kontrak permanen desentralisasi. Meskipun menghadapi berbagai tantangan, upayanya dalam memenuhi kebutuhan pengguna dan meningkatkan efisiensi modal patut diacungi jempol. Ke depan, bagaimana menjaga semangat inovasi sambil meningkatkan stabilitas dan keamanan sistem akan menjadi arah yang perlu terus dieksplorasi oleh Hyperliquid dan proyek serupa.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
7
Bagikan
Komentar
0/400
ParanoiaKing
· 07-31 23:24
Ini berbahaya, Kak Jelly.
Lihat AsliBalas0
AltcoinMarathoner
· 07-31 18:27
hambatan lain dalam maraton defi... seperti di mil ke-20, terus dorong melewati dinding
Lihat AsliBalas0
MrDecoder
· 07-31 11:50
Risiko keamanan memang besar!
Lihat AsliBalas0
NFTBlackHole
· 07-29 05:46
Sekarang ini sudah besar.
Lihat AsliBalas0
MEVictim
· 07-29 05:45
Bermain perpetual tanpa terkena jebakan? Tidak bisa dianggap profesional.
Hyperliquid menghadapi krisis besar: kompromi antara efisiensi dan Desentralisasi
Tinjauan Krisis Hyperliquid: Kontradiksi antara Pencarian Efisiensi dan Desentralisasi
Perayaan Burung Gagak
Pada 26 Maret, Hyperliquid mengalami insiden keamanan besar keempat sejak November lalu, dan ini adalah krisis terburuk yang dihadapi proyek tersebut. Metode serangan kali ini mirip dengan insiden paus yang membeli ETH dengan leverage 50 kali sebelumnya, tetapi lebih tepat dan ganas.
Penyerang memanfaatkan token JELLY yang memiliki likuiditas rendah sebagai "dinamit", menyetor 3,5 juta USDC sebagai jaminan, dan membuka posisi short JELLY senilai 4,08 juta dolar AS dengan rasio leverage mencapai batas maksimum platform. Sementara itu, sebuah alamat yang memegang banyak JELLY melakukan penjualan di pasar spot, yang menyebabkan harga token anjlok dan menghasilkan keuntungan bagi posisi short.
Penyerang kemudian dengan cepat menarik 2,76 juta USDC sebagai jaminan, memicu mekanisme likuidasi otomatis platform. Koperasi asuransi HLP terpaksa mengambil alih posisi short 398 juta JELLY. Selanjutnya, penyerang dengan cepat membeli JELLY dalam jumlah besar dalam waktu singkat, menyebabkan harga melonjak beberapa kali lipat, sehingga HLP mengalami kerugian lebih dari 10,5 juta dolar.
Beberapa bursa terpusat juga dengan cepat terlibat, meluncurkan kontrak berjangka JELLY dalam waktu satu jam setelah peristiwa tersebut, yang semakin mendorong harga token. Menghadapi situasi ini, Komite Validator Hyperliquid menyetujui untuk menurunkan kontrak berjangka JELLY 26 menit sebelum kontrak berjangka diluncurkan secara resmi di suatu platform perdagangan, dengan harga penutupan ditetapkan pada harga pembukaan penyerang, dan HLP malah meraih keuntungan sebesar 70 ribu dolar.
Tantangan Platform Perdagangan On-Chain
Hyperliquid sebagai protokol terkemuka di bidang kontrak berkelanjutan on-chain, volume transaksinya menyumbang 9% dari total volume perdagangan kontrak di salah satu platform perdagangan besar di dunia, jauh di depan di antara bursa desentralisasi. Namun, proyek ini sering mengalami serangan sejak didirikan, hampir setiap bulan menghadapi peristiwa keamanan yang signifikan.
Mereview beberapa kejadian keamanan terbaru:
Peristiwa ini telah mengungkapkan risiko Hyperliquid dalam hal mekanisme margin, mekanisme HLP, dan masalah desentralisasi yang disebabkan oleh jumlah validator yang terbatas.
Tantangan Internal Hyperliquid
Dari sudut pandang likuiditas, meskipun Hyperliquid menunjukkan kinerja yang luar biasa di bursa terdesentralisasi, namun simpanan raksasa mereka dalam keadaan normal dapat mencakup hampir 20% dari TVL platform. Ini berarti jika terjadi peristiwa serupa dalam skala yang lebih besar, ini dapat memicu pelarian besar-besaran dari raksasa, yang dapat menyebabkan platform terjebak dalam krisis likuiditas.
Dari sudut pandang arsitektur, Hyperliquid adalah bursa desentralisasi yang dilengkapi dengan Layer1, yang desainnya menggabungkan EVM dan mesin pencocokan. Desain ini meskipun inovatif, juga memiliki risiko potensial, seperti ketidakcocokan status transaksi, keterlambatan sinkronisasi, dan keterlambatan penyelesaian lintas rantai.
HLP (HyperliquidPool) adalah inti dari ekosistem Hyperliquid, yang dirancang untuk menggabungkan aset pengguna komunitas dan membangun kolam dana pembuat pasar desentralisasi. Namun, desain ini juga menjadikan HLP sebagai target bagi penyerang, seperti yang ditunjukkan dalam peristiwa JELLY.
Arah Pengembangan Masa Depan
Meskipun Hyperliquid telah mencapai prestasi signifikan di bidang perdagangan kontrak berkelanjutan di blockchain, tantangan yang dihadapinya juga tidak dapat diabaikan. Bagaimana cara meningkatkan desentralisasi dan keamanan sambil mempertahankan efisiensi tinggi akan menjadi kunci perkembangan proyek ini di masa depan.
Arah perbaikan yang mungkin termasuk:
Secara keseluruhan, Hyperliquid mewakili sebuah upaya penting dalam perdagangan kontrak permanen desentralisasi. Meskipun menghadapi berbagai tantangan, upayanya dalam memenuhi kebutuhan pengguna dan meningkatkan efisiensi modal patut diacungi jempol. Ke depan, bagaimana menjaga semangat inovasi sambil meningkatkan stabilitas dan keamanan sistem akan menjadi arah yang perlu terus dieksplorasi oleh Hyperliquid dan proyek serupa.