Galaxy Digital: Penggerak di balik enkripsi keuangan

Saat ini, pasar enkripsi cryptocurrency sedang berada dalam siklus kenaikan baru, berbagai jenis koin bersaing untuk naik, menarik banyak perhatian pasar. Di balik narasi kekayaan ini, Galaxy Digital memainkan peran kunci di belakang layar. Perusahaan ini sedang mempercepat transformasi kepatuhan dan strategi diversifikasinya melalui berbagai cara seperti manajemen aset, pembangunan infrastruktur, dan investasi langsung.

Menyediakan layanan kustom untuk enkripsi kas

Semakin banyak perusahaan mulai mengalokasikan sebagian aset mereka ke dalam Bitcoin, Ethereum, dan mata uang kripto utama lainnya, sebagai aset cadangan, untuk melindungi dari risiko inflasi, bahkan untuk menciptakan keuntungan finansial. Meskipun pasar memiliki keraguan tentang tingkat leverage dan kemampuan bayar utang dari beberapa perusahaan keuangan kripto, kepala penelitian Galaxy Digital percaya bahwa kekhawatiran tersebut dilebih-lebihkan. Dia menunjukkan bahwa, secara keseluruhan, ukuran utang perusahaan-perusahaan ini relatif terbatas, dan sebagian besar jatuh tempo utang mereka berada di lebih dari dua tahun.

Galaxy sedang memberikan dukungan menyeluruh kepada berbagai jenis lembaga, membantu mereka memulai dan memperluas bisnis perbendaharaan enkripsi. Layanan ini terutama ditujukan kepada dua jenis perusahaan: pertama adalah perusahaan yang mengelola secara mandiri, yang dapat menggunakan platform tingkat lembaga Galaxy untuk trading, peminjaman, dan staking; kedua adalah perusahaan yang mencari manajemen kustodian, yang dapat bekerja sama dengan Galaxy Asset Management untuk mendapatkan dukungan penuh.

Dikabarkan, Galaxy telah menjadi mitra pilihan lebih dari 15 perusahaan terkemuka, menyediakan infrastruktur, layanan profesional, dan dukungan end-to-end. Beberapa mitra telah berkomitmen untuk menginvestasikan lebih dari 4 miliar dolar untuk alokasi aset enkripsi. Dalam beberapa kasus, Galaxy juga terlibat sebagai investor langsung dalam mendukung strategi aset digital perusahaan-perusahaan ini.

Layanan kustom dari enkripsi keuangan juga menjadi salah satu sumber pendapatan penting bagi Galaxy. Sebagai contoh, untuk sebuah perusahaan game, Galaxy tidak hanya melakukan investasi, tetapi juga bertanggung jawab untuk mengelola brankas Ethereum-nya, dengan mengambil persentase tertentu dari biaya manajemen aset. Seiring dengan perusahaan tersebut terus memperluas skala brankas ETH, Galaxy akan mendapatkan imbal hasil yang terus menerus dan signifikan.

Selain itu, Galaxy juga sedang mengoptimalkan layanan staking untuk memenuhi kebutuhan institusi. Dengan bekerja sama dengan beberapa platform kustodian tingkat institusi, Galaxy semakin memperluas bisnis staking-nya. Hingga paruh pertama tahun ini, skala aset staking Galaxy telah mencapai 31,5 miliar dolar AS.

Mempercepat Strategi Diversifikasi Setelah IPO

Pendiri Galaxy menyatakan bahwa perusahaan berkomitmen untuk menjadi platform satu atap pilihan bagi institusi yang mencari layanan keuangan di ekonomi enkripsi. Untuk menghadapi volatilitas pasar yang tinggi, Galaxy sedang mengadopsi strategi yang lebih beragam.

Saat ini, bisnis Galaxy terutama berfokus pada tiga sektor utama: pasar global ( yang mencakup perdagangan dan layanan perbankan investasi ), manajemen aset, serta solusi infrastruktur digital ( yang mencakup penambangan, dukungan protokol staking, dan teknologi self-custody ). Di antara itu, bisnis perdagangan adalah sumber pendapatan utama Galaxy. Total pendapatan Galaxy pada tahun 2024 hampir mencapai 42,6 miliar dolar, sekitar 99% berasal dari perdagangan aset digital.

Namun, struktur yang bergantung pada satu bisnis ini mengungkapkan risiko signifikan selama periode penurunan pasar. Pada kuartal pertama tahun ini, Galaxy mengalami kerugian bersih sebesar 295 juta dolar, hampir menghapus keuntungan selama setahun sebelumnya. Sementara itu, skala manajemen aset juga menyusut drastis sebesar 29% dibandingkan kuartal sebelumnya.

Meskipun kinerja jangka pendek tertekan, Galaxy tetap mempertahankan cadangan dana yang cukup. Hingga akhir kuartal pertama tahun ini, lembaga tersebut memiliki 1,1 miliar dolar AS dalam bentuk tunai dan stablecoin, serta 1,9 miliar dolar AS dalam cadangan ekuitas.

Untuk mendorong diversifikasi pendapatan, Galaxy sedang memperluas tata letak ekosistemnya. Dalam bisnis manajemen aset, Galaxy memperluas penempatan ETF enkripsi dengan bekerja sama dengan lembaga keuangan global. Di beberapa pasar Eropa dan Amerika, Galaxy bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset terkemuka untuk meluncurkan beberapa produk ETF aset enkripsi. Sementara itu, Galaxy juga aktif memperluas bisnis modal ventura, memberikan kesempatan kepada investor ritel untuk berpartisipasi dalam portofolio ventura enkripsi.

Dalam infrastruktur digital, Galaxy sedang membangun infrastruktur AI generasi berikutnya, Helios. Para analis memperkirakan, Helios akan membawa pendapatan dan nilai ekuitas yang signifikan bagi Galaxy, jauh melebihi bisnis penambangan yang ada.

Selain itu, Galaxy juga sedang aktif merangkul kepatuhan. Pada bulan Mei tahun ini, Galaxy menyelesaikan reorganisasi dari kepulauan Cayman ke Amerika Serikat dan resmi terdaftar di Nasdaq. Untuk menghapus hambatan kepatuhan, Galaxy juga telah mencapai kesepakatan penyelesaian yang tinggi dengan regulator.

Baik sebagai pendorong di balik penyimpanan aset enkripsi maupun dalam penempatan aktif di produk ETF dan infrastruktur AI, semuanya mencerminkan upaya Galaxy untuk menghadapi ketidakpastian pasar melalui strategi diversifikasi dan kepatuhan. Dengan industri enkripsi secara bertahap bergerak menuju institusionalisasi, Galaxy diharapkan dapat memegang posisi penting di pasar di masa depan.