Jim Chanos adalah legenda Wall Street yang terkenal dengan posisi short, dikenal karena akurasi dalam menargetkan perusahaan yang bermasalah secara finansial, dan pertempuran terkenalnya adalah shorting Enron (Enron). Pada tahun 2001, ia sudah menemukan adanya kecurangan keuangan di Enron satu tahun sebelum kebangkrutan, melakukan shorting secara besar-besaran dan meraih keuntungan yang besar, membuat namanya terkenal. Dia adalah pendiri dana shorting Kynikos Associates, namun dana tersebut telah ditutup pada tahun 2023 dan beralih ke kantor keluarga.
Kasus pendek klasik lainnya termasuk Luckin Coffee, Evergrande Group China dan Tesla, yang telah lama mempertanyakan penilaian tinggi TSLA, tetapi harga saham Tesla yang kuat dalam beberapa tahun terakhir telah merugikan mahal. Filosofi investasinya difokuskan pada menemukan jebakan nilai, menganalisis celah laporan keuangan, dan menemukan perusahaan yang bermasalah. Yang terbaru adalah memilih strategi pendek profil tinggi ( MicroStrategy) asli, mengkritik absurditas premi "saham proxy bitcoin", dan membeli bitcoin pada saat yang sama sebagai lindung nilai.
Shorting terkenal: Memegang BTC dan melakukan hedging dengan MSTR
Jim Chanos mengungkapkan bahwa dia sedang melakukan operasi hedging: shorting saham Strategy, sambil langsung membeli Bitcoin. Dia menjelaskan, "Kami hanya meniru operasi MicroStrategy dan salah satu pendirinya, Michael Saylor," dia menambahkan, "Menjual saham MicroStrategy dan beralih ke Bitcoin sama dengan mendapatkan nilai 2,5 dolar dengan biaya 1 dolar."
Strategi melalui utang terus menambah Bitcoin, menyebabkan harga sahamnya memiliki premium besar dibandingkan dengan nilai kepemilikan Bitcoin. Chanos mengkritik, model ini memicu efek tiruan yang konyol, semakin banyak perusahaan menjual kepada ritel cerita "Kami akan memegang Bitcoin dalam bentuk perusahaan", meminta pasar untuk memberikan premium yang sama.
(Investor terkenal shorting Jim Chanos: melakukan long pada Bitcoin + shorting MicroStrategy untuk arbitrase)
"MicroStrategy dan para penirunya pada dasarnya mengemas operasi keuangan perusahaan sebagai alat investasi Bitcoin," kata Chanos kepada CNBC: "Kami hanya meniru strategi mereka, menjual saham MSTR yang dinilai terlalu tinggi, dan beralih ke Bitcoin yang sebenarnya."
Dalam setahun terakhir, harga saham Strategy melambung lebih dari 220%, sementara Bitcoin meningkat sekitar 70% dalam periode yang sama. Chanos menekankan bahwa perbedaan harga ini mencerminkan tingkat spekulasi di kalangan investor ritel: "Ini bukan hanya peluang arbitrase, tetapi juga termometer untuk mengamati kegilaan pasar ritel."
Strategi pengikut: shorting MSTR, long posisi BTC. Strategi adalah bahan bakar BTC.
Sementara itu, CEO Teahouse Finance, Fenix, menyatakan bahwa sekelompok dana menggunakan strategi "shorting MSTR dan long BTC", dan kemudian melihat MSTR melonjak dari 150 menjadi 400 sekarang, menyebabkan posisi short merasakan sakit yang mendalam. Saat ini, "days to cover" MSTR tetap stabil sekitar 1,5 hari, yang merupakan indikator yang sangat sehat, jadi kita harus menyambut strategi semacam ini dengan tangan terbuka, karena sifat MSTR pada dasarnya didasarkan pada nilai pertumbuhan BTC dalam jangka panjang.
Dia menunjukkan bahwa Michael Saylor telah membangun sebuah perisai BTC dengan harga beli rata-rata sekitar 70.000 dolar AS per koin, kecuali jika BTC jatuh di bawah 70.000 dolar AS di masa depan, maka tidak mungkin untuk benar-benar menembus garis pertahanan harga saham MSTR. Strategi "shorting MSTR dan membeli BTC" justru akan mendorong harga BTC lebih tinggi, dan pada akhirnya kita semua akan dibom habis-habisan oleh pembeli baru yang masuk.
Dia menyatakan bahwa alasan di balik pemikiran arbitrase dalam keuangan tradisional adalah karena dana tradisional tidak dapat menerima model keuangan MSTR yang meminjam untuk membeli BTC, menganggap bahwa operasi semacam ini adalah skema Ponzi. Namun, kecerdikan Michael Saylor terletak pada pemahamannya bahwa daya beli dolar di masa depan akan terus menurun, selain terus membeli BTC sebagai aset langka, melalui utang ( yang berutang mata uang yang akan terus terdevaluasi ) untuk membeli lebih banyak aset langka, yang merupakan strategi yang saling melengkapi dan berkaitan.
