Analisis dan Prospek Pergerakan Pasar Aset Kripto

Baru-baru ini ada kesempatan untuk melakukan refleksi mendalam, saya ingin membagikan beberapa pandangan pribadi tentang kondisi pasar Aset Kripto saat ini.

Diperkirakan arah keseluruhan pasar Aset Kripto akan menjadi jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan makroekonomi, pembatasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus berakhir dan para peserta pasar kembali. Dari performa pasar terbaru, sebagian besar koin kecil mengalami kenaikan yang terutama disebabkan oleh pemerasan posisi pendek. Trader yang terpengaruh oleh rebound sebelumnya mengejar kenaikan, tetapi kurang didukung oleh pemegang jangka panjang. Seperti yang diperkirakan, sebagian besar token yang melonjak kemudian mengalami penurunan dengan amplitudo yang sama.

Ethereum mengalami rebound yang tidak terduga, sementara sektor-sektor seperti token yang terkait dengan kecerdasan buatan yang sebelumnya mengalami penurunan besar memimpin rebound ini. Di sisi lain, token yang memiliki kegunaan nyata, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan yang kuat, tidak hanya lebih stabil selama periode penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini, dapat disimpulkan beberapa pengamatan berikut:

1. Permintaan Bitcoin adalah nyata dan berkelanjutan

Modal tradisional secara bertahap masuk ke pasar melalui saluran terregulasi seperti ETF. Saat ini, sifat modal yang mendukung Bitcoin sangat berbeda dari sebelumnya, inilah mengapa likuidasi Bitcoin secara besar-besaran tidak mungkin terjadi, kecuali dipengaruhi oleh peristiwa makro yang signifikan.

2. Diferensiasi Internal Koin Kecil Semakin Tajam

Dalam jangka panjang, dana akan kembali mengalir ke koin kecil, tetapi tidak akan menyebar secara luas. Hanya token yang memiliki tujuan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang mungkin menarik dana ini. Ini juga mengapa saya percaya Ethereum mungkin akan mengungguli blockchain publik lainnya. Faktor-faktor seperti regulasi yang jelas, peningkatan penggunaan keuangan terdesentralisasi, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena Ethereum telah lama gagal memenuhi harapan, masih ada pembeli potensial yang menunggu kesempatan di luar.

3. Beberapa koin menghadapi risiko struktural

Pembukaan koin akan terus memberikan tekanan pada harga. Dalam situasi likuiditas yang rendah, tekanan jual yang berkelanjutan dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Inilah juga mengapa saya percaya bahwa koin dengan valuasi tinggi yang terdaftar di bursa terpusat mungkin bukan pilihan ideal di masa depan. Koin dari ekosistem tertentu secara khusus menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, karena struktur imbalan validatornya menyebabkan situasi ini.

4. Keunggulan Struktural dan Keterbatasan Koin Geng

Koin meme memiliki keunggulan struktural, seperti penguncian investasi tanpa risiko, penerbitan yang adil, dan lain-lain, yang sepenuhnya didasarkan pada perhatian. Mekanisme spekulasi murni ini berfungsi di tahap awal.

Namun, saya percaya bahwa tahap ini mendekati akhir. Beberapa peristiwa ikonik baru-baru ini mungkin menandakan puncak perhatian terhadap koin meme. Setelah itu, minat terhadap koin meme mulai melemah. Bahkan dalam rebound pada bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik Ethereum.

Beberapa koin meme mungkin masih memiliki performa yang baik, terutama yang menjadi populer berkat dorongan dari tokoh berpengaruh di luar lingkaran sosial aset kripto. Ini masih bisa membawa efek kekayaan yang tidak simetris. Namun, era di mana koin meme yang hanya bergantung pada konsep "imut" sebagai peluang investasi telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang luas yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

5. Prospek Tren Pasar Masa Depan

Jika koin Geng tidak lagi menjadi peluang utama, apa fokus berikutnya?

Pandangan saya adalah: penggabungan kecerdasan buatan dan Aset Kripto.

Seperti halnya gelombang keuangan terdesentralisasi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah hype. Namun, proyek yang benar-benar berbasis utilitas sedang diam-diam dibangun selama pasar bearish ini. Kami sudah melihat beberapa proyek tersebut mulai menonjol di blockchain.

Dengan penurunan popularitas koin meme, perhatian pasar secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitasnya yang jelas, kemungkinan besar akan menjadi fokus selanjutnya.

Banyak proyek yang menggabungkan AI dan Aset Kripto mengadopsi model penerbitan yang adil, yang mencerminkan preferensi pasar baru-baru ini terhadap mekanisme yang adil.

Inilah mengapa saya baru-baru ini menghabiskan waktu untuk melakukan penelitian dan mempersiapkan langkah di bidang ini. Meskipun saat ini tidak perlu terburu-buru untuk membangun semua posisi, saya percaya bahwa jika pasar naik kuat lagi, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.