Artikel ini menganalisis dukungan MicroStrategy: Mengapa strategi shorting MSTR dari short seller terkenal Jim Chanos akan memberikan bahan bakar kenaikan untuk BTC. Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Analisis pendukung MicroStrategy: Mengapa strategi short selling MSTR oleh Jim Chanos yang terkenal dapat memberikan bahan bakar untuk kenaikan BTC
Jim Chanos adalah legenda Wall Street yang terkenal dengan posisi short, dikenal karena akurasi dalam menargetkan perusahaan yang bermasalah secara finansial, dan pertempuran terkenalnya adalah shorting Enron (Enron). Pada tahun 2001, ia sudah menemukan adanya kecurangan keuangan di Enron satu tahun sebelum kebangkrutan, melakukan shorting secara besar-besaran dan meraih keuntungan yang besar, membuat namanya terkenal. Dia adalah pendiri dana shorting Kynikos Associates, namun dana tersebut telah ditutup pada tahun 2023 dan beralih ke kantor keluarga.
Kasus pendek klasik lainnya termasuk Luckin Coffee, Evergrande Group China dan Tesla, yang telah lama mempertanyakan penilaian tinggi TSLA, tetapi harga saham Tesla yang kuat dalam beberapa tahun terakhir telah merugikan mahal. Filosofi investasinya difokuskan pada menemukan jebakan nilai, menganalisis celah laporan keuangan, dan menemukan perusahaan yang bermasalah. Yang terbaru adalah memilih strategi pendek profil tinggi ( MicroStrategy) asli, mengkritik absurditas premi "saham proxy bitcoin", dan membeli bitcoin pada saat yang sama sebagai lindung nilai.
Shorting terkenal: Memegang BTC dan melakukan hedging dengan MSTR
Jim Chanos mengungkapkan bahwa dia sedang melakukan operasi hedging: shorting saham Strategy, sambil langsung membeli Bitcoin. Dia menjelaskan, "Kami hanya meniru operasi MicroStrategy dan salah satu pendirinya, Michael Saylor," dia menambahkan, "Menjual saham MicroStrategy dan beralih ke Bitcoin sama dengan mendapatkan nilai 2,5 dolar dengan biaya 1 dolar."
Strategi melalui utang terus menambah Bitcoin, menyebabkan harga sahamnya memiliki premium besar dibandingkan dengan nilai kepemilikan Bitcoin. Chanos mengkritik, model ini memicu efek tiruan yang konyol, semakin banyak perusahaan menjual kepada ritel cerita "Kami akan memegang Bitcoin dalam bentuk perusahaan", meminta pasar untuk memberikan premium yang sama.
(Investor terkenal shorting Jim Chanos: melakukan long pada Bitcoin + shorting MicroStrategy untuk arbitrase)
"MicroStrategy dan para penirunya pada dasarnya mengemas operasi keuangan perusahaan sebagai alat investasi Bitcoin," kata Chanos kepada CNBC: "Kami hanya meniru strategi mereka, menjual saham MSTR yang dinilai terlalu tinggi, dan beralih ke Bitcoin yang sebenarnya."
Dalam setahun terakhir, harga saham Strategy melambung lebih dari 220%, sementara Bitcoin meningkat sekitar 70% dalam periode yang sama. Chanos menekankan bahwa perbedaan harga ini mencerminkan tingkat spekulasi di kalangan investor ritel: "Ini bukan hanya peluang arbitrase, tetapi juga termometer untuk mengamati kegilaan pasar ritel."
Strategi pengikut: shorting MSTR, long posisi BTC. Strategi adalah bahan bakar BTC.
Sementara itu, CEO Teahouse Finance, Fenix, menyatakan bahwa sekelompok dana menggunakan strategi "shorting MSTR dan long BTC", dan kemudian melihat MSTR melonjak dari 150 menjadi 400 sekarang, menyebabkan posisi short merasakan sakit yang mendalam. Saat ini, "days to cover" MSTR tetap stabil sekitar 1,5 hari, yang merupakan indikator yang sangat sehat, jadi kita harus menyambut strategi semacam ini dengan tangan terbuka, karena sifat MSTR pada dasarnya didasarkan pada nilai pertumbuhan BTC dalam jangka panjang.
Dia menunjukkan bahwa Michael Saylor telah membangun sebuah perisai BTC dengan harga beli rata-rata sekitar 70.000 dolar AS per koin, kecuali jika BTC jatuh di bawah 70.000 dolar AS di masa depan, maka tidak mungkin untuk benar-benar menembus garis pertahanan harga saham MSTR. Strategi "shorting MSTR dan membeli BTC" justru akan mendorong harga BTC lebih tinggi, dan pada akhirnya kita semua akan dibom habis-habisan oleh pembeli baru yang masuk.
Dia menyatakan bahwa alasan di balik pemikiran arbitrase dalam keuangan tradisional adalah karena dana tradisional tidak dapat menerima model keuangan MSTR yang meminjam untuk membeli BTC, menganggap bahwa operasi semacam ini adalah skema Ponzi. Namun, kecerdikan Michael Saylor terletak pada pemahamannya bahwa daya beli dolar di masa depan akan terus menurun, selain terus membeli BTC sebagai aset langka, melalui utang ( yang berutang mata uang yang akan terus terdevaluasi ) untuk membeli lebih banyak aset langka, yang merupakan strategi yang saling melengkapi dan berkaitan.
Artikel ini menganalisis dukungan MicroStrategy: Mengapa strategi shorting MSTR dari short seller terkenal Jim Chanos akan memberikan bahan bakar kenaikan untuk BTC. Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.